VÝ
ROČ
N
Í
Z
P
R
Á
V
A
ZA
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
S
NÁZ
V
E
M
:
I
F
I
S
in
v
estiční fond
,
a
.
s
.
ZA
RO
K K
O
N
Č
Í
C
Í
31.
P
RO
S
I
N
CE
2021
OB
S
AH
Údaje a s
k
u
t
ečnos
t
i podle
z
á
k
ona č
.
240
/
2013
S
b
.,
vy
hláš
ky
Č
N
B
č
.
244
/
2013
S
b
.,
Na
ř
í
z
ení
E
U
231
/
2013
a Na
ř
í
z
ení
E
U
2015
/
23652
Údaje a s
k
u
t
ečnos
t
i podle
z
á
k
ona č
.
563
/
1991
S
b
.8
Údaje a s
k
u
t
ečnos
t
i podle
z
á
k
ona č
.
256
/
2004
S
b
.12
Zp
r
á
v
a o
vz
t
a
z
ích
27
Př
íloha č
.1
Úče
t
ní
z
á
v
ě
r
k
a
Př
íloha č
.
2
Zp
r
á
v
a ne
z
á
v
islého audi
t
o
r
a
I
.
ÚDAJ
E
A
S
KUT
EČ
N
O
S
T
I
podle
z
á
k
ona č
.
240
/
2013
S
b
.,
vy
hláš
ky
Č
N
B
č
.
244
/
2013
S
b
.,
Na
ř
í
z
ení
E
U
231
/
2013
a Na
ř
í
z
ení
E
U
2015
/
2365
A
.
ÚDAJ
E
O
FO
NDU
Ná
z
e
v
fondu
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond,
a
.
s
.
(
d
ále je
n
„
Fond
“
,
„
Em
ite
n
t“
n
e
bo
také „
S
po
le
čno
st“)
z
a
p
sa
n
ý v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
u
K
rajské
ho
s
oudu
v Br
n
ě
z
a
p
sá
no
10.
č
erve
nc
e
2012,
odd
íl B
,
vl
ož
ka
8086
I
Č
243
16
717
L
E
I
315700G
K
D
P
Z
MA
Z
55CE38
S
ídlo
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
Tel
.
č.
:
543
211
084
We
bo
vé strá
n
ky: www
.
i
f
is
.
as
Další údaje
Fond
je sa
mo
s
p
ráv
n
ý
m
i
n
vesti
čn
í
m
f
ond
e
m
ve s
m
ysl
u
§
8
od
st
.
1
Z
I
S
I
F.
Obho
s
pod
ař
o
vatele
m
Fondu
je sa
mo
t
n
ý
Fond.
Fond
je
f
ond
e
m
kvali
f
ik
o
va
n
ý
ch
i
n
vest
o
r
ů.
P
ře
dm
ět
podn
iká
n
í
Fondu
je v
s
ou
la
du
s
ud
ěle
n
ý
m
po
v
o
le
n
í
m
k
č
i
nno
sti
,
v rá
mc
i které
ho
n
e
n
í
Fond
op
ráv
n
ě
n
p
r
o
vá
d
ět sv
ou
vlast
n
í
a
dm
i
n
istra
c
i a
n
i
p
řesá
hnou
t r
ozhodn
ý li
m
it
.
V
edoucí osob
y
F
ondu
Je
d
i
n
ý
m
č
le
n
e
m
p
ře
d
stave
n
stva je
P
atrik
K
no
tek
,
n
ar
.
30.
4.
1986,
b
yte
m
P
ře
dn
í
1078
/
5b,
Č
er
no
vi
c
e
,
618
00
Br
no.
Další ve
douc
í
o
s
obou
je
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
,
n
ar
.
10.1.1973,
b
yte
m
Dra
žo
vi
c
e
č.p.
312,
PS
Č
683
01.
Do
z
o
r
čí
r
ada
F
ondu
Je
d
i
n
ý
m
č
le
n
e
m
dozo
r
č
í ra
d
y je
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
,
d
at
.
n
ar
.
7.5.1962,
b
yte
m
S
l
un
e
čn
á
479
/
2,
N
o
vý
L
ísk
o
ve
c,
634
00
Br
no
B.
ZÁKLADN
Í
ÚDAJ
E
O
AD
M
I
N
I
S
T
R
ÁT
ORO
V
I
O
bchodní fi
r
m
a
Q
I
i
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st
,
a
.
s
.
(
d
ále je
n
„
I
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st“)
z
a
p
sa
n
á v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
M
ěstský
m
s
oud
e
m
v
P
ra
z
e
,
odd
íl B
,
vl
ož
ka
11985
I
Č
279
11
497
S
ídlo
R
y
bn
á
682
/
14,
P
ra
h
a
1,
PS
Č
110
05
U
z
a
v
ř
ené s
m
lou
vy
S
m
l
ou
va
o
a
dm
i
n
istra
c
i
b
yla
uz
avře
n
a
4.
7.
2018.
S
m
l
ou
va
o
po
věře
n
í výk
on
e
m
n
ěkterý
ch
č
i
nno
stí
b
yla
uz
avře
n
a
4.
7.
2018.
Údaje o činnos
t
i
I
n
v
es
t
iční společnos
t
i
v
e
vz
t
ahu
k
F
ondu
v
dané
m
úče
t
ní
m
období
I
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st v
d
a
n
é
m
obdob
í vyk
on
ávala
č
i
nno
st a
dm
i
n
istrát
o
ra
Fondu.
V
rá
mc
i své
a
dm
i
n
istrativ
n
í
č
i
nno
sti
z
ajiš
ť
o
vala výk
on
vše
ch
č
i
nno
stí
,
které js
ou
s
ouč
ástí a
dm
i
n
istra
c
ei
n
vesti
čn
í
ho
f
ondu,
z
ej
m
é
n
a ve
d
e
n
í
úč
et
n
i
c
tví a
p
l
n
ě
n
í
d
a
ňo
vý
ch
po
vi
nno
stí
,
z
ajiš
ť
o
vá
n
í
p
ráv
n
í
ch
sl
už
e
b,
comp
lia
nc
e
,
oc
e
ňo
vá
n
í
m
ajetk
u
a
d
l
uhů,
vý
poč
t
u
akt
u
ál
n
í
hodno
ty i
n
vesti
čn
í ak
c
ie
,
p
ří
p
ravy
do
k
um
e
n
t
ů
Fondu,
k
omun
ika
c
e s ak
c
i
on
áři a
d
alší
m
i
op
ráv
n
ě
n
ý
m
i
o
s
ob
a
m
i v
č
et
n
ě
Č
eské
n
ár
odn
í
b
a
n
ky
.
3
C.
ÚDAJ
E
O
O
S
OBĚ
P
RO
V
ÁD
Ě
J
Í
C
Í
SP
R
Á
V
U
M
AJ
E
TKU
v
roz
h
o
dn
é
m
o
bd
o
b
í, včet
n
ě str
u
č
n
é
h
o
p
o
p
is
u
je
h
o z
ku
še
n
ostí
a
z
na
lostí
O
bchodní fi
r
m
a
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.
(
d
ále je
n
„
S
p
ráv
c
e“)
z
a
p
sa
n
á v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
K
rajský
m
s
oud
e
m
v Br
n
ě
,
odd
íl
C,
vl
ož
ka
51934
I
Č
276
85
098
S
ídlo
Br
no,
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
PS
Č
602
00
U
z
a
v
ř
ené s
m
lou
vy
R
á
mco
vá s
m
l
ou
va
o
po
skyt
o
vá
n
í sl
už
e
b
b
yla
uz
avře
n
a
dn
e
1.11.2013.
D
.
ÚDAJ
E
O
S
L
O
Ž
E
N
Í
P
OR
T
FO
L
I
A
FO
NDU A J
E
H
O
Č
I
NN
O
S
T
I
ZA DAN
É
Ú
ČE
TN
Í
OB
D
OB
Í
S
lo
ž
ení po
rt
folia
F
ondu
Fond
i
n
vest
u
je
z
ej
m
é
n
a
do
poh
le
d
ávek
,
a t
o
poh
le
d
ávek
n
eje
n
z
a
obchodn
í
m
i s
po
le
čno
st
m
i
,
ale i
do
poh
le
d
ávek
z
a
podn
ikateli a
f
y
z
i
c
ký
m
i
o
s
ob
a
m
i
.
Dále i
n
vest
u
je také
do
n
e
mo
vit
o
stí (tj
.
do
poz
e
m
k
ů
a
stave
b,
které js
ou
s
ouč
ástí tě
ch
t
o
poz
e
m
k
ů,
a vy
už
itel
n
ý
ch
vě
cn
ý
ch
p
ráv k
n
e
mo
vitý
m
vě
c
e
m
) a
n
e
mo
vit
o
st
n
í
ch
s
po
le
čno
stí
,
m
ajetk
o
vý
ch
pod
íl
ů
v
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
ste
ch
v
č
et
n
ě
pod
íl
ů
v
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
ste
ch
s
n
e
om
e
z
e
n
ý
m
r
uč
e
n
í
m
s
po
le
čn
íka
,
mo
vitý
ch
vě
c
í a jeji
ch
s
oubo
r
ů
a
do
f
i
n
a
nčn
í
ch
aktiv
.
Ek
ono
m
ic
k
é
vý
sled
ky
V
tét
o
č
ásti
n
ásle
du
je
p
ře
h
le
d
h
lav
n
í
ch
f
i
n
a
nčn
í
ch
u
ka
z
atel
ů,
který
ch
Fond
do
sá
h
l v r
oc
e
2021.
Detail
n
í
p
ře
h
le
d
a k
om
e
n
tář k
f
i
n
a
nčn
í
m
výsle
d
k
ům
se
n
a
ch
á
z
í v i
nd
ivi
du
ál
n
í
úč
et
n
í
z
ávěr
c
e
.
Bě
žn
é
úč
et
n
í
obdob
í
p
ře
d
stav
u
je
obdbob
í
od
1.
1.
2021
do
31.
12.
2021.
Ú
č
et
n
í
z
ávěrka
b
yla
p
ři
p
rave
n
a
n
a
z
ákla
d
ě
úč
et
n
i
c
tví ve
d
e
n
é
ho
v s
ou
la
du
s
M
e
z
i
n
ár
odn
í
m
i
úč
et
n
í
m
i
sta
nd
ar
d
y
up
rave
n
ý
m
i
p
ráve
m
E
vr
op
ské
un
ie (
d
ále
n
je
n
„
I
FR
S
“
n
e
bo
„
M
e
z
i
n
ár
odn
í
úč
et
n
í sta
nd
ar
d
y“)
.
V
ý
nos
y,
ná
k
lad
y,
z
is
k
C
elk
o
vá
hodno
ta vý
no
s
ů
z
a
úč
et
n
í
obdob
í
č
i
n
ila
359
080
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
n
ejvyšší
po
l
ož
ky vý
no
s
ů
p
ře
d
stav
u
jí vý
no
sy
z
po
st
oup
e
n
ý
ch
poh
le
d
ávek v
hodno
tě
291
178
tis
.
K
č,
vý
no
sy
z
ú
r
o
k
ů
z
poh
le
d
ávek v
hodno
tě
49
866
tis
.
K
č.
C
elk
o
vá
hodno
ta
p
r
o
v
ozn
í
ch
n
ákla
dů
z
a
úč
et
n
í
obdob
í
č
i
n
ila
53
226
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
n
ejvyšší
po
l
ož
ky
n
ákla
dů
p
ře
d
stav
u
jí s
oudn
í
pop
latky a s
p
ráv
n
í
n
ákla
d
y v
hodno
tě
18
673
tis
.
K
č,
n
ákla
d
y
n
a
po
ra
d
e
n
ské sl
užb
y v
hodno
tě
20
954
tis
.
K
č.
Další sl
ož
k
ou
n
ákla
dů
p
ak tv
o
ří
n
ákla
d
y
n
a
ú
r
o
ky
,
a t
o
ve
výši
6
664
tis
.
K
č.
Str
u
k
t
u
r
a a
k
t
i
v
a pasi
v
C
elk
o
vá
hodno
ta aktiv
Fondu
ke k
onc
i r
o
k
u
2021
č
i
n
ila
1
664
205
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
n
ejvětší
po
l
ož
ky aktiv
tv
o
ří
poh
le
d
ávky v
hodno
tě
1
602
817
tis
.
K
č,
i
n
vesti
c
e
do
n
e
mo
vit
o
stí v
hodno
tě
1
630
tis
.
K
č,
p
e
n
ě
žn
í
p
r
o
stře
d
ky v
hodno
tě
40
025
tis
.
K
č,
n
e
f
i
n
a
čn
í aktiva
1
000
tis
.
K
č
a
o
stat
n
í aktiva v
hodno
tě
18
733
tis
.
K
č.
Na stra
n
ě
p
asiv
b
yly
n
ejvý
zn
a
mn
ější
m
i
po
l
ož
ka
m
i
n
er
ozd
ěle
n
ý
z
isk
z
p
ře
dchoz
í
ch
obdob
í ve výši
1
024
384
tis
.
K
č,
z
isk
z
a
úč
et
n
í
obdob
í v
hodno
tě
288
615
tis
.
K
č,
d
l
ouhodob
é
pů
j
č
ky v
hodno
tě
156
269
tis
.
K
č,
krátk
odob
é
pů
j
č
ky
66
980
tis
.
K
č,
re
z
ervy a
o
stat
n
í
z
áva
z
ky v
hodno
tě
108
389
tis
.
K
č.
4
I
n
v
es
t
ice a budoucí in
v
es
t
ice
I
n
vesti
c
e i
n
vesti
čn
í
ho
f
ondu
se s
ou
stře
d
í
z
ej
m
é
n
a
n
a
n
ák
up
retail
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií
poh
le
d
ávek
,
h
y
po
te
čn
í
ch
poh
le
d
ávek a
poh
le
d
ávek k
o
r
po
rát
n
í
ch
a tí
m
t
o
s
m
ěre
m
budou
i
n
vesti
c
e
po
kra
čo
vat
.
P
opis
tr
hů
P
o
kra
ču
jí
c
í ek
onom
i
c
ký r
ů
st v t
om
t
o
r
oc
e ve s
po
je
n
í s r
ů
ste
m
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b
v
d
r
uh
é
po
l
o
vi
n
ě r
o
k
u
a
r
ů
ste
m
c
e
n
n
e
mo
vit
o
stí a r
ů
ste
m
m
e
zd
(
m
á vý
zn
a
m
u
retail
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií)
n
a
d
ále
umožňo
val
f
ondu
reali
zo
vat
n
a
b
yté aktiva v
p
lá
no
va
n
ý
ch
f
i
n
a
nčn
í
ch
ob
je
m
e
ch,
tj
.
i
n
kas
o
vat
z
ej
m
é
n
a
poh
le
d
ávky ve výši
p
řesa
hu
jí
c
í
p
lá
no
va
nou
n
ávrat
no
st je
dno
tlivý
ch
poh
le
d
ávek
,
res
p
ektive
p
lá
no
va
nou
n
ávrat
no
st
po
rt
f
o
lií
poh
le
d
ávek
.
S
it
u
a
c
e
n
a tr
hu
k
o
r
po
rát
n
í
ch
a
h
y
po
té
čn
í
ch
poh
le
d
ávek
b
yla v
p
vr
n
í
po
l
o
vi
n
ě r
o
k
u
2021
z
poh
le
du
n
a
b
ývá
n
í
poh
le
d
ávek
ob
tí
žn
ější
,
p
r
o
t
ož
e ek
onom
i
c
ký r
ů
st
způ
s
obo
val
m
e
n
ší tlak
n
a
b
a
n
ky reali
zo
vat
p
r
od
ej ri
z
ik
o
vý
ch
aktiv
,
n
e
bo
ť
tě
ch
t
o
b
y l
o
v a
b
s
o
l
u
t
n
í
m
poč
t
u
m
é
n
ě a
d
l
užn
í
c
i
m
ěli větší ša
nc
i se
p
ře
f
i
n
a
nco
vat s
oh
le
d
e
m
n
a relativ
n
ě
n
í
z
k
ou
ú
r
o
k
o
v
ou
m
ír
u
n
a
b
a
n
k
o
v
n
í
m
tr
hu.
V
d
r
uh
é
po
l
o
vi
n
ě
evi
du
je
m
e s
oh
le
d
e
m
n
a
d
l
ouhou
sit
u
a
c
i s
p
a
nd
e
m
ií
CO
V
I
D-
19
ve s
po
je
n
í s r
ů
ste
m
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b
op
a
čn
ý tre
nd
z
ej
m
é
n
a
n
a tr
hu
k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
,
které se
n
a tr
hu
z
a
č
aly ví
c
e
p
r
od
ávat
.
P
řes
u
ve
d
e
nou
tr
žn
í sit
u
a
c
i se
f
ondu
d
aří
n
a
b
ývat
poh
le
d
ávky i v t
om
t
o
se
gm
e
n
t
u,
avšak s vy
n
al
ož
e
n
í
m
vyšší
ho
ú
silí
,
a t
o
z
ej
m
é
n
a s
oh
le
d
e
m
n
a
odpo
vě
dn
ý vý
b
ěr
n
a
b
ýva
n
ý
ch
aktiv s vě
dom
í
m
t
oho,
ž
e
b
y se jeji
ch
hodno
ta
moh
la v
budoucnu
vý
zn
a
mn
ě
zm
ě
n
it v s
ou
visl
o
sti se
zm
ě
nou
ek
onom
i
c
ké
ho
c
ykl
u,
č
i ji
n
ý
ch
m
i
mo
řá
dn
ý
ch
o
k
o
l
ono
stí
,
které se
mohou
p
r
o
jevit
n
a
c
e
n
ě aktiv
.
E.
ÚDAJ
E
O
P
O
D
S
TATN
Ý
C
H Z
M
Ě
NÁ
C
H ÚDAJŮ U
V
E
D
E
N
Ý
C
H
V
E
S
TATUTU
FO
NDU
k
e
k
te
r
ým
došlo
v
p
r
ůběhu účetního období
V
r
ozhodn
é
m
obdob
í
do
šl
o
10.3.2021
ke
zm
ě
n
ě stat
u
t
u
Fondu,
a t
o
z
dů
v
odu
zm
ě
n
y a
ud
it
o
ra
Fondu
a
dop
l
n
ě
n
í i
n
f
o
r
m
a
c
í
pož
a
do
va
n
ý
ch
Naří
z
e
n
í
m
E
vr
op
ské
ho
p
arla
m
e
n
t
u
a
R
a
d
y (
E
U)
2019
/
2088
o
z
veřej
ňo
vá
n
í i
n
f
o
r
m
a
c
í s
ou
visejí
c
í
ch
s
ud
r
ž
itel
no
stí v
od
větví
f
i
n
a
nčn
í
ch
sl
už
e
b.
F.
ÚDAJ
E
O
D
E
P
O
Z
I
TÁ
Ř
I
FO
NDU
v
r
o
z
hodné
m
období a době
,
po
k
te
r
ou činnost depo
z
itá
ř
e
vyk
oná
v
al
De
poz
itáře
m
b
yla
po
c
el
ou
dobu
existe
nc
e
Fondu
U
n
i
C
re
d
it Ba
n
k
Cz
e
ch
R
e
pub
li
c
a
nd
S
l
o
vakia
,
a
.
s
.,
se sí
d
le
m
P
ra
h
a
4,
M
i
ch
le
,
Želetavská
1525
/
1,
PS
Č
140
92,
I
ČO
:
649
48
242,
z
a
p
sa
n
á v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
M
ěstský
m
s
oud
e
m
v
P
ra
z
e
,
odd
íl B
,
vl
ož
ka
3608
(
d
ále je
n
„De
poz
itář“)
.
G.
ÚDAJ
E
O
O
S
OBĚ
P
O
V
ĚŘE
N
É
Ú
S
C
H
O
V
O
U N
EBO
J
I
N
É
O
P
AT
R.
M
AJ
E
TKU
FO
NDU
,
po
k
ud je u této osob
y
ulo
ž
eno
v
íce ne
ž
1
%
hodnot
y
m
ajet
k
u fondu
Ús
cho
v
u
n
e
bo
ji
n
é
op
atr
o
vá
n
í
m
ajetk
u
Fondu
z
ajiš
ť
u
je
pouz
e De
poz
itář
Fondu.
H
.
ÚDAJ
E
O
HLA
V
N
Í
M
P
O
D
P
Ů
RC
I
v
r
o
z
hodné
m
období
,
a údaj o době
,
po
k
te
r
ou tuto činnost
vyk
oná
v
al
M
ajetek
Fondu
n
e
b
yl v r
ozhodn
é
m
obdob
í svěře
n
h
lav
n
í
mu
podpů
r
c
i
.
5
I
.
I
D
E
NT
I
F
I
KA
CE
M
AJ
E
TKU
,
J
E
H
O
Ž H
O
DN
O
TA
P
ŘE
S
AHUJ
E
1
%
H
O
DN
O
T
Y
M
AJ
E
TKU
FO
NDU
k
e dni
,
k
d
y
b
y
lo p
r
o
v
edeno ocenění
vy
u
ž
ité p
r
o účel
y
této
z
p
r
á
vy,
s u
v
edení
m
cel
k
o
v
é po
ř
i
z
o
v
ací cen
y
a
r
eálné hodnot
y
na
k
onci
r
o
z
hodného období
M
ajetek:
J
.
VÝV
O
J H
O
DN
O
T
Y
AK
C
I
E
V
RO
ZH
O
DN
É
M
OB
D
OB
Í
K
.
S
O
UDN
Í
N
EBO
RO
ZH
O
D
Č
Í
SP
OR
Y
,
k
te
r
é se t
ýk
ají
m
ajet
k
u nebo ná
r
o
k
u
v
lastní
k
ů cenn
ý
ch papí
r
ů nebo
z
a
k
niho
v
an
ý
ch cenn
ý
ch papí
r
ů
vy
dá
v
an
ý
ch fonde
m
k
ole
k
ti
v
ního in
v
esto
v
ání
,
jestli
ž
e hodnota p
ř
ed
m
ětu spo
r
u p
ř
e
vy
šuje
5
%
hodnot
y
m
ajet
k
u fondu
v
r
o
z
hodné
m
období
Fond
n
eve
d
e
ž
á
dn
é s
oudn
í s
po
ry a
n
i
d
a
ňo
vé s
po
ry
,
m
i
mo
s
oudn
í
ch
s
po
r
ů
ve
d
e
n
ý
ch
z
a
úč
ele
m
vy
m
á
h
á
n
í
poh
le
d
ávek
z
a
d
l
užn
íky
,
které
f
ond
od
k
oup
il
od
b
a
n
k
o
v
n
í
ch
č
i
n
e
b
a
n
k
o
v
n
í
ch
i
n
stit
uc
í
.
L
.
H
O
DN
O
TA
V
Š
EC
H
VY
P
LA
CE
N
Ý
C
H
P
O
D
Í
LŮ NA Z
I
S
KU NA J
E
DNU AK
C
II
Fond
v r
ozhodn
é
m
obdob
í
n
evy
p
lá
c
el
pod
íly
n
a
z
isk
u.
Fond
n
e
m
á sta
no
ve
nu
ž
á
dnou
d
ivi
d
e
ndo
v
ou
po
litik
u.
v
ná
z
o
r
né g
r
afic
k
é podobě; po
k
ud in
v
estiční st
r
ategie in
v
estičního fondu sleduje nebo
k
opí
r
uje u
r
čit
ý
inde
x
nebo jin
ý
finanční
kv
antitati
v
ně
vy
jád
ř
en
ý
u
k
a
z
atel (bench
m
a
r
k
)
,
u
v
ede se i
výv
oj tohoto inde
x
u
v
r
o
z
hodné
m
období
v
g
r
afic
k
é podobě
P
oh
le
d
ávky
1
602
817
R
eál
n
á
hodno
ta v tis
.
K
č
k
31.
12.
2021
Ne
f
i
n
a
nčn
í aktiva v reál
n
é
hodno
tě
2
630
P
e
n
ě
žn
í
p
r
o
stře
d
ky
40
025
O
stat
n
í aktiva
18
733
6
M
.
ÚDAJ
EO
S
KUT
EČ
N
Ě
ZA
P
LA
CE
N
É
Ú
P
LAT
ĚOB
H
O
SP
O
DA
ŘO
V
AT
E
L
I
ZA
OB
H
O
SP
O
DA
ŘO
V
ÁN
Í
FO
NDU
,
s
r
o
z
lišení
m
na údaje o úplatě
z
a
výk
on činnosti depo
z
itá
ř
e
,
ad
m
inist
r
áto
r
a
,
hla
v
ního podpů
r
ce a audito
r
a
,
a
údaje o dalších ná
k
ladech či daních
V
r
ozhodn
é
m
obdob
í v
zn
ikly
Fondu
n
ákla
d
y
n
a
č
i
nno
st
d
e
poz
itáře ve výši
574
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
b
yl
o
k
31.
12.
2021
vy
p
la
c
e
no
537
tis
.
K
č.
Dále v r
ozhodn
é
m
obdob
í v
zn
ikly
Fondu
n
ákla
d
y
n
a
č
i
nno
st
a
dm
i
n
istrát
o
ra ve výši
553
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
b
yl
o
k
31.
12.
2021
vy
p
la
c
e
no
283
tis
.
K
č.
Nákla
d
y
n
a a
ud
it v
r
ozhodn
é
m
obdob
í
2021
v
zn
ikly ve výši
351
tis
.
K
č,
k
31.
12.
2021
b
yly vy
p
la
c
e
n
y
.
N
.
ÚDAJ
EO
M
ZDÁ
C
H
,
Ú
P
LATÁ
C
HA
OB
D
OB
N
Ý
C
H
P
Ř
Í
J
M
EC
H
P
R
A
CO
V
N
Í
KŮ
A
V
E
D
O
U
C
Í
C
H
O
S
OB,
k
te
r
é
m
ohou b
ý
t po
v
a
ž
o
v
án
y
z
a od
m
ěn
y,
vy
plácen
ý
ch obhospoda
ř
o
v
atele
m
in
v
estičního fondu jeho
p
r
aco
v
ní
k
ů
m
nebo
v
edoucí
m
osobá
m
v
účetní
m
období
,
členěn
ý
ch na pe
v
nou a poh
y
bli
v
ou slo
žk
u
,
údaje o
počtu p
r
aco
v
ní
k
ů a
v
edoucích osob obhospoda
ř
o
v
atele tohoto fondu a údaje o p
ř
ípadn
ý
ch od
m
ěnách
z
a
z
hodnocení
k
apitálu
,
k
te
r
é in
v
estiční fond nebo jeho obhospoda
ř
o
v
atel
vy
platil
M
zdo
vé a
obdobn
é
n
ákla
d
y
Fondu
z
a r
o
k
2021
č
i
n
í
398
tis
.
K
č.
Z
c
elk
o
vé
č
ástky
mzdo
vý
ch
n
ákla
dů
se
ve výši
24
tis
.
K
č
je
dn
al
o
o
odm
ě
n
y ve
douc
í
ch
p
ra
co
v
n
ík
ů.
Z
c
elk
o
vé
č
ástky
mzdo
vý
ch
a
obdobn
ý
n
ákla
dů
Fondu
b
yla
č
ástka ve výši
0
tis
K
č
poh
y
b
liv
ou
sl
ož
k
ou.
P
r
ům
ěr
n
ý
poč
et
z
a
m
ěst
n
a
nců
a ve
douc
í
ch
o
s
ob
Fondu
v r
oc
e
2021
b
yl
4.
Fond
n
evy
p
latil
ž
á
dn
é
odm
ě
n
y
p
ra
co
v
n
ík
ům
n
e
bo
ve
douc
í
m
o
s
ob
á
m
z
a
zhodnoc
e
n
í ka
p
itál
u
Fondu.
O.
ÚDAJ
E
O
M
ZDÁ
C
H
,
Ú
P
LATÁ
C
H A
OB
D
OB
N
Ý
C
H
P
Ř
Í
J
M
EC
H
P
R
A
CO
V
N
Í
KŮ N
EBO
V
E
D
O
U
C
Í
C
H
O
S
OB,
k
te
r
é
m
ohou b
ý
t po
v
a
ž
o
v
án
y
z
a od
m
ěn
y,
vy
placen
ý
ch obhospoda
ř
o
v
atele
m
in
v
estičního fondu tě
m
z
jeho
p
r
aco
v
ní
k
ů nebo
v
edoucích osob
,
jejich
ž
činnost
m
á podstatn
ý
v
li
v
na
r
i
z
i
k
o
vý
p
r
ofil tohoto fondu
M
zdo
vé
n
ákla
d
y a
n
ákla
d
y
n
a
odm
ě
n
y ve
douc
í
ch
o
s
ob
a
d
alší
ch
p
ra
co
v
n
ík
ů
m
ají
c
í
ch
vliv
n
a ri
z
ik
o
vý
p
r
o
f
il
Fondu
č
i
n
ily v r
oc
e
2021
c
elke
m
24
tis
.
K
č,
z
t
oho
0
tis
.
K
č
č
i
n
ila
poh
y
b
livá sl
ož
ka
.
7
P
.
VY
BR
AN
É
F
I
NAN
Č
N
Í
ÚDAJ
E
FO
NDU
S
T
AV
MA
J
E
T
K
U
A
k
t
i
v
a
Fond
vyká
z
al v r
oz
va
z
e k
31.
p
r
o
si
nc
i
2021
A
ktiva v
c
elk
o
vé výši
1
664
205
tis
.
K
č.
Ta js
ou
tv
o
ře
n
a
p
ře
d
evší
m
poh
le
d
ávka
m
i
z
a
b
a
n
ka
m
i ve výši
40
025
tis
.
K
č,
poh
le
d
ávka
m
i ve výši
1
602
817
tis
.
K
č,
n
e
f
i
n
a
nčn
í
m
i aktivy v reál
n
é
hodno
tě ve výši
2
630
tis
.
K
č
a
o
stat
n
í
m
i aktivy ve výši
18
733
tis
.
K
č.
P
asi
v
a
C
elk
o
vá
P
asiva
f
ondu
k
31.
p
r
o
si
nc
i
2021
ve výši
1
664
205
tis
.
K
č
js
ou
tv
o
ře
n
a
z
ej
m
é
n
a vlast
n
í
m
ka
p
itále
m
f
ondu
ve výši
2
000
tis
.
K
č,
d
l
ouhodob
ý
m
i
pů
j
č
ka
m
i ve výši
156
269
tis
.
K
č,
krátk
odob
ý
m
i
pů
j
č
ka
m
i ve výši
66
980
tis
.
K
č,
z
áva
z
ky v
ůč
i
n
e
b
a
n
k
o
v
n
í
m
s
ub
jekt
ům
ve výši
99
833
tis
.
K
č
a
o
stat
n
í
m
i
p
asivy ve výši
8
556
tis
.
K
č.
V
ýk
a
z
z
is
k
u a
z
tr
á
t
y
V
ýsle
d
ek
ho
s
pod
aře
n
í
b
ě
žn
é
ho
r
o
k
u
je vyká
z
á
n
ve výši
288
615
tis
.
K
č,
který v
zn
ikl jak
o
r
ozd
íl vý
no
s
ů
ve výši
359
080
tis
.
K
č,
z
p
ře
c
e
n
ě
n
í
m
ajetk
u
ve výši -
2
100
tis
.
K
č
a
n
ákla
dů
ve výši
53
226
tis
.
K
č.
Q.
I
N
FOR
M
A
CE
T
Ý
KAJ
Í
C
Í
S
E
S
F
T A
S
WA
P
Ů
V
E
Š
K
ER
Ý
C
H
VÝ
N
O
S
Ů
Na
úč
et
Fondu
n
e
b
yly v r
ozhodn
é
m
obdob
í
u
sk
u
te
čn
ě
n
y
ž
á
dn
é
S
F
T a
n
i swa
p
y veškerý
ch
vý
no
s
ů.
8
II
.
ÚDAJ
E
A
S
KUT
EČ
N
O
S
T
I
podle
§
21
z
á
k
ona č
.
563
/
1991
S
b
.,
o účetnict
v
í
A
.F
I
NAN
Č
N
Í
A N
EF
I
NAN
Č
N
Í
I
N
FOR
M
A
CE
O
S
KUT
EČ
N
O
S
T
EC
H
,
KT
ERÉ
NA
S
TAL
Y
AŽ
P
O
RO
Z
V
AH
O
V
É
M
DN
I
A J
S
O
U
VÝ
ZNA
M
N
É
P
RO
NA
P
LN
Ě
N
Í
Ú
ČE
LU
VÝ
ROČ
N
Í
Z
P
R
Á
VY
P
o
r
oz
va
ho
vé
m
dn
i
n
e
n
astaly
ž
á
dn
é vý
zn
a
mn
é sk
u
te
čno
sti
.
B.
I
N
FOR
M
A
CE
O
P
ŘE
D
P
O
KLÁDAN
É
M
VÝV
O
J
I
Č
I
NN
O
S
T
I
FO
NDU
V
ýv
o
j ek
onom
iky v
Č
eské re
pub
li
c
e v r
oc
e
2021
b
yl
pom
ěr
n
ě
n
estálý
.
Za
č
átek r
o
k
u
b
yl
o
vliv
n
ě
n
d
alší
vl
nou
p
a
nd
e
m
ie
CO
V
I
D-
19,
se kter
ou
b
yl
o
s
po
je
no
výra
zn
é
om
e
z
e
n
í
n
eje
n
ek
onom
i
c
ké
ho
ž
iv
o
ta
.
Dr
uh
é
č
tvrtletí
n
a
op
ak
p
ři
n
esl
o
z
le
p
še
n
í
p
a
nd
e
m
i
c
ké sit
u
a
c
e a s tí
m
s
po
je
n
é r
oz
v
o
l
ňo
vá
n
í
op
atře
n
í
,
což
ve
d
l
o
k výra
zn
é
mu
obno
ve
n
í ek
onom
i
c
ké aktivity
.
V
po
l
o
vi
n
ě r
o
k
u
dop
a
d
l
n
a
č
esk
ou
ek
onom
ik
u
n
e
do
statek výr
obn
í
ch
s
ouč
ástek
,
z
ej
m
é
n
a
č
i
pů,
který
zn
e
možňo
val
do
k
onč
it výr
obu
z
ej
m
é
n
a
a
u
t
omob
il
ů,
n
a jeji
chž
výr
ob
ě je
n
aše ek
onom
ika výra
zn
ě
z
ávislá
.
Za
č
átke
m
třetí
ho
č
tvrtletí také r
o
stly
p
r
ob
lé
m
y s
n
e
do
statke
m
s
u
r
o
vi
n
a
m
ateriál
u
ve větši
n
ě
p
r
ům
ysl
o
vý
ch
od
větví
ch
č
i stavitelství a také
doch
á
z
el
o
k
zd
ra
žo
vá
n
í e
n
er
g
ií
.
Ná
zn
aky
n
a
z
le
p
še
n
í se
z
a
č
aly
ob
jev
o
vat a
ž
n
a k
onc
i
m
i
nu
lé
ho
r
o
k
u.
S
e
zho
rše
n
í
m
ek
onom
i
c
ké sit
u
a
c
e
b
yla s
po
je
n
a reak
c
e
Č
eské
n
ár
obn
í
b
a
n
ky
,
která
z
výšila re
po
sa
zbu
v
po
l
o
vi
n
ě r
o
k
u
2021
z
0,25%
n
a
0,5%.
V
u
ta
ho
vá
n
í
m
ě
no
vé
po
litky
po
kra
čo
vala i
n
a
d
ále
,
k
d
y
n
a
p
r
o
si
nco
vé
m
z
ase
d
á
n
í
z
výšila re
po
sa
zbu
n
a výsle
dn
ý
ch
3,75%.
P
o
kra
ču
jí
c
í
m
i
op
atře
n
í
m
i
z
ave
d
e
n
ý
m
i vlá
dou
v jar
n
í
ch
m
ěsí
c
í
ch
2021
n
a
z
ákla
d
ě kri
zo
vé
ho
z
ák
on
a a
z
ák
on
a
o
och
ra
nn
ě veřej
n
é
ho
zd
raví k
z
astave
n
í šíře
n
í
p
a
nd
e
m
ie
CO
V
I
D-
19
b
yl
o
z
asa
ž
e
no
mnoho
ek
onom
i
c
ký
ch
s
ub
jekt
ů
z
ej
m
é
n
a v
obo
re
ch
-
ub
yt
o
vá
n
í
,
poho
sti
n
ství
,
c
est
o
vá
n
í a k
u
lt
u
ry
.
Jelik
ož
mnoho
f
ire
m
a
podn
ikatel
ů
z
tratil
o
zd
r
o
j
p
říj
mů,
který se
p
r
o
jevil v
n
es
chopno
sti s
p
lá
c
et
z
áva
z
ky a
p
latit
nu
t
n
é
n
ákla
d
y
,
p
ře
d
stavila v
n
ásle
du
jí
c
í
chm
ěsí
c
í
chč
eskávlá
d
a řa
du
zm
ír
ňu
jí
c
í
ch
op
atře
n
í
.
K
tě
m
p
atřil
o
p
ře
d
stave
n
í
p
r
og
ra
mů
n
a
podpo
r
u
ud
r
ž
e
n
í
z
a
m
ěst
n
a
no
sti
,
ve který
ch
moh
ly
z
asa
ž
e
n
é
podn
iky
ž
á
d
at
o
k
omp
e
nz
a
c
e vy
p
la
c
e
n
ý
ch
m
e
zd,
p
r
og
ra
m
y
n
a
podpo
r
u
i
no
vativ
n
í
ch
řeše
n
í v
bo
ji s
p
a
nd
e
m
ií
,
ú
věr
o
vé a
z
ár
učn
í
p
r
og
ra
m
y
p
r
o
f
ir
m
y a
podn
ikatele
,
p
r
od
l
ouž
e
n
í ter
m
í
nů
s
p
lat
no
sti
d
a
n
í
,
k
omp
e
nz
a
čn
í
bonu
sy
p
r
o
z
asa
ž
e
n
é sekt
o
ry
ho
s
pod
ářství
(k
u
lt
u
ra
,
dop
rava
,
t
u
ris
mu
s
,
m
al
oobchod,
s
po
rt)
,
p
r
og
ra
m
y
podpo
ry
p
r
o
f
ir
m
y a
podn
ikatele
n
a
p
lat
b
y
n
áj
mů,
z
výše
n
í
d
ávek s
oc
iál
n
í
ho
z
a
b
e
zp
e
č
e
n
í a
o
šetř
o
v
n
é
ho
p
r
o
z
a
m
ěst
n
a
nc
e a
sa
mo
stat
n
ě vý
d
ěle
čn
ě
č
i
nn
é
o
s
ob
y a
d
alší
f
o
r
m
y
ú
lev
podn
ik
ům
i
ž
iv
no
st
n
ík
ům.
V
e
d
e
n
í
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
ho
f
ondu
sle
du
je akt
u
ál
n
í sit
u
a
c
i k
o
le
m
CO
V
I
D-
19
a vy
hodnocu
je ri
z
ika
s
po
je
n
á s
dop
a
d
y
n
a vy
m
á
h
á
n
í
poh
le
d
ávek a
po
skyt
o
vá
n
í
ú
věr
ů,
která js
ou
m
i
n
i
m
ál
n
í
.
Na výši
výtě
žno
sti
n
e
z
ajiště
n
ý
ch
poh
le
d
ávek
n
eevi
du
je
m
e
ž
á
dn
ý
dop
a
d.
Na výši výtě
žno
sti
z
ajiště
n
ý
ch
poh
le
d
ávek v
po
rt
o
f
li
u
f
ondu
můž
e
m
ít vliv
z
ej
m
é
n
a
p
r
op
a
d
c
e
n
n
e
mo
vit
o
stí
,
který
n
e
oč
ekává
m
e
u
r
od
i
nn
ý
ch
domů
č
i
b
yt
o
vý
ch
je
dno
tek
,
ale v
p
ří
p
a
d
ě
ho
tel
ů
č
i ka
nc
elářský
ch
budo
v
můž
e
do
jít ke
s
n
í
ž
e
n
í jeji
ch
c
e
n
y
,
a t
o
z
ej
m
é
n
a v
m
é
n
ě
p
ers
p
ektiv
n
í
ch
l
o
kalitá
ch.
P
r
op
a
d
c
e
n
y
n
e
mo
vit
o
stí js
m
e
u
n
aše
ho
po
rt
f
o
lia
z
ajiště
n
ý
ch
poh
le
d
ávek
n
e
z
a
zn
a
m
e
n
ali a výra
zn
ý
p
r
op
a
d
a
n
i
n
e
oč
ekává
m
e s
oh
le
d
e
m
n
a
dob
r
ou
likvi
d
it
u
a
d
iver
z
it
u
z
ajiště
n
ý
ch
poh
le
d
ávek
.
Fond
evi
du
je
op
r
o
ti
m
i
nu
lé
mu
r
o
k
u
zm
ír
n
ě
n
í vliv
u
CO
V
I
D-
19
n
a ry
ch
l
o
st s
oudn
í
ch
ří
z
e
n
í
,
což
d
ává
m
e
do
s
po
jit
o
sti s
p
r
ooč
k
o
vá
n
í
m
a
p
r
omo
ře
n
í
m
popu
la
c
e
.
9
S
po
le
čno
st
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond,
a
.
s
.
a
p
ra
co
v
n
í
c
i s
po
le
čno
sti
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.,
kteří
z
ajiš
ť
u
jí s
p
ráv
u
po
rt
f
o
lií
poh
le
d
ávek
,
p
řijali
n
ásle
du
jí
c
í
op
atře
n
í:
-
p
rá
c
e
z
domo
va
u
č
ásti
p
ra
co
v
n
ík
ů
;
-
p
ra
co
v
n
í
c
i
doch
á
z
ejí
c
í
do
z
a
m
ěst
n
á
n
í js
ou
po
vi
nn
i
dod
r
žo
vat s
oc
iál
n
í
od
st
up
a
p
řís
n
á
h
y
g
ie
n
i
c
ká
op
atře
n
í
,
k
n
i
mž
b
yly s
po
le
čno
stí
z
ajiště
n
y
och
ra
nn
é a
d
esi
n
f
ek
čn
í
p
r
o
stře
d
ky;
-
om
e
z
e
n
í
o
s
obn
í
ch
k
on
takt
ů
s klie
n
ty
-v
p
ří
p
a
d
ě
o
s
obn
í
ho
k
on
takt
u
s klie
n
te
m
js
ou
vši
chn
i
zúč
ast
n
ě
n
í
po
vi
nn
í
dod
r
žo
vat
h
y
g
ie
n
i
c
ká
op
atře
n
í
z
a
m
e
zu
jí
c
í šíře
n
í
n
e
moc
i
CO
V
I
D-
19
-
p
ravi
d
el
n
é test
o
vá
n
í
p
ra
co
v
n
ík
ů
n
a
CO
V
I
D-
19
S
oh
le
d
e
m
n
a
z
výš
o
vá
n
í
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b
a
c
e
n
e
n
er
g
ií
,
m
ateriál
u
a vst
upů
do
výr
ob
y
bud
e
doch
á
z
et k
r
ů
st
u
n
es
p
lá
c
e
n
ý
ch
poh
le
d
ávek
n
a tr
hu
a tí
m
větší
ch
i
n
vesti
čn
í
ch
p
říle
ž
it
o
stí
p
r
o
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond.
V
r
oc
e
2022
se
bud
e
Fond
n
a
d
ále s
ou
stře
d
it
z
ej
m
é
n
a
n
a
n
ák
up
y retail
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií
poh
le
d
ávek
,
h
y
po
te
čn
í
ch
poh
le
d
ávek a
poh
le
d
ávek
z
a k
o
r
po
rát
n
í
m
i klie
n
ty
b
a
n
k
.
Dále se
bud
e s
ou
stře
d
it
n
a
vy
m
á
h
á
n
í ji
ž
n
ak
oup
e
n
ý
ch
poh
le
d
ávek a
z
e
f
ektiv
n
ě
n
í vy
m
á
h
a
c
í
ho
p
r
oc
es
u.
V
p
r
ůb
ě
hu
n
ásle
du
jí
c
í
ho
úč
et
n
í
ho
obdob
í
budou
vý
zn
a
mn
ý
m
ri
z
ik
o
vý
m
f
akt
o
re
m
možn
é
dop
a
d
y
m
i
mo
řá
dn
ý
ch
op
atře
n
í s
po
je
n
ý
ch
s r
oz
šíře
n
í
m
vir
u
S
A
R
S
-
Co
V
-
2
a jí
m
vyv
o
la
n
é e
p
i
d
e
m
ie
n
e
moc
i
CO
V
I
D-
19
a
možn
é
dop
a
d
y vále
čn
é
ho
k
on
f
likt
u
n
a Ukraji
n
ě
n
a
č
esk
ou
ek
onom
ik
u
a
po
ta
žmo
č
i
nno
st
Fondu.
V
p
ří
p
a
d
ě
n
a
p
l
n
ě
n
í ri
z
ik
o
vý
ch
f
akt
o
r
ů
můž
e v tě
ch
t
o
s
ou
visl
o
ste
ch
do
jít k vý
zn
a
mn
é
mu
om
e
z
e
n
í ek
onom
i
c
ké aktivity
n
a
p
ří
č
vše
m
i sekt
o
ry ek
onom
iky s
dop
a
d
e
m
n
a reál
nou
hodno
t
u
m
ajetk
u
a
d
l
uhů
Fondu.
K
e
dn
i vy
ho
t
o
ve
n
í
V
ýr
očn
í
zp
rávy však exist
u
je
zn
a
čn
á
m
íra
n
ejist
o
ty
oh
le
dn
ě i
n
te
nz
ity a
dob
y
m
i
mo
řá
dn
ý
ch
vliv
ů
a jeji
ch
e
f
ekt
u
n
a
c
el
o
svět
o
v
ou
i t
uz
e
m
sk
ou
ek
onom
ik
u,
n
e
bo
ť
n
e
u
stále
doch
á
z
í k výv
o
ji v tét
o
ob
lasti
.
Nel
z
e
p
r
o
t
o
s
pož
a
do
va
nou
p
řes
no
stí sta
no
vit
oč
ekáva
n
ý
dop
a
d
výše
u
ve
d
e
n
é sit
u
a
c
e
n
a reál
nou
hodno
t
u
m
ajetk
u
a
d
l
uhů
Fondu.
S
oh
le
d
e
m
i
n
a výše
u
ve
d
e
n
é ve
d
e
n
í
úč
et
n
í je
dno
tky
z
vá
ž
il
o
po
te
nc
iál
n
í
dop
a
d
y
CO
V
I
D-
19
n
a své
aktivity a
do
s
p
ěl
o
k
z
ávěr
u,
ž
e
n
e
m
ají vý
zn
a
mn
ý vliv
n
a
p
ře
dpo
kla
d
n
e
om
e
z
e
n
é
dob
y trvá
n
í
podn
ik
u.
V
zh
le
d
e
m
k t
omu
b
yla
úč
et
n
í
z
ávěrka k
31.
12.
2021
zp
ra
co
vá
n
a
z
a
p
ře
dpo
kla
du,
ž
e
f
ond
bud
e
n
a
d
ále
s
chop
e
n
po
kra
čo
vat ve své
č
i
nno
sti
.
L
z
e však
dů
v
odn
ě
oč
ekávat
,
ž
e výše
u
ve
d
e
n
á sit
u
a
c
e
o
vliv
n
í v
p
r
ůb
ě
hu
úč
et
n
í
ho
obdob
í r
o
k
u
2022
reál
nou
hodno
t
u
m
ajetk
u
a
d
l
uhů
f
ondu.
C.
I
N
FOR
M
A
CE
O
R
I
Z
I
C
Í
C
H
VY
P
L
ÝV
AJ
Í
C
Í
C
H Z
I
N
V
E
S
T
O
V
ÁN
Í
D
O
FO
NDU
P
op
is
pod
stat
n
ý
ch
ri
z
ik s
po
je
n
ý
ch
s i
n
vesti
c
e
m
i
do
Fondu
:
a)
R
i
z
ik
o
n
estálé akt
u
ál
n
í
hodno
ty
c
e
nn
é
ho
p
a
p
ír
u
vy
d
a
n
é
ho
Fond
e
m
v
dů
sle
d
k
u
sl
ož
e
n
í
m
ajetk
u
n
e
bo
způ
s
obu
obho
s
pod
ař
o
vá
n
í
m
ajetk
u
Fondu.
I
n
vest
o
r si
mu
sí
b
ýt vě
dom,
ž
ei
p
řes
m
axi
m
ál
n
í s
n
a
hu
o
b
e
zp
e
čn
é
obho
s
pod
ař
o
vá
n
í a
d
iver
z
i
f
ika
c
i
m
ajetk
u
Fondu
v
p
ří
p
a
d
ě
k
o
lísá
n
í tr
hu
s
c
íl
o
vý
m
i aktivy
můž
e
do
jít i ke k
o
lísá
n
í
hodno
ty ak
c
ií
Fondu.
S
ouč
as
n
ě
z
ej
m
é
n
a v
poč
átk
u
existe
nc
e
Fondu
budou
je
dno
tlivá
c
íl
o
vá aktiva
p
ře
d
stav
o
vat
zn
a
čn
ý
pod
íl
n
a
c
elk
o
vé
m
m
ajetk
u
Fondu,
a tak
n
e
p
ří
zn
ivý výv
o
j
c
e
n
y je
dno
tlivé
ho
n
e
mo
vit
o
st
n
í
ho
aktiva
můž
e
m
ít vý
zn
a
mn
ý
dop
a
d
n
a výv
o
j
c
e
n
y ak
c
ií
Fondu.
b
) Tr
žn
í ri
z
ik
o
vy
p
lývají
c
í
z
vliv
u
zm
ě
n
výv
o
je
c
elk
o
vé
ho
tr
hu
n
a
c
e
n
y a
hodno
ty je
dno
tlivý
ch
d
r
uhů
m
ajetk
u
Fondu.
V
ýv
o
j s
m
ě
nn
ý
ch
k
u
rs
ů,
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b,
kre
d
it
n
í
ch
s
p
rea
dů,
pop
ř
.
d
alší
ch
tr
žn
í
ch
i
nd
ikát
o
r
ů,
m
á v
žd
y vliv
n
a
hodno
t
u
aktiv
ob
e
cn
ě
.
M
íra t
oho
t
o
vliv
u
z
ávisí
n
a
ex
poz
i
c
i
m
ajetk
u
Fondu
v
ůč
i tě
m
t
o
ri
z
ik
ům
(
n
a
p
ř
.
d
e
nom
i
n
a
c
e
poh
le
d
ávek v
m
ajetk
u
Fondu
v
c
i
z
í
m
ě
n
ě
,
zm
ě
n
a tr
žn
í
hodno
ty
d
l
uhop
is
u
p
ři
zm
ě
n
ě
ú
r
o
k
o
vé sa
zb
y a
pod.
)
.
c
) Úvěr
o
vé ri
z
ik
o
s
poč
ívají
c
í v t
om,
ž
e e
m
ite
n
t
n
e
bo
p
r
o
tistra
n
a
n
e
dod
r
ž
í sv
ů
j
z
áva
z
ek
.
10
Úvěr
o
vé ri
z
ik
o
můž
e s
poč
ívat
z
ej
m
é
n
a v t
om,
ž
e s
ub
jekty
,
které
m
ají
p
late
bn
í
z
áva
z
ky v
ůč
i
Fondu
(
n
a
p
ř
.
n
áje
mc
i
z
aří
z
e
n
í
n
a výr
obu
elektři
n
y
z
obno
vitel
n
ý
ch
zd
r
o
j
ů
a
n
áje
mc
i
n
e
mo
vit
o
stí
,
d
l
užn
í
c
i
z
poh
le
d
ávek
,
e
m
ite
n
ti i
n
vesti
čn
í
ch
n
ástr
o
j
ů
a
pod.
)
n
e
dod
r
ž
í sv
ů
j
z
áva
z
ek
.
Tat
o
ri
z
ika
Fond
m
i
n
i
m
ali
zu
je
z
ej
m
é
n
a vý
b
ěre
m
p
r
o
tistra
n
do
sa
hu
jí
c
í
ch
u
r
č
it
ou
ú
r
o
ve
ň
bon
ity
,
n
astave
n
í
m
ob
je
mo
vý
ch
li
m
it
ů
n
a
poh
le
d
ávky v
ůč
i je
dno
tlivý
m
p
r
o
tistra
n
á
m
a
v
hodn
ý
m
i s
m
l
u
v
n
í
m
i
u
je
dn
á
n
í
m
i
.
d
)
R
i
z
ik
o
vy
po
řá
d
á
n
í s
po
je
n
é s tí
m,
ž
e vy
po
řá
d
á
n
í tra
n
sak
c
e
n
e
p
r
ob
ě
hn
e tak
,
jak se
p
ře
dpo
klá
d
al
o,
z
dů
v
odu,
ž
e
p
r
o
tistra
n
a
n
e
z
a
p
latí
n
e
bo
n
e
dod
á i
n
vesti
čn
í
n
ástr
o
je ve
sta
no
ve
n
é l
hů
tě
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
je
p
ře
d
stav
o
vá
no
z
ej
m
é
n
a sel
h
á
n
í
m
p
r
o
tistra
n
y v
o
ka
mž
ik
u
vy
po
řá
d
á
n
í tra
n
sak
c
e
.
Tat
o
ri
z
ika js
ou
m
i
n
i
m
ali
zo
vá
n
a
z
ej
m
é
n
a vý
b
ěre
m
kre
d
i
b
il
n
í
ch
p
r
o
tistra
n,
vy
po
řá
d
ává
n
í
m
tra
n
sak
c
í s i
n
vesti
čn
í
m
i i
n
str
um
e
n
ty v rá
mc
i s
po
le
h
livý
ch
vy
po
řá
d
a
c
í
ch
systé
mů
a v
p
ří
p
a
d
ě tra
n
sak
c
í s
n
e
mo
vit
o
st
n
í
m
i aktivy
o
šetře
n
í
m
kvalit
n
í
m
i
p
ráv
n
í
m
i i
n
stit
u
ty
.
e)
R
i
z
ik
o
n
e
do
state
čn
é likvi
d
ity s
poč
ívají
c
í v t
om,
ž
e
u
r
č
ité aktiv
um
Fondu
n
e
bud
e
zp
e
n
ě
ž
e
no
v
č
as
z
a
p
ři
m
ěře
nou
c
e
nu.
V
zh
le
d
e
m
k
ch
arakter
u
tr
hu
je
dno
tlivý
ch
ty
pů
c
íl
o
vý
ch
aktiv
,
které
mohou
tv
o
řit
z
ása
dn
í
č
ást
m
ajetk
u
Fondu,
je tře
b
a
upozo
r
n
it
n
a sk
u
te
čno
st
,
ž
e
zp
e
n
ě
ž
e
n
í
tak
o
vé
ho
aktiva
p
ři s
n
a
z
e
do
sá
hnou
t
n
ejle
p
ší
c
e
n
y je
č
as
o
vě
n
ár
očn
é
.
V
kraj
n
í
m
p
ří
p
a
d
ě
můž
e ri
z
ik
o
likvi
d
ity vést a
ž
k likvi
d
it
n
í kri
z
i
.
f
)
M
ě
no
vé ri
z
ik
o
s
poč
ívají
c
í v t
om,
ž
e
hodno
ta i
n
vesti
c
e
můž
e
b
ýt
o
vliv
n
ě
n
a
zm
ě
nou
d
evi
zo
vé
ho
k
u
r
zu.
M
ě
no
vé ri
z
ik
o
je
podmnož
i
nou
ri
z
ik tr
žn
í
ch,
která js
ou
pop
sá
n
a v t
om
t
o
č
lá
n
k
u
výše
.
g
)
R
i
z
ik
o
s
po
je
n
é s je
dno
tlivý
m
i ty
p
y
f
i
n
a
nčn
í
ch
d
erivát
ů,
které
Fond
hod
lá
n
a
b
ývat
.
R
i
z
ika
s
po
je
n
á s
f
i
n
a
nčn
í
m
i ty
p
y
d
erivát
ů
js
ou
v
z
ása
d
ě ri
z
ika tr
žn
í
,
a t
o
bu
ď
m
ě
no
vá
č
i
ú
r
o
k
o
vá
pod
le
pod
kla
do
vé
ho
aktiva
d
erivát
u,
a
ú
věr
o
vé ri
z
ik
o
p
r
o
tistra
n
y
.
V
p
ří
p
a
d
ě
d
erivát
ů
je tře
b
a
upozo
r
n
it
n
a
dů
sle
d
ky
p
ák
o
vé
ho
e
f
ekt
u,
které
ob
e
cn
ě
zn
a
m
e
n
ají
,
ž
e i
m
ír
n
á
zm
ě
n
a
c
e
n
y
pod
kla
do
vé
ho
n
ástr
o
je
,
od
které
ho
je
d
erivát
od
v
oz
e
n,
zn
a
m
e
n
á relativ
n
ě velk
ou
zm
ě
nu
c
e
n
y
d
erivát
u.
h
)
R
i
z
ik
o
z
tráty
m
ajetk
u
svěře
n
é
ho
do
ú
s
cho
vy
n
e
bo
ji
n
é
ho
op
atr
o
vá
n
í
,
které
můž
e
b
ýt
z
a
p
ří
č
i
n
ě
no
z
ej
m
é
n
a i
n
s
o
lve
n
t
no
stí
,
n
e
db
al
o
st
n
í
m
n
e
bo
úm
ysl
n
ý
m
je
dn
á
n
í
m
o
s
ob
y
,
která
m
á v
ú
s
cho
vě
n
e
bo
ji
n
é
m
op
atr
o
vá
n
í
m
ajetek
Fondu
n
e
bo
c
e
nn
é
p
a
p
íry vy
d
a
n
é
Fond
e
m.
M
ajetek
Fondu
je svěře
n
do
ú
s
cho
vy
,
n
e
bo
po
k
ud
t
o
po
va
h
a vě
c
í vyl
uču
je
,
ji
n
é
ho
op
atr
o
vá
n
í
De
poz
itáři
,
který
m
je re
nomo
va
n
á
b
a
n
ka
.
P
řest
o
můž
e exist
o
vat ri
z
ik
o,
ž
e
v
dů
s
l
e
d
k
u
i
n
s
o
l
ve
nc
e
,
n
e
db
a
l
o
st
i
n
e
bo
úm
ys
l
n
é
ho
j
e
dn
á
n
í tét
o
o
s
ob
y
můž
e
do
j
ít ke
z
trátě
t
oho
t
o
m
a
j
etk
u.
i)
R
i
z
ik
o
s
ou
visejí
c
í s i
n
vesti
čn
í
m
z
a
m
ěře
n
í
m
Fondu
n
a
u
r
č
ité
p
r
ům
ysl
o
vé
od
větví
,
státy
č
i
re
g
i
on
y
,
ji
n
é
č
ásti tr
hu
n
e
bo
u
r
č
ité
d
r
uh
y aktiv
.
I
n
vesti
čn
í
z
a
m
ěře
n
í
Fondu
n
a
u
r
č
ité
p
r
ům
ysl
o
vé
od
větví
,
státy
č
i re
g
i
on
y vyv
o
lává syste
m
ati
c
ké ri
z
ik
o,
k
d
y výv
o
j v tak
o
vé
m
sekt
o
r
u
o
vliv
ňu
je
zn
a
čnou
č
ást
po
rt
f
o
lia
Fondu.
T
o
t
o
syste
m
ati
c
ké ri
z
ik
o
je řeše
no
d
iver
z
i
f
ika
c
í
,
tj
.
r
oz
l
ož
e
n
í
m
i
n
vesti
c.
P
ri
m
ár
n
ě je tře
b
a
zm
í
n
it t
o
t
o
ri
z
ik
o
ve v
z
ta
hu
k tr
hu
je
dno
tlivý
ch
ty
pů
c
íl
o
vý
ch
aktiv
,
a t
o
z
ej
m
é
n
a v t
om
s
m
ysl
u,
ž
e i
n
vesti
čn
í
z
a
m
ěře
n
í
Fondu
se
týká
p
rávě tě
ch
t
o
tr
hů
(k
onc
e
n
tra
c
e ri
z
ik s
po
je
n
ý
ch
s výkyvy tě
ch
t
o
tr
hů
)
.
j)
R
i
z
ik
o,
ž
e
z
e
z
ák
on
e
m
sta
no
ve
n
ý
ch
dů
v
odů
můž
e
b
ýt
Fond
z
r
u
še
n.
Fond
můž
e
b
ýt
z
r
u
še
n
n
a
p
říkla
d
z
dů
v
odu
r
ozhodnu
tí
o
f
úz
i
n
e
bo
r
ozd
ěle
n
í
Fondu,
Fondo
vé
ho
ka
p
itál
u
n
i
ž
ší
ho
n
e
ž
1.250.000,
-
E
U
R,
z
r
u
še
n
í
Fondu
s likvi
d
a
c
í
n
e
bo
r
ozhodnu
tí s
oudu.
k)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s va
d
a
m
i vě
c
í
mo
vitý
ch
(
od
liš
n
ý
m
i
od
poh
le
d
ávek)
.
V
ě
c
i
mo
vité
mohou
b
ýt
po
sti
ž
e
n
y va
d
a
m
i
,
a t
o
n
a
p
ř
.
va
d
a
m
i skrytý
m
i
n
e
bo
va
d
a
m
i
,
které vyvsta
nou
a
ž
po
d
elší
m
č
as
o
vé
m
obdob
í
.
V
p
ří
p
a
d
ě va
d
y vě
c
i
mo
vité
,
která je s
ouč
ástí s
oubo
r
u
g
e
n
er
u
jí
c
í
ho
p
ravi
d
el
n
ý vý
no
s
,
můž
e
do
jít k
n
ar
u
še
n
í výk
onno
sti
c
elé
ho
s
oubo
r
u
vě
c
í
mo
vitý
ch.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
l
z
es
n
í
ž
its
m
l
u
v
n
í
odpo
vě
dno
stí
z
ava
d
ya
z
ajiště
n
í
m
kvalit
n
í
hoz
ár
učn
í
ho
a
poz
ár
učn
í
ho
servis
u.
D
ů
sle
d
ke
m
tě
ch
t
o
va
d
můž
e
b
ýt s
n
í
ž
e
n
í
hodno
ty vě
c
í
mo
vitý
ch
a
jeji
ch
s
oubo
r
ů
a
z
výše
n
é
n
ákla
d
y
n
a
op
ravy a
pod.
l)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s
poh
le
d
ávka
m
i
.
K
valita
poh
le
d
ávek
z
ávisí
z
ej
m
é
n
a
n
a s
chopno
sti
d
l
užn
íka s
p
l
n
it sv
ů
j
z
áva
z
ek (
bon
ita
d
l
užn
íka) a kvalit
ou
jeji
ch
z
ajiště
n
í
.
Ne
do
state
čn
á
bon
ita
d
l
užn
íka
n
e
bo
kvalita
z
ajiště
n
í
poh
le
d
ávky
můž
e vést ke
zn
e
hodnoc
e
n
í
poh
le
d
ávky (kre
d
it
n
í
ri
z
ik
o
)
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
l
z
e s
n
í
ž
it
hodnoc
e
n
í
m
bon
ity
d
l
užn
íka
p
ře
d
n
a
b
ytí
m
poh
le
d
ávky
,
mon
it
o
ri
ng
e
m
s
p
lá
c
e
n
í
poh
le
d
ávky
d
l
užn
íke
m,
systé
m
e
m
v
č
as
n
é
houpozo
r
n
ě
n
í
n
a
n
es
p
lá
c
e
n
é
poh
le
d
ávky a
z
a
h
áje
n
í jeji
ch
řeše
n
í v ra
n
é
m
stá
d
i
u
d
elikve
nc
e
,
d
ále vý
b
ěre
m
do
state
čn
é
ho
z
ajiště
n
í
,
je
hož
hodno
ta
n
ek
o
rel
u
je s
bon
it
ou
d
l
užn
íka
,
sle
do
vá
n
í
m
hodno
ty
11
a kvality
z
ajiště
n
í
b
ě
h
e
m
ž
iv
o
ta
poh
le
d
ávky s
p
ří
p
a
dn
ý
m
i
pož
a
d
avky
n
a je
ho
dop
l
n
ě
n
í
.
S
poh
le
d
ávka
m
i je r
o
v
n
ě
ž
s
po
je
no
ri
z
ik
o
k
onc
e
n
tra
c
e
poh
le
d
ávek v
m
ajetk
u
Fondu
z
a
je
dn
í
m
n
e
bo
n
ěk
o
lika
d
l
užn
íky
.
m
)
R
i
z
ik
o,
ž
e
Fond
můž
e
b
ýt
z
r
u
še
n
i
z
ji
n
ý
ch
n
e
ž
z
ák
on
e
m
sta
no
ve
n
ý
ch
dů
v
odů.
Fond
můž
e
b
ýt
z
r
u
še
n
n
a
p
říkla
d
i
z
dů
v
odů
ek
onom
i
c
ký
ch
a restr
u
kt
u
rali
z
a
čn
í
ch
(
z
ej
m
é
n
a v
p
ří
p
a
d
ě
ho
s
pod
ářský
ch
p
r
ob
lé
mů
Fondu
)
,
což
můž
e
m
ít
z
a
n
ásle
d
ek
,
ž
e ak
c
i
on
ář
n
e
bud
e
d
r
ž
et
i
n
vesti
c
i ve
Fondu
po
c
el
ou
dobu
je
ho
z
a
m
ýšle
n
é
ho
i
n
vesti
čn
í
ho
ho
ri
zon
t
u.
S
tat
u
t tí
m
t
o
výsl
o
v
n
ě
upozo
r
ňu
je
,
ž
e
n
eexist
u
je a
n
e
n
í
po
skyt
o
vá
n
a
ž
á
dn
á
z
ár
u
ka
oh
le
dn
ě
možno
sti
setrvá
n
í ak
c
i
on
áře ve
Fondu.
n
)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s
n
a
b
ytí
m
c
íl
o
vé
ho
aktiva v
z
a
h
ra
n
i
č
í
.
V
p
ří
p
a
d
ě
c
íl
o
vý
ch
aktiv
n
a
ch
á
z
ejí
c
í
ch
se v
z
a
h
ra
n
i
č
í res
p.
obchodn
í
ch
úč
astí v
o
s
ob
á
ch
se sí
d
le
m
v
z
a
h
ra
n
i
č
í
n
e
bo
poh
le
d
ávek
z
a
n
i
m
i je tře
b
a
pou
ká
z
at
n
a ri
z
ika
po
liti
c
ké
,
ek
onom
i
c
ké
č
i
p
ráv
n
í
n
esta
b
ility
.
D
ů
sle
d
ke
m
t
oho
t
o
ri
z
ika
můž
e
b
ýt
z
ej
m
é
n
a v
zn
ik
n
e
p
ří
zn
ivý
ch
podm
í
n
ek
d
is
poz
i
c
e (
p
r
od
eje) t
oho
t
o
ty
pu
aktiv
n
a
p
ř
.
v
dů
sle
d
k
u
d
evi
zo
vý
ch
n
e
bo
p
ráv
n
í
ch
om
e
z
e
n
í
,
ho
s
pod
ářské re
c
ese
č
i v
kraj
n
í
m
p
ří
p
a
d
ě
z
estát
n
ě
n
í
n
e
bo
vyvlast
n
ě
n
í
.
o
)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s
možno
stí sel
h
á
n
í
o
s
ob
y
,
ve které
m
á
Fond
obchodn
í
úč
ast
n
e
bo
z
a
n
í
ž
m
á
Fond
poh
le
d
ávk
u.
O
s
ob
a
m
i
,
ve který
ch
m
á
Fond
obchodn
í
úč
ast
,
js
ou
ves
m
ěs
obchodn
í
s
po
le
čno
sti a
mohou
b
ýt
do
t
č
e
n
y
podn
ikatelský
m
ri
z
ike
m.
V
dů
sle
d
k
u
t
oho
t
o
ri
z
ika
můž
e
do
jít k
po
kles
u
tr
žn
í
hodno
ty
obchodn
í
úč
asti v tak
o
vé
o
s
ob
y
č
i její
mu
úp
l
n
é
mu
zn
e
hodnoc
e
n
í
(
úp
a
d
ek tak
o
vé
o
s
ob
y)
,
res
p.
n
e
možno
sti její
ho
p
r
od
eje
.
p
)
R
i
z
ik
o
op
era
čn
í
,
které s
poč
ívá ve
z
trátě vlive
m
n
e
do
statk
ů
č
i sel
h
á
n
í v
n
itř
n
í
ch
p
r
oc
es
ů
n
e
bo
li
d
ské
ho
f
akt
o
r
u
a
n
e
bo
vlive
m
v
n
ější
ch
ud
ál
o
stí
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
je
m
alé a
ž
stře
dn
í a je
om
e
zo
vá
no
ud
r
žo
vá
n
í
m
odpo
ví
d
ají
c
í
ho
ří
d
í
c
í
ho
a k
on
tr
o
l
n
í
ho
systé
mu
I
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
sti
.
D
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
AKT
I
V
I
TÁ
C
H
V
OB
LA
S
T
I
VÝ
ZKU
M
U A
VÝV
O
J
E
Fond
n
evyvi
nu
l
b
ě
h
e
m
r
ozhodn
é
ho
obdob
í
ž
á
dn
é aktivity v
ob
lasti vý
z
k
umu
a výv
o
je
.
E.
I
N
FOR
M
A
CE
O
NA
B
Y
T
Í
V
LA
S
TN
Í
C
H AK
C
IÍ
Fond
v r
ozhodn
é
m
obdob
í
n
e
n
a
b
yl vlast
n
í ak
c
ie
.
F.
I
N
FOR
M
A
CE
O
AKT
I
V
I
TÁ
C
H
V
OB
LA
S
T
I
OC
H
R
AN
Y
Ž
I
V
O
TN
Í
H
O
P
RO
S
T
ŘE
D
Í
A
P
R
A
CO
V
N
Ě
P
R
Á
V
N
Í
C
H
V
ZTAZ
Í
C
H
Fond
n
evyvi
nu
l
b
ě
h
e
m
r
ozhodn
é
ho
obdob
í
ž
á
dn
é aktivity v
ob
lasti
och
ra
n
y
ž
iv
o
t
n
í
ho
p
r
o
stře
d
í a
p
ra
co
v
n
ě
p
ráv
n
í
ch
v
z
ta
hů.
G.
I
N
FOR
M
A
CE
O
T
O
M
,
ZDA Ú
ČE
TN
Í
J
E
DN
O
TKA
M
Á
P
OBOČ
KU N
EBO
J
I
N
O
U
Č
Á
S
T
OBC
H
O
DN
Í
H
O
ZÁ
V
O
DU
V
ZAH
R
AN
I
Č
Í
Fond
n
e
m
á
poboč
k
u
n
e
bo
ji
nou
č
ást
obchodn
í
ho
z
áv
odu
v
z
a
h
ra
n
i
č
í
.
12
III
.
ÚDAJ
E
A
S
KUT
EČ
N
O
S
T
I
podle
§
118
odst
.
4
a
5
z
á
k
ona č
.
256
/
2004
S
b
.,
o podni
k
ání na
k
apitálo
v
é
m
t
r
hu
A
.
Č
Í
S
E
LN
É
ÚDAJ
E
A
I
N
FOR
M
A
CE
O
F
I
NAN
Č
N
Í
S
I
TUA
C
I
,
P
O
DN
I
KAT
E
L
S
K
É
Č
I
NN
O
S
T
I
A
VÝ
S
L
E
D
C
Í
C
H H
O
SP
O
DA
ŘE
N
Í
E
M
I
T
E
NTA A J
E
H
O
K
O
N
S
O
L
I
DA
Č
N
Í
H
O
CE
LKU ZA
U
P
L
Y
NUL
É
Ú
ČE
TN
Í
OB
D
OB
Í
v
r
o
z
sahu číseln
ý
ch údajů a info
r
m
ací u
v
áděn
ý
ch
v
p
r
ospe
k
tu
,
s u
v
edení
m
důle
ž
it
ý
ch fa
k
to
r
ů
,
r
i
z
i
k
a nejistot
,
k
te
r
é o
v
li
v
nil
y
finanční situaci
,
podni
k
atels
k
ou činnost nebo
vý
sled
ky
hospoda
ř
ení e
m
itenta a jeho
k
onsolidačního cel
k
u
,
a jejich dopadů
P
opis (
v
če
t
ně čás
t
ky
) hla
v
ních in
v
es
t
ic
Em
i
t
en
t
a
z
a úče
t
ní období
,
v
če
t
ně
z
e
m
ěpisného
r
o
z
lo
ž
ení
t
ěch
t
o in
v
es
t
ic (
t
u
z
e
m
s
k
é a
z
ah
r
aniční)
,
z
působ jejich financo
v
ání (
v
ni
tř
ní nebo
v
nější)
,
popis hla
v
ních p
r
obíhajících in
v
es
t
ic a budoucích in
v
es
t
ic
,
k
e
k
t
e
r
ým
se
Em
i
t
en
t
pe
v
ně
z
a
v
á
z
al
.
V
p
ře
dm
ět
n
é
m
obdob
í s
po
le
čno
st i
n
vest
o
vala
do
poh
le
d
ávk
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií i k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
,
k
d
y
m
e
z
i
n
ejvětší
n
ák
up
y k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
co
do
ob
je
mu
tra
n
sak
čn
í
c
e
n
y (
p
řes
100
m
il)
b
yly
poh
le
d
ávky
z
a sk
up
i
nou
s
po
le
čno
stí
z
obo
r
u
výr
ob
y
p
řes
n
ý
ch
k
o
v
o
vý
ch
k
on
str
u
k
c
í
,
k
o
v
oob
rá
b
ě
n
í
m
v
č
et
n
ě
C
N
C,
d
ěle
n
í
m
a
p
ří
p
rav
ou
m
ateriál
ů
č
i výr
obou
l
odn
í
ch
jeřá
bů,
n
aviják
ů
i l
odn
í
ch
h
ák
ů
a také
s
po
l
u
f
i
n
a
nco
vá
n
í
n
ák
upu
poh
le
d
ávek
z
ajiště
n
ý
ch
ho
tel
o
vý
m
k
omp
lexe
m
v
M
ariá
n
ský
ch
lá
zn
í
ch.
S
po
le
čno
st reali
zo
vala ve vyšší
ch
d
esítká
ch
m
ili
onů
k
o
r
un
č
eský
ch
n
ák
up
poh
le
d
ávek
z
ajiště
n
ý
ch
ho
tel
o
vý
m
k
omp
lexe
m
ve
F
ra
n
tišk
o
vý
ch
lá
zn
í
ch
a
d
ale
n
ák
up
poh
le
d
ávek
z
ajiště
n
ý
ch
n
a
p
r
ům
ysl
o
vé
m
areál
u
v
o
krese
S
o
k
o
l
o
v
.
Dále v r
oc
e
2021
s
po
le
čno
st
po
kra
čo
vala ve sje
dnoc
e
n
í věřitelské
z
ákla
dn
y
z
a
sk
up
i
nou
A
r
c
a
f
o
r
mou
výk
upu
poh
le
d
ávek
n
e
z
ajiště
n
ý
ch
věřitel
ů.
S
n
a
h
a
o
sje
dnoc
e
n
í věřitelské
z
ákla
dn
y
z
a sk
up
i
nou
A
r
c
a
p
r
ob
í
h
ala
n
ěk
o
lika
způ
s
ob
y
,
a t
o
k
on
krét
n
ě
z
ej
m
é
n
a
c
est
ou
od
k
upu
poh
le
d
ávek věřitel
ů
a ve
d
le t
oho
t
o
r
o
v
n
ě
ž
zp
r
o
stře
d
k
o
vá
n
í
m
p
ráv
n
í
ho
z
ast
oup
e
n
í věřitel
ů
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
s
po
l
up
ra
cu
jí
c
í a
d
v
o
kát
n
í ka
nc
eláře
.
S
po
le
čno
st
do
i
n
s
o
lve
nčn
í
ho
ří
z
e
n
í
d
l
užn
íka
A
r
c
a
i
n
vest
m
e
n
ts
,
a
.
s
.
p
ři
h
lásila
c
elke
m
poh
le
d
ávky ve výši
874
630
908,
-
K
č.
P
opis po
v
ah
y
podni
k
ání
Em
i
t
en
t
a a jeho hla
v
ních činnos
t
í
,
z
ej
m
éna pod
r
obn
ý
popis
Em
i
t
en
t
e
m
sp
r
a
v
o
v
an
ý
ch pohledá
v
e
k
a dlouhodob
ý
ch a
k
t
i
v,
jejich jedno
z
načná iden
t
ifi
k
ace
,
p
ř
ípadná
v
ěcná b
ř
e
m
ena a
v
eš
k
e
r
é jejich pods
t
a
t
né cha
r
a
k
t
e
r
is
t
i
ky,
fa
k
t
o
r
y,
k
t
e
r
é o
v
li
v
nil
y
podni
k
ání
Em
i
t
en
t
a
,
popis
tr
hů
,
na
k
t
e
r
ý
ch
Em
i
t
en
t
sou
t
ě
ž
í a
r
o
z
členění p
ř
íj
m
ů podle jedno
t
li
vý
ch
tr
hů
,
popis finanční si
t
uace a jejího
výv
oje
S
po
le
čno
st
podn
iká tak
,
ž
e
n
a
b
ývá
bu
ď
poh
le
d
ávk
o
vá
po
rt
f
o
lia
,
zp
ravi
d
la
od
t
uz
e
m
ský
ch
b
a
n
k a
leasi
ngo
vý
ch
s
po
le
čno
stí
,
a
d
ále
n
a
b
ývá i
nd
ivi
du
ál
n
í
poh
le
d
ávky
,
zp
ravi
d
la
od
b
a
n
k
,
k
d
y se
p
ak je
dn
á
bu
ď
o
je
dnu
poh
le
d
ávk
u
z
a je
dn
í
m
k
on
krét
n
í
m
d
l
užn
íke
m
a
n
e
bo
m
e
n
ší s
oubo
r
poh
le
d
ávek
,
které js
ou
však
z
a je
dn
í
m
d
l
užn
íke
m,
a
n
e
bo
ek
onom
i
c
ky s
p
jat
ou
sk
up
i
nou
d
l
užn
ík
ů.
Z
h
le
d
iska r
ozd
ěle
n
í
poh
le
d
ávk
o
vý
ch
aktiv tyt
o
l
z
e
č
le
n
it
n
a
poh
le
d
ávk
o
vá
po
rt
f
o
lia
n
e
z
ajiště
n
ý
ch
poh
le
d
ávek
,
v
obo
r
u
už
íva
n
é
ozn
a
č
e
n
í retail
o
vé
poh
le
d
ávky
,
d
ále
h
y
po
té
čn
í
poh
le
d
ávky
,
tj
.
poh
le
d
ávky
n
a
b
ýva
n
é
zp
ravi
d
la
i
nd
ivi
du
el
n
ě
,
se
z
ajiště
n
í
m
n
a
m
ajetk
u
d
l
užn
íka
,
k
d
y
z
ástav
ou
je
zp
ravi
d
la
b
yt
,
a
n
e
bo
r
od
i
nn
ý
dům.
Třetí kate
go
rie aktiv
p
ak tv
o
ří
z
ajiště
n
é
poh
le
d
ávky
z
a
podn
ikatelský
m
i s
ub
jekty
č
i ek
onom
i
c
ky
s
p
jatý
m
i sk
up
i
n
a
m
i tě
ch
t
o
s
ub
jekt
ů,
k
d
y
p
ře
dm
ěte
m
z
ajiště
n
í js
ou
zp
ravi
d
la výr
obn
í
p
r
o
stře
d
ky tě
ch
t
o
s
ub
jekt
ů
v
č
et
n
ě jeji
ch
n
e
mo
vitý
ch
aktiv
,
ob
e
cn
é
ozn
a
č
e
n
í k
o
r
po
rát
n
í
poh
le
d
ávky
.
V
last
n
í ka
p
itál
s
po
le
čno
sti se
z
výšil
z
č
ástky
1
033
986
tis
.
K
č
z
k
onc
e r
o
k
u
2020
n
a
č
ástk
u
ve výši
1
322
602
tis
.
K
č,
a
t
o
d
íky
n
ár
ů
st
u
i
n
kas a
d
alší
ch
n
ák
upů
i
nd
ivi
du
ál
n
í
ch
poh
le
d
ávek a
poh
le
d
ávk
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií
.
V
dů
sle
d
k
u
n
ák
upu
d
alší
ch
i
nd
ivi
du
ál
n
í
ch
poh
le
d
ávek a
poh
le
d
ávk
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií v
z
r
o
stla
nom
i
n
ál
n
í
13
hodno
ta
poh
le
d
ávek
z
e stav
u
evi
do
va
n
é
ho
k
31.
12.
2020
ve výši
8
617
053
tis
.
K
č
n
a
č
ástk
u
10
285
192
tis
.
K
č
k
31.
12.
2021.
V
y
s
v
ě
t
lení
z
d
r
ojů a čás
t
e
k
k
api
t
álu a slo
v
ní
r
o
z
bo
r
peněních
t
o
k
ů
Em
i
t
en
t
a
.
S
po
le
čno
st
n
a
b
ývá
poh
le
d
ávky
,
které
h
ra
d
í
p
r
o
tistra
n
ě
,
kter
ou
je
zp
ravi
d
la
b
a
n
ka
.
Ú
h
ra
du
S
po
le
čno
st
p
r
o
vá
d
í
z
k
on
t
o
k
o
re
n
t
n
í
ch
ú
věr
o
vý
ch
rá
mců,
které
m
á k t
omu
t
o
úč
el
u
z
ří
z
e
n
y
u
t
uz
e
m
ský
ch
b
a
n
k
,
p
ří
p
a
dn
ě
z
e svý
ch
v
o
l
n
ý
ch
f
i
n
a
nčn
í
ch
zd
r
o
j
ů,
takt
o
te
d
y
S
po
le
čno
st reali
zu
je
p
e
n
ě
žn
í t
o
ky
n
a vý
d
aj
o
vé
stra
n
ě
.
Násle
dn
ě
S
po
le
čno
st vy
m
á
h
á
n
a
b
yté
poh
le
d
ávky
,
tj
.
r
ůzn
ý
m
i
po
st
up
y
doc
il
u
je i
n
kasa
poh
le
d
ávek
n
a
úč
et
S
po
le
čno
sti
.
P
e
n
ě
žn
í t
o
ky
n
a
úč
te
ch
e
m
ite
n
ta
n
a stra
n
ě
p
říj
mů
se te
d
y sklá
d
ají
z
dob
r
o
v
o
l
n
ý
ch
úh
ra
d
d
l
užn
ík
ů,
n
e
dob
r
o
v
o
l
n
ý
ch
–
p
l
n
ě
n
í
z
exek
uc
ía i
n
s
o
lve
nc
í a
úp
lat
z
a
p
r
od
eje
poh
le
d
ávek
,
tj
.
v
p
ří
p
a
d
ě
ž
e
S
po
le
čno
st
poh
le
d
ávk
u
d
ále
p
r
od
á
.
C
elk
o
vé vý
no
sy
z
poh
le
d
ávek
n
a
d
c
e
nu
jeji
ch
po
ří
z
e
n
í
doc
ílily v r
oc
e
2021
výše
286
890
tis
.
K
č.
Uve
d
e
n
é
ho
b
yl
o
doc
íle
no
z
ej
m
é
n
a i
n
kasy
retail
o
vý
ch
poh
le
d
ávek v
c
elk
o
vé výši
331
434
tis
.
K
č,
k
d
y i
n
kasa
n
a
d
c
e
nu
po
ří
z
e
n
í
č
i
n
ila
u
retail
o
vý
ch
poh
le
d
ávek
č
ástk
u
243
268
tis
.
K
č,
což
je
n
ár
ů
st
op
r
o
ti r
o
k
u
2020,
k
d
y
b
yla i
n
kasa retail
o
vý
ch
poh
le
d
ávek ve výši
213
758
tis
.
K
č,
z
t
oho
106
429
tis
.
K
č
n
a
d
c
e
nu
po
ří
z
e
n
í
.
I
n
kasa
poh
le
d
ávek
m
ají
m
e
z
ir
očn
ě v
z
r
ů
stají
c
í te
nd
e
nc
i
.
R
egulační p
r
os
tř
edí
P
op
is re
gu
la
čn
í
ho
p
r
o
stře
d
í
,
v
n
ě
mž
e
m
ite
n
t
pů
s
ob
í a které
můž
e vý
zn
a
mn
ě
o
vliv
n
it je
ho
č
i
nno
st
,
s
po
l
u
s
úd
aji
o
vlá
dn
í
,
ho
s
pod
ářské
,
f
iskál
n
í
,
m
e
no
vé
č
i
ob
e
cn
é
po
liti
c
e
n
e
bo
f
akt
o
re
ch,
které
vý
zn
a
mn
ě
o
vliv
n
ily
n
e
bo
b
y
moh
ly
o
vliv
n
it
p
ří
mo
č
i
n
e
p
ří
mo
po
r
o
v
oz
e
m
ite
n
ta
.
J
m
éna
,
p
r
aco
v
ní ad
r
es
y
a fun
k
ce
,
ja
k
é
z
as
t
á
v
ají u
S
polečnos
t
i
,
následujících osob a u
v
edení
hla
v
ních činnos
t
í
,
k
t
e
r
é
t
y
t
o osob
y
p
r
o
v
ádějí
v
ně
S
polečnos
t
i
v
p
ř
ípadě
,
ž
e jsou p
r
o
S
polečnos
t
výz
na
m
né
:
A
)
Č
le
no
vé s
p
ráv
n
í
ch,
ří
d
í
c
í
ch
a
dozo
r
č
í
ch
o
r
g
á
nů
;
P
atrik
K
no
tek
,
je
d
i
n
ý
č
le
n
p
ře
d
stave
n
stva
,
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no.
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
,
je
d
i
n
ý
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y
S
po
le
čno
sti
,
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no.
Tyt
o
o
s
ob
y
n
e
p
r
o
vá
d
í v
n
ě
S
po
le
čno
sti
č
i
nno
st
,
která
b
y
b
yla
p
r
o
S
po
le
čno
st vý
zn
a
mn
á
.
B)
V
r
cho
l
o
ví
m
a
n
a
ž
eři
,
které l
z
e
u
vést
p
ři
hodnoc
e
n
í t
oho,
zd
a
m
á e
m
ite
n
t v
hodn
é
odbo
r
n
é
zn
al
o
sti a
z
k
u
še
no
sti
p
r
o
ří
z
e
n
í své
ho
podn
iká
n
í: tak
o
vý
m
m
a
n
a
ž
ere
m
je ve
d
le
P
atrika
K
no
tka
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
,
ře
d
itel
Fondu.
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
,
ře
d
itel
,
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no.
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
n
e
p
r
o
vá
d
í v
n
ě
S
po
le
čno
sti
č
i
nno
st
,
která
b
y
b
yla
p
r
o
S
po
le
čno
st vý
zn
a
mn
á
.
P
o
v
aha
v
eš
k
e
r
ý
ch p
ř
íbu
z
ens
ký
ch
vz
t
ahů
m
e
z
i
k
t
e
r
ým
i
k
oli
z
t
ěch
t
o osob
.
O
s
ob
y
u
ve
d
e
n
é výše
n
ejs
ou
v
ž
á
dn
é
m
p
ří
buz
e
n
ské
m
v
z
ta
hu.
14
U
k
a
ž
dého člena sp
r
á
v
ních
,
ř
ídících a do
z
o
r
čích o
r
gánů
S
polečnos
t
i pod
r
obné info
r
m
ace o
p
ř
íslušn
ý
ch
m
ana
ž
e
r
s
ký
ch odbo
r
n
ý
ch
z
nalos
t
ech a
zk
ušenos
t
ech
t
ěch
t
o osob a následující
údaje
:
a)
n
á
z
vy vše
ch
obchodn
í
ch
a
o
s
obn
í
ch
s
po
le
čno
stí
,
v
n
i
chž
tak
o
vá
o
s
ob
a
b
yla
č
le
n
e
m
s
p
ráv
n
í
ch,
ří
d
í
c
í
ch
n
e
bo
dozo
r
č
í
ch
o
r
g
á
nů
n
e
bo
s
po
le
čn
íke
m
v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch
;
(Ne
n
í
nu
t
n
é
u
vá
d
ět vý
č
et vše
ch
dc
eři
n
ý
ch
s
po
le
čno
stí
S
po
le
čno
sti
,
ve který
ch
je
d
a
n
á
o
s
ob
a r
o
v
n
ě
ž
č
le
n
e
m
s
p
ráv
n
í
ch,
ří
d
í
c
í
ch
n
e
bo
dozo
r
č
í
ch
o
r
g
á
nů.
)
b
) veškerá
od
s
ouz
e
n
í
z
a
pod
v
odn
é trest
n
é
č
i
n
y v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch
;
c
)
úd
aje
o
veškerý
ch
k
on
k
u
rs
n
í
ch
ří
z
e
n
í
ch,
s
p
rává
ch
n
e
bo
likvi
d
a
c
í
ch,
se který
m
i
b
yla v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti
lete
ch
s
po
je
n
a s
ho
ra
u
ve
d
e
n
á
o
s
ob
a
,
která je
dn
ala v kterék
o
li
z
f
un
k
c
í
u
ve
d
e
n
ý
ch
výše
pod
bod
e
m
a)
n
e
bo
jak
o
vr
cho
l
o
vý
m
a
n
a
ž
er
,
které
ho
l
z
e
u
vést
p
ři
hodnoc
e
n
í t
oho,
zd
a
m
á e
m
ite
n
t v
hodn
é
odbo
r
n
é
zn
al
o
sti a
z
k
u
še
no
sti
p
r
o
ří
z
e
n
í své
ho
podn
iká
n
í;
d
)
úd
aje
o
jaké
m
k
o
li
ú
ře
dn
í
m
veřej
n
é
m
ob
vi
n
ě
n
í
n
e
bo
sa
n
k
c
í
ch
p
r
o
ti tak
o
vé
o
s
ob
ě
z
e stra
n
y
stat
u
tár
n
í
ch
n
e
bo
re
gu
lat
o
r
n
í
ch
o
r
g
á
nů
(v
č
et
n
ě
u
r
č
e
n
ý
ch
p
r
o
f
es
n
í
ch
o
r
g
á
nů
) a
o
t
om,
zd
a
b
yla
tak
o
vá
o
s
ob
a
n
ěk
d
y s
oudn
ě
zb
ave
n
a
způ
s
ob
il
o
sti k výk
onu
f
un
k
c
e
č
le
n
a s
p
ráv
n
í
ch,
ří
d
í
c
í
ch
n
e
bo
dozo
r
č
í
ch
o
r
g
á
nů
které
ho
k
o
li e
m
ite
n
ta
n
e
bo
f
un
k
c
e ve ve
d
e
n
í
n
e
bo
p
r
o
vá
d
ě
n
í
č
i
nno
sti které
ho
k
o
li
e
m
ite
n
ta
n
ej
m
é
n
ě v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch.
Znalos
t
i a
zk
ušenos
t
i
Helena
B
e
r
k
o
v
á
P
o
a
b
s
o
lv
o
vá
n
í
V
ys
o
ké šk
o
ly
b
á
ň
ské v
O
stravě
F
ak
u
lty ek
onom
i
c
ké
z
a
č
ala
p
ra
co
vat jak
o
ve
douc
í
úč
tár
n
y
M
o
ravské
ch
e
m
i
c
ké
z
áv
od
y
O
strava
.
P
o
p
řestě
ho
vá
n
í
do
Br
n
a
z
a
č
ala
p
ra
co
vat jak
o
ve
douc
í
odd
ěle
n
í
f
i
n
a
nco
vá
n
í
S
tave
bn
í
ho
b
yt
o
vé
ho
d
r
už
stva Dr
užb
a v Br
n
ě
.
V
r
oc
e
1989
p
řešla
do
s
ou
kr
om
é
ho
sekt
o
r
u
v
obo
r
u
f
i
n
a
nčn
í
ho
ře
d
itele se
z
a
m
ěře
n
í
m
n
a k
omp
let
n
í
úč
et
n
í a
d
a
ňo
v
ou
a
g
e
ndu.
T
omu
t
o
obo
r
u
se vě
nu
je
dopo
s
ud.
P
a
tr
i
k
Kno
t
e
k
A
b
s
o
lv
o
val
g
y
mn
a
z
i
um.
Od
r
o
k
u
2009
p
ra
cu
je ve s
po
le
čno
sti
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.,
k
d
e
m
á
n
a star
o
sti
s
p
ráv
u
a vy
m
á
h
á
n
í
poh
le
d
ávek
po
rt
f
o
lia
poh
le
d
ávek s
po
le
čno
sti
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.
Od
r
o
k
u
2013
p
ak
s
p
rav
u
je a vy
m
á
h
á také
poh
le
d
ávky v
po
rt
f
o
li
u
Fondu.
M
a
r
e
k
I
nd
r
a
P
o
a
b
s
o
lv
o
vá
n
í
P
ráv
n
i
c
ké
f
ak
u
lty
M
asaryk
o
vy
un
iver
z
ity
n
ast
oup
il jak
o
a
d
v
o
kát
n
í k
onc
i
p
ie
n
t v
a
d
v
o
kát
n
í ka
nc
eláři
M
uz
ikář
,
Od
e
hn
al
,
Š
i
m
á
č
k
o
vá
,
Br
no,
Havlí
č
k
o
va
13.
P
o
sl
ož
e
n
í a
d
v
o
kát
n
í
ch
z
k
ou
šek vyk
on
ává a
d
v
o
kát
n
í
p
raxi v a
d
v
o
kát
n
í ka
nc
eláři
I
nd
ra
,
Š
e
b
esta
,
K
i
nc
l
,
se sí
d
le
m
Br
no,
Č
e
ch
y
ň
ská
16,
se s
p
e
c
iali
z
a
c
í
n
a
obchodn
í a i
n
s
o
lve
nčn
í
p
ráv
o.
Ro
k
u
2000
b
yl
z
a
p
sá
n
do
se
zn
a
mu
k
on
k
u
r
zn
í
ch
s
p
ráv
ců
ve
d
e
n
é
ho
K
rajský
m
s
oud
e
m
v Br
n
ě a
n
ásle
dn
ě vyk
on
ával a
g
e
ndu
k
on
k
u
r
zn
í
ho
s
p
ráv
c
e
,
a t
o
a
ž
do
úč
i
nno
sti i
n
s
o
lve
nčn
í
ho
z
ák
on
a
,
který
n
a
h
ra
d
il
z
ák
on
o
k
on
k
u
r
zu
a vyr
o
v
n
á
n
í
a
g
e
ndu
k
on
k
u
r
zn
í
ch
s
p
ráv
ců
a
g
e
ndou
i
n
s
o
lve
nčn
í
ch
s
p
ráv
ců.
V
r
oc
e
2009
sl
ož
il
z
k
ou
šky
i
n
s
o
lve
nčn
í
ho
s
p
ráv
c
e
nu
t
n
é
p
r
o
výk
on
f
un
k
c
e i
n
s
o
lve
nčn
í
ho
s
p
ráv
c
e
.
Od
r
o
k
u
2013
z
poz
i
c
e
ak
c
i
on
áře
Fondu
b
yl
úč
aste
n
r
ozhodo
va
c
í
ho
p
r
oc
es
u
n
a
b
ytí aktiv
Fondu
a v
p
ří
p
a
d
e
ch
i
nd
ivi
du
ál
n
ě
řeše
n
ý
ch
poh
le
d
ávek
,
které
p
ře
d
stav
u
jí
p
r
ůb
ě
žn
ě
p
ři
b
li
žn
ě
25
%
hodno
ty
m
ajetk
u,
ří
d
í
p
r
oc
es jeji
ch
vy
m
á
h
á
n
í
.
15
Ad a) ná
zvy
v
šech obchodních a osobních společnos
t
í
,
v
nich
ž
k
a
ž
dá
z
ní
ž
e u
v
eden
ý
ch osob
b
y
la člene
m
sp
r
á
v
ních
,
ř
ídících nebo do
z
o
r
čích o
r
gánů nebo společní
k
e
m
v
upl
y
nul
ý
ch pě
t
i
le
t
ech
Helena
B
e
r
k
o
v
á
Hele
n
a Berk
o
vá
n
e
b
yla v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch
č
le
n
e
m
o
r
g
á
nu
a
n
i s
po
le
čn
íke
m
ž
á
dn
é
d
alší
s
po
le
čno
sti
.
P
a
tr
i
k
Kno
t
e
k
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
27685098,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond,
a
.
s
.
(
č
le
n
p
ře
d
stave
n
stva)
I
ČO
:
24316717,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
Gonz
al
o
ti
co,
s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
04011058,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
416
/
18,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
Fu
e
n
ta
mb
i
,
s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
04020065,
se sí
d
le
m
Op
letal
o
va
1015
/
55,
N
o
vé
M
ěst
o,
110
00
P
ra
h
a
1
I
F
I
S
E
K
O
s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
08208077,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
SP
V
R
I
V
EROFF
s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
09201475,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
SP
V
R
D
Š
těr
boho
ly s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
09529209,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
I
F
I
S
RC
LL
a
.
s
.
(
č
le
n
s
p
ráv
n
í ra
d
y)
I
ČO
:
10745921,
se sí
d
le
m
Na
h
ře
b
e
n
e
ch
II
1718
/
8,
N
u
sle
,
140
00
P
ra
h
a
4
4
CO
I
L
S
T
EC
H s
.
r
.o.
(je
dn
atel)
I
ČO
:
13981391,
se sí
d
le
m
V
rá
ž
ská
143,
R
a
do
tí
n,
153
00
P
ra
h
a
5
M
a
r
e
k
I
nd
r
a
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.
(s
po
le
čn
ík
z
a
p
sa
n
ý v
OR
od
23.7.2015
do
27.1.2016
)
I
ČO
:
27685098,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
P
I
V
O
VA
R
S
KÝ
DŮ
M
P
O
U
P
Ě
s
.
r
.o.
(s
po
le
čn
ík
z
a
p
sa
n
ý v
OR
od
27.
le
dn
a
2014
do
14.
květ
n
a
2014
)
I
ČO
:
02058421,
se sí
d
le
m
D
om
i
n
iká
n
ská
342
/
15,
Br
no
-
m
ěst
o,
602
00
Br
no
I
nd
ra-
Š
e
b
esta i
n
s
o
lve
nc
e s
.
r
.o.
(je
dn
atel a s
po
le
čn
ík)
I
ČO
:
28316525,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
361
/
16,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
B
R
A
UN
RE
AL
s
.
r
.o.
(s
po
le
čn
ík)
I
ČO
:
27729516,
se sí
d
le
m
P
ala
c
ké
ho
tří
d
a
2203
/
186,
Ř
e
č
k
o
vi
c
e
,
612
00
Br
no
16
I
nd
ra-
Š
e
b
esta v
.o.
s
.
(s
po
le
čn
ík)
I
ČO
:
26919877,
se sí
d
le
m
Č
e
ch
y
ň
ská
361
/
16,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
Ad b)
v
eš
k
e
r
á odsou
z
ení
z
a pod
v
odné
tr
es
t
né čin
y
sho
r
a u
v
eden
ý
ch osob
v
upl
y
nul
ý
ch pě
t
i
le
t
ech
Žá
dn
á
z
e s
ho
ra
u
ve
d
e
n
ý
ch
o
s
ob
n
e
b
yla v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch
od
s
ouz
e
n
a
z
a trest
n
ý
č
i
n
n
e
bo
p
ře
č
i
n.
Ad c) údaje o
v
eš
k
e
r
ý
ch
k
on
k
u
r
sních
ř
í
z
eních
,
sp
r
á
v
ách nebo li
kv
idacích
,
se
k
t
e
r
ým
i b
y
la
v
upl
y
nul
ý
ch pě
t
i le
t
ech spojena sho
r
a u
v
edená osoba
Žá
dn
á
z
e s
ho
ra
u
ve
d
e
n
ý
ch
o
s
ob
n
e
b
yla v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch
s
po
je
n
a s k
on
k
u
rs
n
í
m
ří
z
e
n
í
m,
s
p
ráv
ou
n
e
bo
likvi
d
a
c
í jakék
o
li s
po
le
čno
sti
,
ve které
b
y vyk
on
ávala
f
un
k
c
i
č
le
n
a s
p
ráv
n
í
ho,
ří
d
í
c
í
ho
n
e
bo
dozo
r
č
í
ho
o
r
g
á
nu
n
e
bo
vr
cho
l
o
vé
ho
m
a
n
a
ž
era
.
Ad d) údaje o ja
k
é
mk
oli ú
ř
ední
m
v
e
ř
ejné
m
ob
v
inění nebo san
k
cích p
r
o
t
i sho
r
a u
v
edené
osobě
z
e s
tr
an
y
s
t
a
t
u
t
á
r
ních nebo
r
egula
t
o
r
ních o
r
gánů (
v
če
t
ně u
r
čen
ý
ch p
r
ofesních o
r
gánů) a
o
t
o
m,
z
da b
y
la
t
a
k
o
v
á osoba ně
k
d
y
soudně
z
ba
v
ena
z
působilos
t
i
k
výk
onu fun
k
ce člena
sp
r
á
v
ních
,
ř
ídících nebo do
z
o
r
čích o
r
gánů
k
t
e
r
ého
k
oli e
m
i
t
en
t
a nebo fun
k
ce
v
e
v
edení nebo
p
r
o
v
ádění činnos
t
i
k
t
e
r
ého
k
oli e
m
i
t
en
t
a nej
m
éně
v
upl
y
nul
ý
ch pě
t
i le
t
ech
Žá
dn
á
z
e s
ho
ra
u
ve
d
e
n
ý
ch
o
s
ob
n
e
b
yla v
up
ly
nu
lý
ch
p
ěti lete
ch
ob
vi
n
ě
n
a
n
e
bo
sa
n
k
c
i
ono
vá
n
a
z
e
stra
n
y stat
u
tár
n
í
ch
n
e
bo
re
gu
lat
o
r
n
í
ch
o
r
g
á
nů
(v
č
et
n
ě
u
r
č
e
n
ý
ch
p
r
o
f
es
n
í
ch
o
r
g
á
nů
)
,
a
n
i s
oudn
ě
zb
ave
n
a
způ
s
ob
il
o
sti k výk
onu
f
un
k
c
e
č
le
n
a s
p
ráv
n
í
ch,
ří
d
í
c
í
ch
n
e
bo
dozo
r
č
í
ch
o
r
g
á
nů
které
ho
k
o
li
e
m
ite
n
ta
n
e
bo
f
un
k
c
e ve ve
d
e
n
í
n
e
bo
p
r
o
vá
d
ě
n
í
č
i
nno
sti které
ho
k
o
li e
m
ite
n
ta
.
Stř
e
t
z
áj
m
ů na ú
r
o
v
ni sp
r
á
v
ních
,
ř
ídících a do
z
o
r
čích o
r
gánů a
v
r
cholo
v
ého
v
edení
Neexist
u
jí
ž
á
dn
é střety
z
áj
mů
m
e
z
i
po
vi
nno
st
m
i s
ho
ra
u
ve
d
e
n
ý
ch
o
s
ob
ke
S
po
le
čno
sti a jeji
ch
s
ou
kr
om
ý
m
i
z
áj
m
y
n
e
bo
ji
n
ý
m
i
po
vi
nno
st
m
i
.
Ne
do
šl
o
k
ž
á
dn
é
mu
u
je
dn
á
n
í
n
e
bo
dohod
ě s
h
lav
n
í
m
i ak
c
i
on
áři
,
z
áka
zn
íky
,
dod
avateli
č
i ji
n
ý
m
i
s
ub
jekty
,
pod
le které
b
yla jakák
o
li
z
e s
ho
ra
u
ve
d
e
n
ý
ch
o
s
ob
vy
b
rá
n
a jak
o
č
le
n
s
p
ráv
n
í
ch,
ří
d
í
c
í
ch
a
dozo
r
č
í
ch
o
r
g
á
nů
n
e
bo
č
le
n
vr
cho
l
o
vé
ho
ve
d
e
n
í
.
V
zh
le
d
e
m
k t
omu,
ž
e s
ho
ra
u
ve
d
e
n
é
o
s
ob
y
n
evlast
n
í ak
c
ie
S
po
le
čno
sti
,
n
ejs
ou
a
n
i sje
dn
á
n
a jakák
o
li
om
e
z
e
n
í
o
d
is
pono
vá
n
í s jeji
ch
pod
íly
n
a
S
po
le
čno
sti
.
17
V
ý
bo
r
p
r
o audi
t
V
zh
le
d
e
m
k t
omu,
ž
e val
n
á
h
r
om
a
d
a
S
po
le
čno
sti
n
ej
m
e
no
vala
č
le
n
y vý
bo
r
u
p
r
o
a
ud
it
,
je
č
le
n
e
m
vý
bo
r
u
p
r
o
a
ud
it je
d
i
n
ý
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y
,
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
.
D
o
pů
s
obno
sti vý
bo
r
u
p
r
o
a
ud
it ve s
m
ysl
u
§
44
a
z
ák
on
a
č.
93
/
2009
S
b.,
o
a
ud
it
o
re
ch,
v
p
lat
n
é
m
zn
ě
n
í s
p
a
d
á
z
ej
m
é
n
a
n
ásle
du
jí
c
í:
a) sle
du
je
úč
i
nno
st v
n
itř
n
í k
on
tr
o
ly
,
systé
mu
ří
z
e
n
í ri
z
ik
,
b
) sle
du
je
úč
i
nno
st v
n
itř
n
í
ho
a
ud
it
u
a je
ho
f
un
k
čn
í
n
e
z
ávisl
o
st
,
c
) sle
du
je
po
st
up
sestav
o
vá
n
í
úč
et
n
í
z
ávěrky a
p
ře
d
klá
d
á
p
ře
d
stave
n
stv
u
dopo
r
uč
e
n
í k
z
ajiště
n
í
i
n
te
g
rity systé
mů
úč
et
n
i
c
tví a
f
i
n
a
nčn
í
ho
výka
zn
i
c
tví
,
d
)
dopo
r
uču
je a
ud
it
o
ra
dozo
r
č
í ra
d
ě s tí
m,
ž
e t
o
t
o
dopo
r
uč
e
n
í řá
dn
ě
odů
v
odn
í
,
e)
po
s
uzu
je
n
e
z
ávisl
o
st a
ud
it
o
ra a
po
skyt
o
vá
n
í
n
ea
ud
it
o
rský
ch
sl
už
e
b
a
ud
it
o
re
m
S
po
le
čno
sti
,
f
)
p
r
o
je
dn
ává s a
ud
it
o
re
m
ri
z
ika
oh
r
ožu
jí
c
í je
ho
n
e
z
ávisl
o
st a
och
ra
nn
á
op
atře
n
í
,
která
b
yla
a
ud
it
o
re
m
p
řijata s
c
íle
m
tat
o
ri
z
ika
zm
ír
n
it
,
g
) sle
du
je
p
r
oc
es
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u
;
p
řit
om
vy
ch
á
z
í
z
e s
ouh
r
nn
é
zp
rávy
o
systé
mu
z
ajiště
n
í kvality
,
h
) vyja
d
ř
u
je se k vý
po
vě
d
i
z
áva
z
k
u
z
e s
m
l
ou
vy
o
po
vi
nn
é
m
a
ud
it
u
n
e
bo
od
st
oup
e
n
í
od
s
m
l
ou
vy
o
po
vi
nn
é
m
a
ud
it
u
pod
le
§
17
a
od
st
.
1
z
ák
on
a
o
a
ud
it
o
re
ch,
i)
po
s
uzu
je
,
zd
a
bud
e a
ud
it
o
rská
z
aká
z
ka
p
ře
dm
ěte
m
p
ře
z
k
umu
ří
z
e
n
í kvality a
ud
it
o
rské
z
aká
z
ky
ji
n
ý
m
a
ud
it
o
re
m
ve s
m
ysl
u
č
l
.
4
od
st
.
3
p
rv
n
í
podod
stave
c
n
aří
z
e
n
í
E
vr
op
ské
ho
p
arla
m
e
n
t
u
a
R
a
d
y
(
E
U)
č.
537
/
2014,
j) i
n
f
o
r
mu
je
dozo
r
č
í ra
du
o
výsle
d
k
u
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u
a je
ho
pozn
at
c
í
ch
z
íska
n
ý
ch
z
e sle
do
vá
n
í
p
r
oc
es
u
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u,
k) i
n
f
o
r
mu
je
dozo
r
č
í ra
du,
jaký
m
způ
s
ob
e
m
po
vi
nn
ý a
ud
it
p
řis
p
ěl k
z
ajiště
n
í i
n
te
g
rity systé
mů
úč
et
n
i
c
tví a
f
i
n
a
nčn
í
ho
výka
zn
i
c
tví
,
l) r
ozhodu
je
o
po
kra
čo
vá
n
í
p
r
o
vá
d
ě
n
í
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u
a
ud
it
o
re
m
pod
le
č
l
.
4
od
st
.
3
d
r
uh
ý
podod
stave
c
n
aří
z
e
n
í
E
vr
op
ské
ho
p
arla
m
e
n
t
u
a
R
a
d
y (
E
U)
m
) s
ch
val
u
je
po
skyt
o
vá
n
í ji
n
ý
ch
n
ea
ud
it
o
rský
ch
sl
už
e
b.
Údaje o spo
r
ech
A
č
k
o
li
S
po
le
čno
st ve
d
e tisí
c
e s
oudn
í
ch
s
po
r
ů,
s
po
je
n
ý
ch
se s
oudn
í
m
up
lat
ňo
va
n
í
m
n
a
b
ytý
ch
poh
le
d
ávek
S
po
le
čno
st v
ůč
i
d
l
užn
ík
ům
S
po
le
čno
st
,
n
e
d
á se
ž
á
dn
ý
z
tě
ch
t
o
s
po
r
ů
ozn
a
č
it
z
a s
po
r
,
který
m
ěl vý
zn
a
mn
ý vliv
n
a
f
i
n
a
nčn
í sit
u
a
c
i
n
e
bo
z
isk
o
v
o
st
S
po
le
čno
sti
.
K
on
krét
n
ě s
po
le
čno
st ve
d
la k
31.
12.
2021
12
198.
s
po
r
ů
v
c
elk
o
vé
m
ob
je
mu
p
řes
889
000
000
K
č
v
n
alé
z
a
c
í
ch
ří
z
e
n
í
ch
a
d
ále
s
ouč
as
n
ě ve
d
e
31
473
ří
z
e
n
í exek
učn
í
ch
v
c
elk
o
vé
ob
je
mu
p
řes
2
831
000
000,
-
K
č
18
B.
I
N
FOR
M
A
CE
O
ZÁ
S
ADÁ
C
H A
P
O
S
TU
P
EC
H
V
N
I
T
Ř
N
Í
K
O
NT
RO
L
Y
A
P
R
A
V
I
DL
EC
H
P
Ř
Í
S
TU
P
U
E
M
I
T
E
NTA A J
E
H
O
K
O
N
S
O
L
I
DA
Č
N
Í
H
O
CE
LKU K
R
I
Z
I
KŮ
M
k
te
r
ým
e
m
itent a jeho
k
onsolidační cele
k
je nebo
m
ů
ž
e b
ý
t
vy
sta
v
en
v
e
vz
tahu
k
p
r
ocesu účetního
výk
a
z
nict
v
í
Op
era
čn
í ri
z
ika e
m
ite
n
t s
n
i
žu
je
ob
e
z
řet
n
ý
m
p
říst
up
e
m
ke k
on
str
u
k
c
i v
n
itř
n
í
ch
p
r
oc
es
ů,
budo
vá
n
í
systé
mů
a
n
á
bo
r
u
p
ra
co
v
n
í
ch
sil
.
Em
ite
n
t a
p
lik
u
je k
on
tr
o
l
n
í systé
m
y
,
jeji
chž
c
íle
m
je v
č
as
n
á
i
d
e
n
ti
f
ika
c
e
n
e
do
statk
ů
a sel
h
á
n
í
p
ly
nouc
í
ch
z
reali
z
a
c
e
op
era
čn
í
ho
ri
z
ika
.
M
e
z
i tyt
o
k
on
tr
o
l
n
í systé
m
y
p
atří
m
a
n
a
ž
erská k
on
tr
o
la
,
v
n
itř
n
í a
ud
it a k
on
tr
o
la s
ou
la
du
s
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy (
f
un
k
c
e
comp
lia
nc
e)
.
Em
ite
n
t k
om
e
z
e
n
í
op
era
čn
í
ho
ri
z
ika
z
ál
ohu
je i
n
f
o
r
m
a
čn
í systé
m
y a
d
ata
,
a
p
lik
u
jev
po
tře
bn
é
m
íře
p
ravi
d
la
z
ast
up
itel
no
sti a k
on
tr
o
ly
č
tyř
oč
í
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
je
m
alé a
ž
stře
dn
í a je
om
e
zo
vá
no
z
ej
m
é
n
a
ud
r
žo
vá
n
í
m
odpo
ví
d
ají
c
í
ho
ří
d
í
c
í
ho
a
k
on
tr
o
l
n
í
ho
systé
mu
Fondu
a k
on
tr
o
l
ou
z
e stra
n
y
dozo
r
č
í ra
d
y
.
C.
P
O
P
I
S
P
O
S
TU
P
Ů
RO
ZH
O
D
O
V
ÁN
Í
A
S
L
O
Ž
E
N
Í
S
TATUTÁ
R
N
Í
H
O
ORG
ÁNU
,
D
O
Z
ORČ
Í
R
AD
Y
Č
I
J
I
N
É
H
O
VÝ
K
O
NN
É
H
O
N
EBO
K
O
NT
RO
LN
Í
H
O
ORG
ÁNU
Č
le
n
e
m
p
ře
d
stave
n
stva k
31.
p
r
o
si
nc
i
2021
je
P
atrik
K
no
tek
.
Č
le
n
k
ou
dozo
r
č
í ra
d
y k
31.
p
r
o
si
nc
i
2021
je
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
V
p
rav
omoc
i p
ř
eds
t
a
v
ens
t
v
a je:
a)ří
d
it
č
i
nno
st s
po
le
čno
sti a
z
a
b
e
zp
e
čo
vat její
obchodn
í ve
d
e
n
í
,
b
)
p
r
o
vá
d
ět
u
s
n
ese
n
í
p
řijatá val
nou
h
r
om
a
dou,
c
)
z
a
b
e
zp
e
čo
vat řá
dn
é ve
d
e
n
í
úč
et
n
i
c
tví s
po
le
čno
sti
,
d
)
p
ře
d
klá
d
at val
n
é
h
r
om
a
d
ě ke s
ch
vále
n
í řá
dnou,
m
i
mo
řá
dnou
a k
on
s
o
li
do
va
nou,
pop
ří
p
a
d
ě i
m
e
z
ití
mn
í
úč
et
n
í
z
ávěrk
u
s
po
le
čno
sti
,
e)sv
o
lávat val
nou
h
r
om
a
du,
f
)vy
ho
t
o
v
o
vat
n
ej
m
é
n
ě je
dnou
z
a r
o
k
p
r
o
val
nou
h
r
om
a
du
zp
ráv
u
o
podn
ikatelské
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti a stav
u
její
ho
m
ajetk
u,
g
)
z
ajiš
ť
o
vat vy
ho
t
o
ve
n
í
č
tvrtlet
n
í
zp
rávy
o
aktive
ch
a výv
o
ji
z
isk
u
s
po
le
čno
sti
,
tak
,
a
b
y
zp
rávy
o
výv
o
ji
z
isk
u
ob
sa
ho
valy
po
r
o
v
n
á
n
í
m
e
z
i vlast
n
í
m
i výsle
d
ky s
po
le
čno
sti a výsle
d
ky
p
lá
no
va
n
ý
m
i
,
h
)r
ozhodo
vat
o
vy
d
á
n
í
d
l
uhop
is
ů
pod
le
z
ák
on
a
o
d
l
uhop
ise
ch
(
z.
č.
190
/
2004
S
b.
)
,
i)
zm
ě
n
it sta
no
vy
,
v
p
ří
p
a
d
e
ch,
k
d
y tak sta
no
ví Z
I
S
I
F,
j)r
ozhodo
vat
o
zm
ě
n
ě
,
res
p.
o
akt
u
ali
z
a
c
i stat
u
t
u
v
n
áva
zno
sti
n
a le
g
islativ
n
ě-te
chn
i
c
ké
,
f
o
r
m
ál
n
í a
z
ák
onn
é
zm
ě
n
y
,
k)r
ozhodo
vat
o
vy
d
á
n
í v
n
itř
n
í
ch
p
ře
dp
is
ů
a jeji
ch
zm
ě
n
á
ch,
l)
z
ajiš
ť
o
vat vytv
o
ře
n
í a vy
hodnoco
vá
n
í ří
d
í
c
í
ho
a k
on
tr
o
l
n
í
ho
systé
mu,
je
ho
s
ou
la
d
s
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy
,
odpo
ví
d
at
z
a trvalé
ud
r
žo
vá
n
í je
ho
f
un
k
čno
sti a e
f
ektiv
no
sti a vytvářet
p
ře
dpo
kla
d
y
p
r
o
n
e
z
ávislý a
ob
jektiv
n
í výk
on
comp
lia
nc
e a v
n
itř
n
í
ho
a
ud
it
u,
m
) r
ozhodo
vat
o
vše
ch
z
ále
ž
it
o
ste
ch
s
po
le
čno
sti
,
které
z
ák
on
n
e
bo
sta
no
vy
n
esvěř
u
jí
dozo
r
č
í
ra
d
ě
n
e
bo
val
n
é
h
r
om
a
d
ě s
po
le
čno
sti
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
se sklá
d
á
z
1
(je
dnoho
)
č
le
n
a
.
Fun
k
čn
í
obdob
í
č
i
n
í
5
(sl
o
vy:
p
ět) let
.
Op
ět
o
v
n
á v
o
l
b
a
č
le
n
a
p
ře
d
stave
n
stva je
možn
á
.
Do
z
o
r
čí
r
ada je k
on
tr
o
l
n
í
m
o
r
g
á
n
e
m,
který:
a)
doh
lí
ž
í
n
a výk
on
pů
s
obno
sti
p
ře
d
stave
n
stva a
u
sk
u
te
čňo
vá
n
í
podn
ikatelské
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti
,
b
)k
on
tr
o
l
u
je
,
zd
a s
po
le
čno
st řá
dn
ě ve
d
e
úč
et
n
í
z
á
p
isy a
zd
a js
ou
v s
ou
la
du
se sk
u
te
čno
stí a
zd
a
se
podn
ikatelská
č
i
nno
st s
po
le
čno
sti
u
sk
u
te
čňu
je v s
ou
la
du
s
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy
,
sta
no
va
m
i a
po
ky
n
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
c
)
z
ast
upu
je
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
jí
po
věře
n
é
ho
č
le
n
a s
po
le
čno
st v ří
z
e
n
í
p
ře
d
s
oud
y a ji
n
ý
m
i
o
r
g
á
n
y
ve s
po
re
ch
s
p
ře
d
stave
n
stve
m
n
e
bo
je
ho
č
le
n
e
m,
19
d
)
po
k
ud
t
o
vy
ž
a
du
jí
z
áj
m
y s
po
le
čno
sti
,
n
avr
hu
je val
n
é
h
r
om
a
d
ě
p
řísl
u
š
n
á
op
atře
n
í
,
v
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e
o
t
o
dozo
r
č
í ra
d
a
pož
á
d
á a je-li tak
o
vý
n
ávr
h
p
ře
d
l
ož
e
n
p
ře
d
stave
n
stv
u
ales
poň
d
va
c
et
(
20
)
dnů
p
ře
d
od
eslá
n
í
m
poz
vá
n
ky
n
a val
nou
h
r
om
a
du,
je
p
ře
d
stave
n
stv
o
po
vi
nno
z
ařa
d
it
tak
o
v
ou
z
ále
ž
it
o
st
n
a
po
řa
d
je
dn
a
n
í
n
ej
b
li
ž
ší val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
e)se
zn
a
mu
je val
nou
h
r
om
a
du
s výsle
d
ky své k
on
tr
o
l
n
í
č
i
nno
sti ve
f
o
r
m
ě
p
íse
mn
é
zp
rávy
,
f
)r
ozhodu
je
o
ud
ěle
n
í
n
e
bo
odm
ít
nu
tí s
ouh
las
u
s je
dn
á
n
í
m
i
č
le
nů
p
ře
d
stave
n
stva
d
le
č
lá
n
k
u
19.5
sta
no
v
.
D
ozo
r
č
í ra
d
a se sklá
d
á
z
1
(sl
o
vy: je
dnoho
)
č
le
n
a
,
v
o
le
n
é
ho
val
nou
h
r
om
a
dou.
Fun
k
čn
í
obdob
í
je
dno
tlivé
ho
č
le
n
a
dozo
r
č
í ra
d
y
č
i
n
í
5
(sl
o
vy:
p
ět) let
.
Op
ak
o
va
n
á v
o
l
b
a
č
le
n
a
dozo
r
č
í ra
d
y je
možn
á
.
S
oh
le
d
e
m
n
a je
dnoč
le
nnou
dozo
r
č
í ra
du,
n
ejs
ou
p
r
o
r
ozhodo
vá
n
í sta
no
ve
n
a
ž
á
dn
á s
p
e
c
iál
n
í
p
ravi
d
la
,
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y r
ozhodu
je
m
i
n
i
m
ál
n
ě
d
vakrát r
očn
ě a
o
je
ho
r
ozhodnu
tí
ch
po
ři
zu
je
p
íse
mn
ý
z
á
p
is
.
D
.
P
O
P
I
S
P
R
Á
V
A
P
O
V
I
NN
O
S
T
Í
SP
O
J
E
N
Ý
C
H
S
P
Ř
Í
S
LU
Š
N
ÝM
D
R
UH
E
M
AK
C
I
E
nebo obdobného cenného papí
r
u p
ř
edsta
v
ujícího podíl na e
m
itento
v
i
,
a to alespoň od
k
a
z
e
m
na
z
á
k
on
up
r
a
v
ující p
r
á
v
ní po
m
ě
r
y
obchodních společností a d
r
u
ž
ste
v
a stano
vy
e
m
itenta
,
po
k
ud se jedná o d
r
uh
a
k
cie
,
nebo na s
r
o
v
nateln
ý
z
ah
r
aniční p
r
á
v
ní p
ř
edpis a stano
v
á
m
obdobn
ý
do
k
u
m
ent e
m
itenta
,
po
k
ud se
jedná o d
r
uh obdobného cenného papí
r
u p
ř
edsta
v
ujícího podíl na e
m
itento
v
i
Zákla
dn
í ka
p
itál
S
po
le
čno
sti je r
oz
vr
ž
e
n
n
a
2.000
(sl
o
vy:
d
va tisí
c
e) k
u
s
ů
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
k
m
e
no
vý
ch
ak
c
ií
,
ve
f
o
r
m
ě
n
a j
m
é
no,
ka
žd
á
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.000,
--
K
č
(sl
o
vy: je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
V
še
chn
y ak
c
ie
S
po
le
čno
sti js
ou
vy
d
á
n
y jak
o
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
c
e
nn
ý
p
a
p
ír a js
ou
p
l
n
ě s
p
la
c
e
n
y
.
S
ak
c
ie
m
i
n
e
n
í s
po
je
no
ž
á
dn
é
z
vlášt
n
í
p
ráv
o
(vi
z
od
st
.
5.2
sta
no
v
S
po
le
čno
sti)
.
S
k
a
ž
dou a
k
cií jsou spojena následující p
r
á
v
a
:
a/
p
ráv
o
úč
ast
n
it se val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
v
č.
p
ráv s tí
m
s
po
je
n
ý
ch,
z
ej
m
é
n
a
h
las
o
va
c
í
ho
p
ráva (s ka
ždou
ak
c
ií
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy: je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
,
je
p
ři
h
las
o
vá
n
í
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě s
po
je
n
1
(sl
o
vy: je
d
e
n
)
h
las) (
č
l
.
11
a
ž
16
a
č
l
.
27
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
b
/
p
ráv
o
n
a
pod
íl
n
a
z
isk
u
(
č
l
.
25
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
c
/
p
ráv
o
p
ře
dno
st
n
í
ho
úp
is
u
k
no
vě vy
d
a
n
ý
m
ak
c
ií
m
S
po
le
čno
sti (
od
st
.
8.8
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
d
/
p
ráv
o
n
a
pod
íl
n
a likvi
d
a
čn
í
m
zů
statk
u
S
po
le
čno
sti (
č
l
.
26
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
e/
p
ráv
o
ak
c
i
on
áře
pož
á
d
at
p
řísl
u
š
n
ý s
oud,
a
b
y vysl
o
vil
n
e
p
lat
no
st
u
s
n
ese
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
je
ž
je v
r
ozpo
r
u
s
p
řísl
u
š
n
ý
m
i
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy
,
sta
no
va
m
i
n
e
bo
dob
rý
m
i
m
ravy (
č
l
.
28
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
f
/
p
ráv
o
kvali
f
ik
o
va
n
é
ho
ak
c
i
on
áře/kvali
f
ik
o
va
n
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
(
č
l
.
28
sta
no
v
S
po
le
čno
sti):
-
pož
á
d
at
p
ře
d
stave
n
stv
o
o
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y k
p
r
o
je
dn
á
n
í ji
m
i
n
avr
ž
e
n
ý
ch
z
ále
ž
it
o
stí
,
-
pož
á
d
at
p
ře
d
stave
n
stv
o,
a
b
y
n
a
po
řa
d
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
z
ařa
d
il
o
ji
m
i
u
r
č
e
nou
z
ále
ž
it
o
st v
s
ou
la
du
s
po
st
up
y
u
ve
d
e
n
ý
m
i ve sta
no
vá
ch
S
po
le
čno
sti a
z
ák
onu
č.
90
/
2012
S
b.,
o
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
ste
ch
a
d
r
už
stve
ch
(
z
ák
on
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
)
,
v
p
lat
n
é
m
zn
ě
n
í (
d
ále je
n
„Z
O
K
“)
,
-
pož
á
d
at
dozo
r
č
í ra
du,
a
b
y
p
ře
z
k
oum
ala výk
on
pů
s
obno
sti
p
ře
d
stave
n
stva v
z
ále
ž
it
o
ste
ch
u
r
č
e
n
ý
ch
v
ž
á
do
sti
,
-
dom
á
h
at se
n
á
h
ra
d
y
ú
j
m
y
p
r
o
ti
č
le
nu
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
dozo
r
č
í ra
d
y
.
S
k
a
ž
dou a
k
cií jsou spojen
y
následující po
v
innos
t
i
:
a/ vkla
do
vá
po
vi
nno
st (
§
344
a
n
ásl
.
Z
O
K
);
b
/
po
vi
nno
st
n
a
b
yvatele i
n
f
o
r
mo
vat
S
po
le
čno
st
o
zm
ě
n
ě vlas
n
íka ak
c
ie v
p
ří
p
a
d
ě
p
ře
chodu
vlast
n
i
c
ké
ho
p
ráva k ak
c
ií
m
S
po
le
čno
sti
.
20
E.
P
O
P
I
S
P
O
S
TU
P
Ů
RO
ZH
O
D
O
V
ÁN
Í
A ZÁKLADN
Í
H
O
RO
Z
S
AHU
P
Ů
S
OB
N
O
S
T
I
V
ALN
É
H
RO
M
AD
Y
E
M
I
T
E
NTA N
EBO
OB
D
OB
N
É
H
O
S
H
RO
M
ÁŽD
Ě
N
Í
V
LA
S
TN
Í
KŮ
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
P
ŘE
D
S
TA
V
UJ
Í
C
Í
P
O
D
Í
L NA
E
M
I
T
E
NT
O
V
I
Nejvyšší
m
o
r
g
á
n
e
m
S
po
le
čno
sti je val
n
á
h
r
om
a
d
a
.
K
a
žd
ý ak
c
i
on
ář je
op
ráv
n
ě
n
úč
ast
n
it se val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
A
k
c
i
on
ář se
zúč
ast
ňu
je val
n
é
h
r
om
a
d
y
o
s
obn
ě a
n
e
bo
v
z
ast
oup
e
n
í
n
a
z
ákla
d
ě
p
íse
mn
é
p
l
n
é
moc
i
,
p
ři
č
e
mž
podp
is ak
c
i
on
áře
n
a
p
l
n
é
moc
i
mu
sí
b
ýt
ú
ře
dn
ě
o
věře
n.
S
ka
ždou
ak
c
ií je s
po
je
n
je
d
e
n
h
las
.
Hlas
o
va
c
í
p
ráva s
po
je
n
á s ak
c
ie
m
i
S
po
le
čno
sti l
z
e
om
e
z
it
pouz
e
způ
s
ob
e
m
u
ve
d
e
n
ý
m
v
p
řísl
u
š
n
ý
ch
p
ráv
n
í
ch
p
ře
dp
ise
ch.
A
k
c
i
on
ář se
úč
ast
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
n
a vlast
n
í
n
ákla
d
y
.
Č
le
no
vé
p
ře
d
stave
n
stva se
úč
ast
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y v
žd
y
.
V
al
n
é
h
r
om
a
d
y se
d
ále
úč
ast
n
í
č
le
no
vé
dozo
r
č
í ra
d
y a
ho
sté
poz
va
n
í
p
ře
d
stave
n
stve
m.
P
ůsobnos
t
v
alné h
r
o
m
ad
y
D
o
pů
s
obno
sti val
n
é
h
r
om
a
d
y
n
ále
ž
í:
a) r
ozhodo
vá
n
í
o
zm
ě
n
ě sta
no
v
,
n
ej
d
e-li
o
zm
ě
nu
v
dů
sle
d
k
u
z
výše
n
í
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
p
ře
d
stave
n
stve
m
pod
le
§
511
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
n
e
bo
o
zm
ě
nu,
ke které
do
šl
o
n
a
z
ákla
d
ě ji
n
ý
ch
p
ráv
n
í
ch
sk
u
te
čno
stí
,
s výji
m
k
ou
p
ří
p
a
dů
zm
ě
n
sta
no
v
u
ve
d
e
n
ý
ch
v
č
l
.
0
p
ís
m.
i) sta
no
v
,
b
) r
ozhodo
vá
n
í
o
z
výše
n
í
č
i s
n
í
ž
e
n
í
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
n
e
bo
o
po
věře
n
í
p
ře
d
stave
n
stva
pod
le
§
511
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
č
i
o
možno
sti
z
a
poč
te
n
í
p
e
n
ě
ž
ité
poh
le
d
ávky v
ůč
i
s
po
le
čno
sti
p
r
o
ti
poh
le
d
áv
c
e
n
a s
p
la
c
e
n
í e
m
is
n
í
ho
k
u
rs
u,
c
)v
o
l
b
a a
od
v
o
lá
n
í
č
le
nů
p
ře
d
stave
n
stva
,
v
o
l
b
a a
od
v
o
lá
n
í
č
le
nů
dozo
r
č
í ra
d
y
,
d
) s
ch
vále
n
í řá
dn
é
n
e
bo
m
i
mo
řá
dn
é
úč
et
n
í
z
ávěrky a k
on
s
o
li
do
va
n
é
úč
et
n
í
z
ávěrky av
z
ák
on
e
m
sta
no
ve
n
ý
ch
p
ří
p
a
d
e
ch
i
m
e
z
ití
mn
í
úč
et
n
í
z
ávěrky
,
r
ozhodnu
tí
o
r
ozd
ěle
n
í
z
isk
u
n
e
bo
ji
n
ý
ch
vlast
n
í
ch
zd
r
o
j
ů
n
e
bo
o
sta
no
ve
n
í ta
n
tié
m
a r
ozhodnu
tí
o
úh
ra
d
ě
z
tráty
,
e)s
ch
val
o
vá
n
í s
m
l
u
v
o
výk
onu
f
un
k
c
e s
č
le
n
y
p
ře
d
stave
n
stva a
dozo
r
č
í ra
d
y
,
f
)r
ozhodnu
tí
o
z
r
u
še
n
í s
po
le
čno
sti s likvi
d
a
c
í
,
o
j
m
e
no
vá
n
í a
od
v
o
lává
n
í likvi
d
át
o
ra
,
s
ch
val
o
vá
n
í
s
m
l
ou
vy
o
výk
onu
f
un
k
c
e s likvi
d
át
o
re
m
a
p
l
n
ě
n
í
pod
le
§
61
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch,
s
ch
vále
n
í
n
ávr
hu
r
ozd
ěle
n
í likvi
d
a
čn
í
ho
zů
statk
u,
g
)r
ozhodnu
tí
o
f
úz
i
h
) r
ozhodnu
tí
o
z
r
u
še
n
í ji
n
é
obchodn
í s
po
le
čno
sti a
p
řev
z
etí její
ho
j
m
ě
n
í s
po
le
čno
stí jak
o
p
řejí
m
ají
c
í
m
s
po
le
čn
íke
m
n
e
bo
o
r
ozd
ěle
n
í r
ozhodnu
tí
o
p
řev
z
etí
úč
i
n
k
ů
je
dn
á
n
í
uč
i
n
ě
n
ý
ch
z
a
s
po
le
čno
st
p
ře
d
její
m
v
zn
ike
m,
i)r
ozhodnu
tí
o
u
r
č
e
n
í a
ud
it
o
ra
,
j)r
ozhodnu
tí
o
ud
ěle
n
í s
ouh
las
u
s
po
skyt
nu
tí
m
p
ří
p
latk
u
m
i
mo
z
ákla
dn
í ka
p
itál s
po
le
čno
sti její
m
i
ak
c
i
on
áři
,
k)r
ozhodo
vá
n
í
o
p
řev
odu,
z
astave
n
í
n
e
bo
p
a
ch
t
u
z
áv
odu
s
po
le
čno
sti
n
e
bo
je
ho
č
ásti tv
o
ří
c
í
sa
mo
stat
nou
o
r
g
a
n
i
z
a
čn
í sl
ož
k
u
;
p
latí
pouz
e v
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e s
po
le
čno
st
m
á i
nd
ivi
du
ál
n
í
stat
u
tár
n
í
o
r
g
á
n
(jak je te
n
t
o
po
je
m
d
e
f
i
no
vá
n
v
č
l
.
18.
sta
no
v)
,
l)vysl
o
ve
n
í s
ouh
las
u
s
podn
iká
n
í
m
č
le
n
a
p
ře
d
stave
n
stva a
dozo
r
č
í ra
d
y v
p
ře
dm
ět
u
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti
č
i
zp
r
o
stře
d
k
o
vá
n
í
m
obchodů
s
po
le
čno
sti
p
r
o
ji
n
é
ho
ve s
m
ysl
u
§
279
od
st
.
1
p
ís
m.
a)
Z
I
S
I
F,
m
) r
ozhodo
vá
n
í
o
z
ří
z
e
n
í
f
ondů
s
po
le
čno
sti
,
způ
s
obu
jeji
ch
tv
o
r
b
y a
použ
ití
,
n
) r
ozhodo
vat
o
zm
ě
n
á
ch
stat
u
t
u
(tí
m
t
o
n
e
n
í
do
t
č
e
no
op
ráv
n
ě
n
í
p
ře
d
stave
n
stva v
č
l
.
17.
od
st
.
17.2
p
ís
m.
j) sta
no
v)
,
21
o
) r
ozhodnu
tí
o
d
alší
ch
o
tá
z
ká
ch,
které
z
ák
on
n
e
bo
sta
no
vy
z
a
h
r
nu
jí
do
pů
s
obno
sti val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
V
al
n
á
h
r
om
a
d
a si
n
e
můž
e vy
h
ra
d
it k r
ozhodo
vá
n
í
z
ále
ž
it
o
sti
,
které jí
n
esvěř
u
je
z
ák
on
n
e
bo
tyt
o
sta
no
vy
.
P
O
S
TU
P
RO
ZH
O
D
O
V
ÁN
Í
1.
S
v
olá
v
ání
v
alné h
r
o
m
ad
y
V
al
nou
h
r
om
a
du
sv
o
lává
n
ej
m
é
n
ě je
dnou
z
a r
o
k
p
ře
d
stave
n
stv
o
S
po
le
čno
sti
,
a t
o
n
ej
pozd
ěji
do
6
(sl
o
vy šesti)
m
ěsí
ců
po
sk
onč
e
n
í
úč
et
n
í
ho
obdob
í
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lá val
nou
h
r
om
a
du
té
ž
v
žd
y
,
uzn
á-li t
o
z
a
nu
t
n
é v
z
áj
mu
s
po
le
čno
sti
n
e
bo
vy
ž
a
du
je-li t
o
p
ráv
n
í
p
ře
dp
is
n
e
bo
sta
no
vy
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lává val
nou
h
r
om
a
du
n
ej
m
é
n
ě
30
(sl
o
vy: tři
c
et)
dnů
p
ře
d
d
ate
m
k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
u
veřej
n
ě
n
í
m
poz
vá
n
ky
n
a val
nou
h
r
om
a
du
n
a i
n
ter
n
et
o
vý
ch
strá
n
ká
ch
s
po
le
čno
sti a
s
ouč
as
n
ě
z
aslá
n
í
m
p
íse
mn
é
poz
vá
n
ky ak
c
i
on
ář
ům.
P
oz
vá
n
ka
mu
sí
ob
sa
ho
vat ales
poň
:
a)
obchodn
í
f
ir
mu
a sí
d
l
o
s
po
le
čno
sti
,
b
)
m
íst
o,
d
at
um
a
hod
i
nu
k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
c
)
ozn
a
č
e
n
í
,
zd
a se sv
o
lává řá
dn
á
,
m
i
mo
řá
dn
á
n
e
bo
n
á
h
ra
dn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a
,
d
)
po
řa
d
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
v
č
et
n
ě
u
ve
d
e
n
í
o
s
ob
n
avr
ho
va
n
ý
ch
jak
o
č
le
n
y
o
r
g
á
nu
s
po
le
čno
sti
,
e)
n
ávr
h
u
s
n
ese
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y a jeji
ch
zdů
v
odn
ě
n
í
,
n
e
bo
vyjá
d
ře
n
í
p
ře
d
stave
n
stva
s
po
le
čno
sti ke ka
žd
é
n
avr
ho
va
n
é
z
ále
ž
it
o
sti
,
n
e
n
í-li
p
ře
d
klá
d
á
n
n
ávr
h
u
s
n
ese
n
í
.
Je-li
n
a
po
řa
du
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y s
ch
vále
n
í
úč
et
n
í
z
ávěrky
,
ob
sa
hu
je
poz
vá
n
ka
d
le
u
sta
no
ve
n
í
§
436
od
st
.
1
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
n
ásle
du
jí
c
í
úd
aje
z
úč
et
n
í
z
ávěrky
,
a t
o
hodno
t
u
aktiv
c
elke
m,
d
l
ouhodob
é
ho
hmo
t
n
é
ho
m
ajetk
u,
poh
le
d
ávek
z
a
b
a
n
ka
m
i
,
p
asiv
c
elke
m,
vlast
n
í
ho
ka
p
itál
u,
o
stat
n
í
ch
p
asiv a
ho
s
pod
ářské
ho
výsle
d
k
u
(
z
isk
u
/
z
tráty)
z
a
úč
et
n
í
obdob
í
.
P
oz
vá
n
ka
ob
sa
hu
je i
d
alší
n
ále
ž
it
o
sti
,
po
k
ud
js
ou
v
d
a
n
é
m
p
ří
p
a
d
ě vy
ž
a
do
vá
n
y
z
ák
on
e
m
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch,
res
p.
sta
no
va
m
i
.
M
íst
o,
d
at
um
a
hod
i
n
a k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
mu
sí
b
ýt
u
r
č
e
n
y tak
,
a
b
y
co
n
ej
m
é
n
ě
om
e
zo
valy
možno
st ak
c
i
on
ář
ů
úč
ast
n
it se val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
V
al
n
á
h
r
om
a
d
a se
ob
vykle k
on
á v sí
d
le s
po
le
čno
sti
,
po
k
ud
p
ře
d
stave
n
stv
o
n
er
ozhodn
e ji
n
ak
.
P
o
k
ud
s tí
m
budou
s
ouh
lasit vši
chn
i ak
c
i
on
áři
,
můž
e se val
n
á
h
r
om
a
d
a k
on
at i
b
e
z
s
p
l
n
ě
n
í
pož
a
d
avk
ů
sta
no
ve
n
ý
ch
z
ák
on
e
m
a sta
no
va
m
i
p
r
o
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lá val
nou
h
r
om
a
du
:
a)
n
a
ž
á
do
st ak
c
i
on
ář
ů
u
ve
d
e
n
ý
ch
v
§
365
od
st
.
2
z
ák
on
a
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
;
p
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lá val
nou
h
r
om
a
du
tak
,
a
b
y se k
on
ala
n
ej
pozd
ěji
do
40
(sl
o
vy:
č
tyři
c
eti)
dnů
od
e
dn
e
,
k
d
y
mu
do
šla
ž
á
do
st
o
její sv
o
lá
n
í
.
L
hů
ta
u
ve
d
e
n
á v
č
lá
n
k
u
13.2
sta
no
v se
z
kra
cu
je
n
a
15
(sl
o
vy:
p
at
n
á
c
t)
dnů.
P
ře
d
stave
n
stv
o
n
e
n
í
op
ráv
n
ě
no
n
avr
ž
e
n
ý
po
řa
d
je
dn
á
n
í
m
ě
n
it
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
je
op
ráv
n
ě
no
n
avr
ž
e
n
ý
po
řa
d
je
dn
á
n
í
dop
l
n
it
pouz
e se s
ouh
lase
m
o
s
ob,
které
pož
á
d
aly
o
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
pod
le t
oho
t
o
u
sta
no
ve
n
í
.
V
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e
p
ře
d
stave
n
stv
o
ve sta
no
ve
n
é l
hů
tě val
nou
h
r
om
a
du
n
esv
o
lá
,
mohou
ak
c
i
on
áři
u
ve
d
e
n
í v
§
356
od
st
.
2
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
pož
á
d
at
p
řísl
u
š
n
ý s
oud,
a
b
y je
zmocn
il ke
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y a ke vše
m
je
dn
á
n
í
m
s
n
í s
ou
visejí
c
í
m
22
b
)
po
té
,
co
z
jistí
,
ž
e
c
elk
o
vá
z
tráta s
po
le
čno
sti
n
a
z
ákla
d
ě
úč
et
n
í
z
ávěrky
do
sá
h
la tak
o
vé výše
,
ž
e
p
ři její
m
uh
ra
z
e
n
í
z
d
is
pon
i
b
il
n
í
ch
zd
r
o
j
ů
s
po
le
čno
sti
b
y
n
e
uh
ra
z
e
n
á
z
tráta
do
sá
h
la
po
l
o
vi
n
y
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
n
e
bo
t
o
l
z
e s
oh
le
d
e
m
n
a vše
chn
y
o
k
o
l
no
sti
p
ře
dpo
klá
d
at
,
n
e
bopo
k
ud
z
jistí
,
ž
e se s
po
le
čno
st
do
stala
do
úp
a
d
k
u,
n
e
bo
z
ji
n
é
ho
vá
žn
é
ho
dů
v
odu.
P
ře
d
stave
n
stv
o
s
ouč
as
n
ě
n
avr
hn
e tak
o
vé val
n
é
h
r
om
a
d
ě
z
r
u
še
n
í s
po
le
čno
sti
n
e
bo
p
řijetí ji
n
é
ho
op
atře
n
í
,
n
e
bo
c
)
pož
á
d
á-li
o
její sv
o
lá
n
í
dozo
r
č
í ra
d
a
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
je
op
ráv
n
ě
no
sv
o
lat val
nou
h
r
om
a
du
s
po
le
čno
sti r
o
v
n
ě
ž
v
p
ří
p
a
d
ě
,
pož
á
d
á-li
o
t
o
třetí
o
s
ob
a
z
a
úč
ele
m
i
n
vesti
c
e
do
s
po
le
čno
sti
.
2.
V
ýk
on hlaso
v
acích p
r
á
v
A
k
c
i
on
áři
p
řít
omn
í
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě
op
ráv
n
ě
n
í
h
las
o
vat se
z
a
p
is
u
jí
do
listi
n
y
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů,
v
n
í
ž
mu
sí
b
ýt
u
ve
d
e
n
a
obchodn
í
f
ir
m
a
n
e
bo
n
á
z
ev a sí
d
l
o
p
ráv
n
i
c
ké
o
s
ob
y
n
e
bo
j
m
é
no
a
b
y
d
liště
f
y
z
i
c
ké
o
s
ob
y
,
která je ak
c
i
on
áře
m,
pop
ří
p
a
d
ě stej
n
é
úd
aje
o
z
ást
upc
i ak
c
i
on
áře
,
č
ísla ak
c
ií a
j
m
e
no
vitá
hodno
ta ak
c
ií
,
je
ž
op
rav
ňu
jí ak
c
i
on
áře k
h
las
o
vá
n
í
.
V
še
chn
y
p
l
n
é
moc
i
z
ást
upců
s
ú
ře
dn
ě
o
věře
n
ý
m
i
podp
isy ak
c
i
on
ář
ů
se
p
ři
po
jí k listi
n
ě
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů,
její
ž
s
p
ráv
no
st stvr
zu
jí svý
m
i
podp
isy
p
ře
d
se
d
a val
n
é
h
r
om
a
d
y a
z
a
p
is
o
vatel
.
Hlas
o
vá
n
í se
d
ěje akla
m
a
c
í
.
A
k
c
i
on
áři
h
las
u
jí
n
ej
d
říve
o
n
ávr
hu
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
dozo
r
č
í ra
d
y a v
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e te
n
t
o
n
ávr
h
n
e
n
í s
ch
vále
n,
h
las
u
jí
o
d
alší
ch
n
ávr
z
í
ch
k
p
r
o
je
dn
áva
n
é
mu
bodu
v t
om
po
řa
d
í
,
jak
b
yly
p
ře
d
l
ož
e
n
y
.
Jak
m
ile je
p
ře
d
l
ož
e
n
ý
n
ávr
h
s
ch
vále
n,
o
d
alší
ch
n
ávr
z
í
ch
k t
omu
t
o
bodu
se
ji
ž
n
e
h
las
u
je
.
A
k
c
i
on
ář
n
e
můž
e vyk
on
ávat
h
las
o
va
c
í
p
ráv
o
v
p
ří
p
a
d
e
ch
u
ve
d
e
n
ý
ch
pod
le
u
sta
no
ve
n
í
§
426
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
Jednání a
r
o
z
hodo
v
ání
v
alné h
r
o
m
ad
y
V
al
nou
h
r
om
a
du
z
a
h
aj
u
je
p
ře
d
se
d
a
p
ře
d
stave
n
stva
,
z
ást
upc
e
p
ráv
n
i
c
ké
o
s
ob
y
,
která je je
d
i
n
ý
m
č
le
n
e
m
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
o
s
ob
a ji
m
i
po
věře
n
á
.
Jeji
ch
ú
k
o
le
m
je
z
ajistit v
o
l
bu
p
ře
d
se
d
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
o
věř
o
vatele
z
á
p
is
u,
o
s
ob
y
po
věře
n
é s
č
ítá
n
í
m
h
las
ů
a
z
a
p
is
o
vatele
.
Ř
í
z
e
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
p
řísl
u
ší její
mu
p
ře
d
se
do
vi
.
Ne
můž
e-li
z
vá
žn
ý
ch
dů
v
odů
p
ře
d
se
d
a val
n
é
h
r
om
a
d
y
po
kra
čo
vat v její
m
ří
z
e
n
í
,
p
řeve
zm
e ří
z
e
n
í
val
n
é
h
r
om
a
d
y
p
ře
d
se
d
a
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
ji
n
á
o
s
ob
a
po
věře
n
á
p
ře
d
stave
n
stve
m,
a t
o
a
ž
do
o
ka
mž
ik
u
z
v
o
le
n
í
no
vé
ho
p
ře
d
se
d
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
V
al
n
á
h
r
om
a
d
a je s
chopn
á
u
s
n
ášet se
,
po
k
ud
js
ou
o
s
obn
ě
n
e
bo
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
z
ást
upc
e
p
řít
omn
i
ak
c
i
on
áři
,
kteří
m
ají ak
c
ie
,
jeji
chž
j
m
e
no
vitá
hodno
ta
p
řesa
hu
je
30
%
(sl
o
vy: tři
c
et
p
r
oc
e
n
t)
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
s
po
le
čno
sti
.
Ne
n
í-li val
n
á
h
r
om
a
d
a s
chopn
á
u
s
n
ášet se
,
sv
o
lá
p
ře
d
stave
n
stv
o
n
á
h
ra
dn
í
val
nou
h
r
om
a
du.
P
oz
vá
n
ka
mu
sí
b
ýt ak
c
i
on
ář
ům
z
aslá
n
a
n
ej
pozd
ěji
do
15
(sl
o
vy:
p
at
n
á
c
ti)
dnů
od
e
dn
e
,
n
a který
b
yla sv
o
lá
n
a
pů
v
odn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a s tí
m,
ž
e se
n
á
h
ra
dn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a
mu
sí k
on
at
n
ej
pozd
ěji
do
6
(sl
o
vy: šesti) tý
dnů
od
e
dn
e
,
n
a který
b
yla sv
o
lá
n
a
pů
v
odn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a
.
Ná
h
ra
dn
í
val
n
á
h
r
om
a
d
a
mu
sí
m
ít
n
e
zm
ě
n
ě
n
ý
po
řa
d
je
dn
á
n
í a je s
chopn
á
u
s
n
ášet se
b
e
zoh
le
du
n
a
poč
et
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
a
n
a
úh
r
nnou
j
m
e
no
vit
ou
hodno
t
u
jeji
ch
ak
c
ií
.
Zále
ž
it
o
sti
,
které
n
e
b
yly
z
ařa
z
e
n
y
do
n
avr
ho
va
n
é
ho
po
řa
du
pů
v
odn
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
l
z
e
n
a
n
á
h
ra
dn
í
val
n
é
h
r
om
a
d
ě r
ozhodnou
t
,
je
n
s
ouh
lasí-li s tí
m
vši
chn
i ak
c
i
on
áři
.
Zále
ž
it
o
sti
,
které
n
e
b
yly
z
ařa
z
e
n
y
do
n
avr
ho
va
n
é
ho
po
řa
du
je
dn
á
n
í
,
l
z
e
p
r
o
je
dn
at a r
ozhodnou
t je
n
z
a
úč
asti a se s
ouh
lase
m
vše
ch
ak
c
i
on
ář
ů
s
po
le
čno
sti
.
P
o
k
ud
tyt
o
sta
no
vy
n
e
bo
p
řísl
u
š
n
ý
z
ák
on
n
evy
ž
a
du
jí větši
nu
ji
nou,
r
ozhodu
je val
n
á
h
r
om
a
d
a větši
nou
h
las
ů
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů.
23
K
r
ozhodnu
tí val
n
é
h
r
om
a
d
y
o
zm
ě
n
ě
d
r
uhu
n
e
bo
f
o
r
m
y ak
c
ií
,
o
zm
ě
n
ě
p
ráv s
po
je
n
ý
ch
s
u
r
č
itý
m
d
r
uh
e
m
ak
c
ií
,
o
om
e
z
e
n
í
p
řev
od
itel
no
sti ak
c
ií
n
a j
m
é
no
a
o
vyřa
z
e
n
í
úč
ast
n
i
c
ký
ch
c
e
nn
ý
ch
p
a
p
ír
ů
z
obchodo
vá
n
í
n
a
evr
op
ské
m
re
gu
l
o
va
n
é
m
tr
hu
se vy
ž
a
du
je i s
ouh
las ales
poň
tří
č
tvrti
n
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
m
ají
c
í
ch
tyt
o
ak
c
ie
.
O
vyl
ouč
e
n
í
n
e
bo
o
om
e
z
e
n
í
p
ře
dno
st
n
í
ho
p
ráva
n
a
up
is
o
vá
n
í
no
vý
ch
ak
c
ií
pod
le
§
487
a
n
ásl
.
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
r
ozhodu
je val
n
á
h
r
om
a
d
a ales
poň
tře
m
i
č
tvrti
n
a
m
i
h
las
ů
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů.
N
o
tářský
z
á
p
is se vy
ž
a
du
je
p
r
o
r
ozhodnu
tí val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
o
n
i
chž
tak sta
no
ví
z
ák
on
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
P
ři
pou
ští se r
ozhodo
vá
n
í
p
er r
o
lla
m
pod
le
§
418
a
ž
420
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
Zápis o
v
alné h
r
o
m
adě
Za
p
is
o
vatel vy
ho
t
o
ví
z
á
p
is
z
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
do
15
(sl
o
vy:
p
at
n
á
c
ti)
dnů
od
její
ho
u
k
onč
e
n
í
.
Zá
p
is
o
val
n
é
h
r
om
a
d
ě
ob
sa
hu
je:
a)
obchodn
í
f
ir
mu
a sí
d
l
o
s
po
le
čno
sti
,
b
)
m
íst
o
a
dobu
k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
c
)j
m
é
no
p
ře
d
se
d
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
z
a
p
is
o
vatele
,
o
věř
o
vatele
z
á
p
is
u
a
o
s
ob
y
po
věře
n
és
č
ítá
n
í
m
h
las
ů,
d
)
pop
is
p
r
o
je
dn
á
n
í je
dno
tlivý
ch
bodů
po
řa
du
val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
e) r
ozhodnu
tí val
n
é
h
r
om
a
d
y s
u
ve
d
e
n
í
m
výsle
d
k
u
h
las
o
vá
n
í
,
f
)
ob
sa
h
p
r
o
test
u
ak
c
i
on
áře
,
č
le
n
a
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
dozo
r
č
í ra
d
y týkají
c
í se r
ozhodnu
tí
val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
po
k
ud
o
t
o
p
r
o
test
u
jí
c
í
pož
á
d
á
,
K
z
á
p
is
u
se
p
řil
ož
í
n
ávr
h
y a
p
r
oh
láše
n
í
p
ře
d
l
ož
e
n
á
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě k
p
r
o
je
dn
á
n
í a listi
n
a
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě
.
Zá
p
is
pod
e
p
is
u
je
z
a
p
is
o
vatel a
p
ře
d
se
d
a
z
ase
d
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y a
o
věř
o
vatel
z
á
p
is
u.
Zá
p
isy
o
val
n
é
h
r
om
a
d
ě s
po
l
u
s
poz
vá
n
k
ou
n
a val
nou
h
r
om
a
du
a veškerý
m
i
p
říl
oh
a
m
i
z
á
p
is
u
se
ucho
vávají v ar
ch
iv
u
s
po
le
čno
sti
po
c
el
ou
dobu
její
ho
trvá
n
í
.
K
terýk
o
liv ak
c
i
on
ář s
po
le
čno
sti
můž
e
pož
á
d
at
p
ře
d
stave
n
stv
o
o
vy
d
á
n
í k
op
ie
z
á
p
is
u
n
e
bo
je
ho
č
ásti
.
24
F.
P
RO
HLÁ
Š
E
N
I
O
P
R
Á
V
N
Ě
N
Ý
C
H
O
S
OB
E
M
I
T
E
NTA
o
t
o
m
,
ž
e
pod
l
e
j
e
ji
ch
n
e
jl
e
p
ší
ho
vě
do
m
í
pod
ává výr
očn
í
zp
ráva a k
on
s
o
li
do
va
n
á výr
očn
í
zp
ráva věr
n
ý a poc
t
i
vý
ob
r
az o
fi
nančn
í
s
i
t
uac
i
, podn
i
k
a
t
e
l
s
k
é č
i
nnos
t
i
a
vý
s
l
edc
í
ch hospoda
ř
en
í
em
i
t
en
t
a a
j
eho
k
onso
li
dačn
í
ho ce
l
k
u za
up
l
y
nu
l
é úče
t
n
í
obdob
í
a o
vy
h
l
í
d
k
ách budouc
í
ho
výv
o
j
e
fi
nančn
í
s
i
t
uace, podn
i
k
a
t
e
l
s
k
é č
i
nnos
t
i
a
vý
s
l
ed
k
ů
hospoda
ř
en
í
,
Č
le
n
p
ře
d
stave
n
stva
S
po
le
čno
sti
,
P
atrik
K
no
tek
,
p
r
oh
laš
u
je
,
ž
e
pod
le je
ho
n
ejle
p
ší
ho
vě
dom
í
pod
ává výr
očn
í
zp
ráva věr
n
ý a
poc
tivý
ob
ra
z
o
f
i
n
a
nčn
í sit
u
a
c
i
,
podn
ikatelské
č
i
nno
sti a výsle
dc
í
ch
ho
s
pod
aře
n
í
S
po
le
čno
sti
z
a
up
ly
nu
lé
úč
et
n
í
obdob
í a
o
vy
h
lí
d
ká
ch
budouc
í
ho
výv
o
je
f
i
n
a
nčn
í sit
u
a
c
e
,
podn
ikatelské
č
i
nno
sti a výsle
d
k
ů
ho
s
pod
aře
n
í
.
Datu
m
sesta
v
eníZa statutární orgán
28.4.2022
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
G.
I
N
FOR
M
A
CE
O
K
O
D
E
X
EC
H
Ř
Í
Z
E
N
I
A
SP
R
Á
VY
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
Fond
dod
r
žu
je veškeré
po
vi
nno
sti týkají
c
í se řá
dn
é
ho
ří
z
e
n
í a s
p
rávy s
po
le
čno
sti (
co
r
po
rate
go
ver
n
a
nc
e)
vy
p
lývají
c
í
z
e Zák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
Fond
n
e
p
řist
oup
il k
ž
á
dn
é
mu
re
ž
i
mu
č
i k
od
ex
u
co
r
po
rate
go
ve
m
a
nc
e
m
i
mo
rá
m
e
c
Zák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
H
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
O
D
M
Ě
NÁ
C
H Ú
Č
T
O
V
AN
Ý
C
H ZA Ú
ČE
TN
I
OB
D
OB
Í
AUD
I
T
OR
Y
v
č
l
e
n
ě
n
í
z
a
j
e
dno
t
li
vé
d
r
uh
y s
l
už
e
b,
a t
o
z
v
l
áš
ť
z
a e
m
i
te
n
ta a
z
v
l
áš
ť
z
a k
on
s
o
li
do
va
n
ý
c
e
l
ek
,
S
po
le
čno
st v r
oc
e
2021
vy
p
latila
n
a
odm
ě
n
ě a
ud
it
o
r
o
vi
z
a
o
věře
n
í
úč
et
n
í
z
ávěrky r
o
k
u
2020
č
ástk
u
350
900
K
č.
C
e
n
a
z
a
o
věře
n
í
úč
et
n
í
z
ávěrky a
ud
it
o
re
m
z
a r
o
k
2021
č
i
n
í
350
900
K
č.
S
po
le
čno
st vy
už
ívá sl
už
e
b
a
ud
it
o
ra
m
i
mo
a
ud
it
u
úč
et
n
í
z
ávěrky také
o
věře
n
í
p
r
o
úč
ely
o
věře
n
í
poh
le
d
ávek
z
a
d
l
užn
íky v i
n
s
o
lve
nčn
í
m
ří
z
e
n
í
.
I
.
S
T
R
UKTU
R
A
V
LA
S
TN
I
H
O
KA
P
I
TÁLU
E
M
I
T
E
NTA
V
las
t
ní
k
api
t
ál
I
F
I
S
in
v
es
t
iční fond a
.
s
.
v
t
is
.
C
ZK
Bě
žn
é
obdob
í
31.
12.
2021
Zákla
dn
í ka
p
itál
K
a
p
itál
o
vé
f
ond
y
H
o
s
pod
ářský výsle
d
ek
m
i
nu
lý
ch
obdob
í
Zisk
b
ě
žn
é
ho
obdob
í
2
000
7
602
1
024
384
288
615
C
elke
m
1 322 602
25
J
.
Z
P
Ů
S
OB
O
M
E
Z
E
N
Í
P
ŘE
V
O
D
I
T
E
LN
O
S
T
I
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
Dle
č
l
.
7
od
st
.
7.1
sta
no
v
Fondu
js
ou
z
ak
n
i
ho
va
n
é ak
c
ie
Fondu
n
e
om
e
z
e
n
ě
p
řev
od
itel
n
é
.
P
řev
od
itel
no
st ak
c
ií
n
a j
m
é
no
mohou
om
e
z
it
pouz
e sta
no
vy
S
po
le
čno
st
,
i
o
jeji
ch
zm
ě
n
ě r
ozhodu
je
val
n
á
h
r
om
a
d
a
S
po
le
čno
sti v s
ou
la
du
se sta
no
va
m
i
S
po
le
čno
sti
.
K
.
I
N
FOR
M
A
CEO
VÝ
ZNA
M
N
Ý
C
H
P
Ř
Í
MÝ
C
HAN
E
P
Ř
Í
MÝ
C
H
P
O
D
Í
L
EC
HNA
HLA
S
O
V
A
C
Í
C
H
P
R
Á
V
EC
H
E
M
I
T
E
NTA
P
ří
m
é
pod
íly
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch
e
m
ite
n
ta
m
ají
pouz
e ak
c
i
on
áři
Fondu,
a t
o
js
ou
:
a)
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
,
n
ar
.
10.
1.
1973,
b
yte
m
Dra
žo
vi
c
e
312,
PS
Č
:
683
01,
který vlast
n
í
1482
ks
k
m
e
no
vý
ch
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
ak
c
ií
n
a j
m
é
no,
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě ka
žd
é ak
c
ie
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
b
)
M
g
r
.
Jiří
Š
e
b
esta
,
n
ar
.
15.
3.
1972,
b
yte
m
Br
no,
Že
b
ětí
n,
Dlá
žd
ě
n
á
13,
PS
Č
:
641
00,
který vlast
n
í
498
ks k
m
e
no
vý
ch
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
ak
c
ií
n
a j
m
é
no,
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě ka
žd
é ak
c
ie
1000
K
č
(sl
o
vy tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
P
od
íl
n
a
z
ákla
dn
í
m
ka
p
itál
u
je s
hodn
ý s
pod
íle
m
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch
Em
ite
n
ta
.
S
ak
c
ie
m
i
Fondun
ejs
ou
s
po
je
n
a
ž
á
dn
á
od
liš
n
á
h
las
o
va
c
í
p
ráva
.
A
k
c
ie
Em
ite
n
ta
b
yly vy
d
á
n
y jak
o
z
ak
n
i
ho
va
n
é k
m
e
no
vé ak
c
ie
n
a
j
m
é
no
se j
m
e
no
vit
ou
hodno
t
ou
1.000,
K
č
n
a je
dnu
A
k
c
ii
.
S
e vše
m
i
A
k
c
ie
m
i
Fondu
js
ou
s
po
je
n
a stej
n
á
p
ráva
,
a t
o
i
p
r
o
úč
ely
h
las
o
vá
n
í
.
S
ka
ždou
ak
c
ií je s
po
je
n
je
d
e
n
h
las
.
Žá
dn
é
n
e
p
ří
m
é
pod
íly
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
e
m
ite
n
ta
n
eexist
u
jí
.
Ze
z
a
m
ěst
n
a
nců
se
pod
ílí
n
a
z
ákla
dn
í
m
ka
p
itál
u
pouz
e
M
arek
I
nd
ra
.
L
.
ÚDAJ
E
O
V
LA
S
TN
Í
C
Í
C
H
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
S
E
Z
V
LÁ
Š
TN
Í
M
I
P
R
Á
VY
v
četně popisu těchto p
r
á
v
Zákla
dn
í ka
p
itál
Fondu
je r
oz
vr
ž
e
n
n
a
2
000
(
d
va tisí
c
e) k
u
s
ů
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
k
m
e
no
vý
ch
ak
c
ií
,
ve
f
o
r
m
ě
n
a
j
m
é
no,
ka
žd
á
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.000,
-
K
č
(je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
V
še
chn
y ak
c
ie s
po
le
čno
sti js
ou
vy
d
á
n
y jak
o
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
c
e
nn
ý
p
a
p
ír
.
S
ak
c
ie
m
i
n
e
n
í s
po
je
no
ž
á
dn
é
z
vlášt
n
í
p
ráv
o
a te
d
y
ž
á
dn
é vlast
n
íky
ak
c
ií se
z
vlášt
n
í
m
i
p
rávy
Fond
n
e
m
á
.
M
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
O
M
E
Z
E
N
Í
HLA
S
O
V
A
C
Í
C
H
P
R
Á
V
Žá
dn
á
om
e
z
e
n
í
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráv
n
ejs
ou
sta
no
ve
n
a
,
ak
c
i
on
ář však
n
e
můž
e vyk
on
ávat
h
las
o
va
c
í
p
ráv
o
v
p
ří
p
a
d
e
ch
u
ve
d
e
n
ý
ch
pod
le
u
sta
no
ve
n
í
§
426
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
N
.
ÚDAJ
E
O
S
M
L
O
U
V
Á
C
H
M
E
Z
I
AK
C
I
O
NÁ
Ř
I
N
EBO
OB
D
OB
N
ÝM
I
V
LA
S
TN
Í
K
Y
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
P
ŘE
D
S
TA
V
UJ
Í
C
Í
C
H
P
O
D
Í
L NA
E
M
I
T
E
NT
O
V
I
k
te
r
é
m
ohou
m
ít
z
a následe
k
z
tí
ž
ení p
ř
e
v
oditelnosti a
k
cií nebo obdobn
ý
ch cenn
ý
ch papí
r
ů p
ř
edsta
v
ujících podíl
na e
m
itento
v
i nebo hlaso
v
acích p
r
á
v,
po
k
ud jsou e
m
itento
v
i
z
ná
my
Žá
dn
é s
m
l
ou
vy
m
e
z
i ak
c
i
on
áři
n
e
bo
obdobn
ý
m
i vlast
n
íky
c
e
nn
ý
ch
p
a
p
ír
ů
p
ře
d
stav
u
jí
c
í
ch
pod
íl
n
a
e
m
ite
n
t
o
vi
,
které
mohou
m
ít
z
a
n
ásle
d
ek
z
tí
ž
e
n
í
p
řev
od
itel
no
sti ak
c
ií
n
e
bo
obdobn
ý
ch
c
e
nn
ý
ch
p
a
p
ír
ů
p
ře
d
stav
u
jí
c
í
ch
pod
íl
n
a e
m
ite
n
t
o
vi
n
e
bo
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráv
,
n
ejs
ou
e
m
ite
n
t
o
vi
zn
á
m
y
.
26
O.
Z
V
LÁ
Š
TN
Í
P
R
A
V
I
DLA U
RČ
UJ
Í
C
Í
V
O
L
B
U A
O
D
V
O
LÁN
Í
Č
L
E
NŮ
S
TATUTÁ
R
N
Í
H
O
ORG
ÁNU A Z
M
Ě
NU
S
TAN
O
V
N
EBO
OB
D
OB
N
É
H
O
D
O
KU
M
E
NTU
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
Žá
dn
á
z
vlášt
n
í
p
ravi
d
la
u
r
ču
jí
c
í v
o
l
bu
a
od
v
o
lá
n
í
č
le
nů
stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
a
zm
ě
nu
sta
no
v
n
e
bo
obdobn
é
ho
do
k
um
e
n
t
u
s
po
le
čno
sti
n
ejs
ou
sta
no
ve
n
a
.
P
.
Z
V
LÁ
Š
TN
Í
P
Ů
S
OB
N
O
S
T
I
S
TATUTÁ
R
N
Í
H
O
ORG
ÁNU N
EBO
SP
R
Á
V
N
Í
R
AD
Y
podle
z
á
k
ona up
r
a
v
ujícího p
r
á
v
ní po
m
ě
r
y
obchodních společností a d
r
u
ž
ste
v
Žá
dn
é
z
vlášt
n
í
pů
s
obno
sti stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
pod
le
z
ák
on
a
up
rav
u
jí
c
í
ho
p
ráv
n
í
pom
ěry
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
stí a
d
r
už
stev
n
ejs
ou
sta
no
ve
n
a
.
Q.
I
N
FOR
M
A
CE
O
VÝ
ZNA
M
N
Ý
C
H
S
M
L
O
U
V
Á
C
H
,
V
E
KT
ER
Ý
C
H J
E
E
M
I
T
E
NT
S
M
LU
V
N
I
S
T
R
AN
O
U
,
S
VÝ
J
I
M
K
O
U TAK
O
VÝ
C
H
S
M
LU
V
,
J
E
J
I
C
HŽ U
V
EŘE
JN
Ě
N
Í
B
Y
B
Y
L
O
P
RO
E
M
I
T
E
NTA
V
ÁŽN
Ě
P
O
Š
K
O
ZUJ
Í
C
Í
výz
na
m
né s
m
lou
vy,
k
te
r
é nabudou účinnosti
,
z
r
něni se nebo
z
ani
k
nou
v
p
ř
ípadě
zm
ěn
y
o
v
ládání e
m
itenta
v
důsled
k
u nab
y
tí p
ř
e
vz
etí
Ža
dn
é vý
zn
a
mn
é s
m
l
ou
vy
,
ve který
ch
je e
m
ite
n
t s
m
l
u
v
n
í stra
nou
a které
n
a
budou
úč
i
nno
sti
,
zm
ě
n
í se
n
e
bo
z
a
n
ik
nou
v
p
ří
p
a
d
ě
zm
ě
n
y
o
vlá
d
á
n
í e
m
ite
n
ta v
dů
sle
d
k
u
n
a
b
ytí
p
řev
z
etí
,
n
e
b
yly
uz
avře
n
y
.
R.
ÚDAJ
E
O
S
M
L
O
U
V
Á
C
H
M
E
Z
I
E
M
I
T
E
NT
E
M
A
Č
L
E
N
Y
J
E
H
O
S
TATUTÁ
R
N
I
H
O
ORG
ÁNU
N
EBO
ZA
M
Ě
S
TNAN
C
I
k
te
r
ým
i je e
m
itent
z
a
v
á
z
án
k
plnění p
r
o p
ř
ípad s
k
ončení jejich fun
k
ce nebo
z
a
m
ěstnání
v
sou
v
islosti s
nabíd
k
ou p
ř
e
vz
etí
Žá
dn
é s
m
l
ou
vy
m
e
z
i e
m
ite
n
te
m
a
č
le
n
y je
ho
stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
n
e
bo
z
a
m
ěst
n
a
nc
i
,
který
m
i
b
y
b
yl e
m
ite
n
t
z
avá
z
á
n
k
p
l
n
ě
n
í
p
r
o
p
ří
p
a
d
sk
onč
e
n
í jeji
ch
f
un
k
c
e
n
e
bo
z
a
m
ěst
n
á
n
í v s
ou
visl
o
sti s
n
a
b
í
d
k
ou
p
řev
z
etí
,
n
e
b
yly
uz
avře
n
y
.
S
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
P
Ř
I
P
ADN
Ý
C
H
P
ROGR
A
M
EC
H
,
NA J
E
J
I
C
HŽ ZÁKLAD
Ě
J
E
ZA
M
Ě
S
TNAN
C
Ů
M
A
Č
L
E
NŮ
M
S
TATUTÁ
R
N
Í
H
OORG
ÁNU
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
U
M
O
ŽN
Ě
N
O
NA
B
ÝV
AT
Ú
Č
A
S
TN
I
C
K
É
CE
NN
É
P
A
P
I
R
Y
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
Žá
dn
é
p
r
og
ra
m
y
,
n
a jeji
chž
z
ákla
d
ě
b
y
z
a
m
ěst
n
a
ncům
a
č
le
nům
stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
S
po
le
čno
sti
b
yl
o
umožn
ě
no
n
a
b
ývat
úč
ast
n
i
c
ké
c
e
nn
é
p
a
p
íry
S
po
le
čno
sti
,
n
e
b
yly vy
h
láše
n
y
.
Datu
m
sesta
v
eníZa statutární orgán
28. dubna 2022
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
27
T
.
Z
P
R
Á
V
A
O
V
ZTAZ
Í
C
H
a) St
r
u
k
tu
r
a
vz
tahů
m
e
z
i osoba
m
i o
v
ládající
m
i a o
v
ládanou osobou a
m
e
z
i o
v
ládanou
osobou a osoba
m
i o
v
ládan
ým
i stejnou osobou
Ov
ládající osoba
M
g
r
.
M
a
r
e
k
I
nd
r
a
,
d
at
um
n
ar
oz
e
n
í
10.
1.
1973,
b
yte
m
Dra
žo
vi
c
e
312,
PS
Č
683
01
J
m
é
no,
p
ří
j
m
e
n
í
Č
l
e
n
stvía
f
un
k
c
e
v
o
r
g
á
n
e
ch
S
po
l
e
čno
st
i
I
nd
ra-Še
b
esta v
.o.
s
.
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
s
po
l
e
čn
ík
s
po
l
e
čn
ík (
od
2004
)
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
50
%
s
po
l
e
čn
ík
s
po
l
e
čn
ík (
od
2011
)
O
sob
y
o
v
ládané o
v
ládající osobou
p
e
rson
á
lního
Práv
n
i
c
ké
o
s
ob
y
p
ers
on
á
l
n
ě
D
ob
a
p
r
opo
j
e
n
é se S
po
l
e
čno
stí
p
r
opo
j
e
n
í
Za
i
n
teres
o
va
no
st
v
p
ráv
n
i
c
ký
cho
s
ob
á
ch
p
r
opo
j
e
n
ý
ch
se S
po
l
e
čno
stí
I
nd
ra-Še
b
esta
i
n
s
o
l
ve
nc
e
s
.
r
.o.
c
e
l
é r
ozhodn
é
obdob
í
c
e
l
é r
ozhodn
é
obdob
í
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra je
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou
Fondu,
k
d
y
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra jak
o
je
ho
ak
c
i
on
ář je
m
ajitele
m
1482
ks k
m
e
no
vý
ch
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
ak
c
ií
n
a j
m
é
no,
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě ka
žd
é ak
c
ie
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy
je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
,
tj
.
o
c
elk
o
vé j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.482.000,
-
K
č,
což
p
ře
d
stav
u
je
74,10
%
pod
íl
n
a
z
ákla
dn
í
m
ka
p
itál
u
Fondu.
S
ouč
as
n
ě je
M
g
r
.
I
nd
ra
o
s
obn
í
m
s
po
le
čn
íke
m
I
nd
ra-
Š
e
b
esta
v
.o.
s
.
a
d
ále s
po
le
čn
íke
m
s
po
le
čno
sti
I
nd
ra-
Š
e
b
esta i
n
s
o
lve
nc
e s
.
r
.o.,
k
d
y
ž
vlast
n
í
pod
íl
o
velik
o
sti
50
%
a
n
a te
n
t
o
pod
íl
p
ři
p
a
d
á vkla
d
do
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
ve výši
100.000,
-
K
č.
I
nd
r
a-Šebesta
v.
o
.
s
.
I
Č
:
26919877
74,10%
M
g
r
.
M
a
r
e
k
I
nd
r
a
na
r
.
10.
1.
1973
24,90%
M
g
r
.
Ji
ř
í Šebesta
na
r
.
15.
3.
1972
I
F
I
S in
v
estiční fond
,
a
.
s
.
I
Č
:
24316717
50%
I
nd
r
a-Šebesta insol
v
ence
s
.
r
.
o
.
I
Č
:
28316525
28
b) Úloha o
v
ládané osob
y
Obchodn
í j
m
é
no
:
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond,
a
.
s
.
S
í
d
l
o
:
I
ČO
:
S
tat
u
tár
n
í
o
r
g
á
n
Fondu
–
č
le
no
vé
p
ře
d
stave
n
stva:
P
atrik
K
no
tek
,
je
d
i
n
ý
č
le
n
p
ře
d
stave
n
stva
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
243
16
717
D
I
Č
:
P
ráv
n
í
f
o
r
m
a:
A
k
c
i
o
vá s
po
le
čno
st
Hlav
n
í
p
ře
dm
ět
podn
iká
n
í:
k
o
lektiv
n
í i
n
vest
o
vá
n
í
R
e
g
istra
c
e v
obchodn
í
m
rejstřík
u
:
10.
č
erve
nc
e
2012
O
vlá
d
a
n
á
o
s
ob
a je
Fond,
který se
z
a
b
ývá
zhodnoco
vá
n
í
m
p
e
n
ě
žn
í
ch
p
r
o
stře
d
k
ů
n
e
bo
p
e
n
ě
z
i
oc
e
n
itel
n
ý
ch
vě
c
í
od
ví
c
e kvali
f
ik
o
va
n
ý
ch
i
n
vest
o
r
ů.
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra jak
ož
t
o
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
ob
a
up
lat
ňu
je sv
ů
j vliv
n
a
d
o
vlá
d
a
nou
o
s
obu
tí
m,
ž
e
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
své
ho
pod
íl
u
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch
r
ozhodu
je v
o
tá
z
ká
ch
p
atří
c
í
ch
do
pů
s
obno
sti
val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
p
r
o
jeji
chž
r
ozhodnu
tí je
po
sta
ču
jí
c
í kv
o
r
um
odpo
ví
d
ají
c
í je
ho
pod
íl
u
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch.
c) Způsob a p
r
ost
ř
ed
ky
o
v
ládání
Z
pů
s
ob
a
p
r
o
stře
d
ky
o
vlá
d
á
n
í js
ou
v s
ou
la
du
se
z
ák
on
e
m.
O
vlá
d
ají
c
í
o
s
ob
y je
u
sk
u
te
čňu
jí výk
on
e
m
ak
c
i
on
ářský
ch
p
ráv
,
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
výk
onu
f
un
k
c
e
č
le
nů
p
ře
d
stave
n
stva (
P
atrik
K
no
tek) a výk
onu
f
un
k
c
e
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y (
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá)
.
d) P
ř
ehled jednání
učiněn
ý
ch
v
poslední
m
účetní
m
období
,
k
te
r
á b
y
la učiněna na popud nebo
v
z
áj
m
u o
v
ládající osob
y
nebo jí
o
v
ládan
ý
ch osob
,
po
k
ud se ta
k
o
v
éto jednání t
ýk
alo
m
ajet
k
u
,
k
te
r
ý
p
ř
esahuje
10
%
v
lastního
k
apitálu
Společnosti
z
jištěného podle poslední účetní
z
á
v
ě
r
ky.
V
úč
et
n
í
m
obdob
í k
onč
í
c
í
m
dn
e
31.
p
r
o
si
nc
e
2021
n
e
b
yla
uč
i
n
ě
n
a
n
a
popud
č
i ve
p
r
o
s
p
ě
ch
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
ob
y
n
e
bo
d
alší
ch
jí
o
vlá
d
a
n
ý
ch
o
s
ob
ž
á
dn
á
p
ráv
n
í a
f
akti
c
ká je
dn
á
n
í týkají
c
í se
m
ajetk
u
p
řesa
hu
jí
c
í
ho
10
%
vlast
n
í
ho
ka
p
itál
u
Fondu.
e) P
ř
ehled
vz
áje
m
n
ý
ch s
m
lu
v
m
e
z
i Společností a osobou o
v
ládající nebo
m
e
z
i Společností a osoba
m
i o
v
ládan
ým
i stejnou o
v
ládající osobou
V
úč
et
n
í
m
obdob
í k
onč
í
c
í
m
dn
e
31.
p
r
o
si
nc
e
2021
n
e
b
yly
uz
avře
n
y s
m
l
ou
vy
m
e
z
i
Fond
e
m
a
o
s
obou
o
vlá
d
ají
c
í
n
e
bo
m
e
z
i
Fond
e
m
a
o
s
ob
a
m
i
o
vlá
d
a
n
ý
m
i stej
nou
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou.
f) Posou
z
ení
,
z
da
vz
ni
k
la Společnosti új
m
a
,
a posou
z
ení jejího
vy
r
o
v
nání
Fondu
n
ev
zn
ikla v
dů
sle
d
k
u
o
vlá
d
á
n
í
o
s
obou
o
vlá
d
ají
c
í
ž
á
dn
á
ú
j
m
a
.
29
g) Zhodnocení
vý
hod a ne
vý
hod
z
e
vz
tahů
m
e
z
i o
v
ládající osobou a Společnosti a
m
e
z
i Společnost i a osoba
m
i o
v
ládan
ým
i
stejnou o
v
ládající osobou
Ze v
z
ta
hů
m
e
z
i
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou
a
Fond
e
m
a
m
e
z
i
Fond
e
m
a
o
s
ob
a
m
i
o
vlá
d
a
n
ý
m
i stej
nou
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou
Fondu
n
avy
p
lývají
ž
á
dn
é vý
hod
y a
n
evý
hod
y
.
h) P
r
ohlášení
P
ře
d
stave
n
stv
o
Fondu
p
r
oh
laš
u
je
,
ž
e v tét
o
zp
rávě
o
v
z
ta
z
í
ch
u
ve
d
l
o
vše
chn
y sk
u
te
čno
sti
vy
ž
a
do
va
n
é
§
82
Zák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch,
které
mu
b
yly
p
ři
dod
r
ž
e
n
í
p
é
č
e řá
dn
é
ho
ho
s
pod
áře
zn
á
m
y
.
P
o
k
ud
mu
k
n
ěkteré
z
ále
ž
it
o
sti
ch
y
b
ěly
po
tře
bn
é i
n
f
o
r
m
a
c
e
,u
ve
d
l
o
p
ře
d
stave
n
stv
o
Fondu
ve
zp
rávě t
u
t
o
sk
u
te
čno
st s
po
l
u
s vysvětle
n
í
m.
Datu
m
sesta
v
eníZa statutární orgán
31.3.2022
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2022
1
VÝ
K
A
Z
F
I
NAN
Č
N
Í
POZ
I
CE
K
31.12.2021
tis. Kč
31. prosince 2021
31. prosince 2020
AKTIVA
4
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty
40 025
59 581
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané
do zisku nebo ztráty
1 602 817
1 308 389
v tom:
5
Pohledávky
1 602 817
1 308 389
6
Nefinanční aktiva v reálné hodnotě
vykázané do zisku nebo ztráty
2 630
16 850
Krátkodobá aktiva
18 733
24 387
v tom:
7
Ostatní aktiva
A
k
t
iv
a
cel
k
e
m
18 733
1 664 205
24 387
1 409 207
2 000
2 000
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Základní kapitál
z toho:
8
splacený základní kapitál
8
Kapitálový fond
Výsledek hospodaření běžného období
2 000
7 602
288 615
2 000
7 602
188 669
1 024 384
835 715
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta
13
Vlastní kapitál připadající vlastníkům
společnosti
1 322 602
1 322 602
166 235
1 033 986
1 033 986
161 954
Vl
a
s
t
n
í
kap
i
t
á
l cel
k
e
m
Dlouhodobé závazky
v tom:
9
Dlouhodobé půjčky
10
Odložená daň
Krátkodobé závazky
156 269
9 966
175 369
152 861
9 093
213 267
v tom:
11
Krátkodobé půjčky
Rezervy
12
Ostatní závazky
Zá
v
a
z
k
y cel
k
e
m
Vl
a
s
t
n
í
kap
i
t
á
l
a
z
á
v
a
z
k
y cel
k
e
m
66 980
4 756
103 633
341 603
1 664 205
49 466
0
163 801
375 221
1 409 207
Pozn.
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2022
2
VÝ
K
A
Z
Z
I
S
K
U A
ZTR
Á
T
Y A VÝ
K
A
Z
O
Ú
PL
N
ÉM
VÝS
LE
D
K
U
HO
S
PO
DA
ŘE
N
Í
Z
A
O
BD
O
B
Í
KO
N
Č
Í
C
Í
31.
PRO
S
I
N
CE
2021
14Výnosy z pronájmu a obdobné výnosy
Pozn.
tis. Kč
Období od 1.1.2021 do
31.12.2021
Období od 1.1.2020 do
31.12.2020
z nemovitého investičního majetku
15
Výnosy z postoupených pohledávek
16
Výnosy z úroků
17
Náklady na úroky
18Kurzové zisky/ztráty
249
291 178
49 866
-6 664
5 098
594
48 034
40 247
- 7 591
475
Zisk/ztráta z prodeje nemovitostního
investičního majetku
2760
19Zisk/ztráta z finančních aktiv oceňovaných
reálnou hodnotou
Náklady na poradenské služby
Vý
n
osy cel
k
e
m
Poplatky za administraci
Poplatky za depozitáře
Transakční a bankovní poplatky
Ostatní provozní náklady
20
C
el
k
ové
p
rovoz
n
í
nák
l
ad
y
Výsle
d
e
k
h
os
p
o
da
ře
n
í
p
ře
d
p
řece
n
ě
n
í
m
21
Přecenění nefinančního investičního majetku
19 077 148 633
359 080 230 391
- 553 - 425
- 574- 573
- 2 373- 728
- 20 954 - 13 813
- 28 773 - 17 587
- 53 226 - 33 127
305 854 197 264
-2 100 1 420
Výsle
d
e
k
h
os
p
o
da
ře
n
í z
p
o
k
r
a
č
u
j
ící či
nn
os
t
i
p
o
p
řece
n
ě
n
í
22
Daň z příjmu
Z
is
k
/z
t
r
á
t
a
z
p
o
k
r
a
č
u
j
ící či
nn
os
t
i
p
o z
dan
ě
n
í
Ú
p
l
n
ý výsle
d
e
k
h
os
p
o
da
ře
n
í
303 753 198 684
-15 138 - 10 016
288 615 188 669
288 615188 669
Zisk
na
a
kcii (
v
tis.
K
č)14494
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2022
3
PŘEHLE
D
O
ZMĚ
NÁ
CH
V
L
AS
T
N
Í
HO
K
A
P
I
T
Á
L
U
Z
A
O
BD
O
B
Í
KO
N
Č
Í
C
Í
31.
PRO
S
I
N
CE
2021
Zák
l
adn
í
kap
i
t
á
l
O
s
t
a
t
n
í
kap
i
t
á
lové fo
nd
y
H
os
p
o
dá
řs
k
é
výsle
dk
y
p
ře
d
c
h
. o
bd
.
Vl
a
s
t
n
í
kap
i
t
á
l
cel
k
e
m
Zů
s
t
a
t
e
k
k
1.1. 2020
2 000
7 602
835 715
845 317
Úplný výsledek
hospodaření
0
0
188 669
188 669
Zů
s
t
a
t
e
k
k
31.12. 2020
Zaokrouhlení
0
0
0
0
2 000
7 602
1 024 384
1 033 986
Zů
s
t
a
t
e
k
k
1.1. 2021
2 000
7 602
1 024 384
1 033 986
Úplný výsledek
hospodaření
0
0
288 615
288 615
Zaokrouhlení
0
0
0
0
Zů
s
t
a
t
e
k
k
31.12. 2021
2 000
7 602
1 312 999
1 322 602
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2022
4
PŘEHLE
D
O
PE
N
ĚŽ
N
Í
CH
TOC
Í
CH
Z
A
O
BD
O
B
Í
KO
N
Č
Í
C
Í
31.
PRO
S
I
N
CE
2021
od 1.1.2021 do
31.12.2021
od 1.1.2020 do
31.12.2020
v tis. Kč
P.
59 581
45 237
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku
účetního období
P
e
n
ěž
n
í to
k
y z
h
l
a
v
n
í vý
d
ěleč
n
é či
nn
osti (
p
rovoz
n
í či
nn
ost)
Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním
Úp
r
a
vy
o nepeně
ž
ní ope
r
a
ce
1 Odpisy stálých aktiv
2 Změna stavu opravných položek, rezerv
Z.
A
. 1
A. 1
A. 1
A. 1
288 615
2 100
0
0
0
198 684
- 1 420
0
0
0
3 Zisk z prodeje stálých aktiv
Vyúčtované nákl. úroky s výjimkou kapitalizovaných a
5 vyúčtované výnos. Úroky
-350 463
- 289 819
- 221 642
- 314155
A. 1
A. 1
0
2 100
0
- 1 420
A. *
6 Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
z
p
rov. či
n
.
p
ře
d
z
dan
ě
n
í
m
, z
m
ě
nam
i
p
r
a
c.
kap
it.
a
m
i
m
.
p
olož
kam
i
290 715
197 264
-60 644
92 513
A. 3Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných
-9 974-5 846
A
. 2
Zm
ěn
y
st
a
v
u nepeně
ž
ních slo
ž
e
k
p
r
a
co
v
ního
k
a
pit
á
lu
Změna stavu pohledávek z provozní činnosti, přechodných
A. 21 účtů aktiv
Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti,
A. 22
p
ře
chodn
ý
c
h
ú
čtů
p
asiv
Změna stavu krátk. finančního majetku nespadajícího do
A. 24 peněžních prostř. a ekvivalentů
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
z
p
rovoz
n
í či
nn
osti
p
ře
d
z
dan
ě
n
í
m
a
A. **
m
i
m
oř
ádn
ý
m
i
p
o
l
o
ž
kam
i
-59 748
-24 378
21 72711 812
A. 4Přijaté úroky
Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za
A. 5
m
i
nu
lá období
A. ***
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
z
p
rovoz
n
í či
nn
osti
- 8 464 - 10 129
-56 459 -28 541
P
e
n
ěž
n
í to
k
y z i
n
vestič
n
í či
nn
osti
C. 1Dopady změn dlouhodobých, resp. krátkodobých závazků
Dop
a
d
y
zm
ěn
v
l
a
stního
k
a
pit
á
lu n
a
peně
ž
ní p
r
ost
ř
ed
ky
a
C. 2e
kv
i
v
a
lent
y
0
B. 1Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv
A. 9Příjmy z prodeje stálých aktiv
A. 10Půjčky a úvěry spřízněným osobám
00
15 9810
00
15 9810
B. ***
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
vzt
ahu
jící se
k
i
n
vestič
n
í či
nn
osti
P
e
n
ěž
n
í to
k
y z fi
nan
č
n
í či
nn
osti
20 922
42 885
00
C. 23 Další vklady peněžních prostředků akcionářů
Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené
C. 26
d
aně
00
C
. ***
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
vzt
ahu
jící se
k
fi
nan
č
n
í či
nn
osti
20 92242 885
-19 55614 344
F
.
Č
isté zvýše
n
í res
p
. s
n
íže
n
í
p
e
n
ěž
n
íc
h
p
rostře
dků
St
a
v
p
e
n
ěž
n
íc
h
p
rostře
dků
a
p
e
n
. e
k
viv
a
le
n
t
ů
na
k
o
n
ci
R
.
ú
čet
n
í
h
o o
bd
o
b
í
40 02559 581
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
5
1.VŠ
EO
B
EC
N
É
ÚDAJ
E
IFIS investiční fond, a.s. (dále jen „Fond“) byl založen rozhodnutím České národní banky
(dále jen „ČNB“) ze dne 10. května 2012, které nabylo právní moci dne 10. května 2012 (čj.
2012/4344/570, Sp/2012/160/571) s názvem Sedmý uzavřený investiční fond, a.s. Ke dni 2.
května2014došlokezměněnázvu Fonduna IFIS uzavřenýinvestičnífonda.s.Aktuálnínázev
Fondu ode dne 8. srpna 2014 je IFIS investiční fond, a.s.
Fond byl zapsán do obchodního rejstříku dne 10. července 2012.
Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu nadprůměrného zhodnocení svěřených
prostředků měřeného v českých korunách, zejména investováním do věcí v právním smyslu
(zejména pohledávek) a jejich souborů, nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou
součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv k nemovitým věcem), nemovitostních
společností, majetkových podílů v ostatních obchodních společnostech včetně podílů v
obchodních společnostech s neomezeným ručením společníka, generujících pravidelný či
nepravidelný výnos v České republice a dalších zemích Evropy, v souladu se Statutem. Vedle
investic do aktiv uvedených v předchozí větě (dále jen „cílová aktiva“) bude Fond v souladu se
Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a Statutem investovat do
finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu. Výnosy z investic bude Fond
reinvestovat v souladu s investičními cíli. Tím není dotčena možnost Fondu rozdělit zisk v
souladu se Statutem a stanovami Fondu.
Akcie Fondu jsou akciemi na jméno. Akcie Fondu jsou zaknihovanými cennými papíry, počet
kusů k 31.12.2021 je 2 000 a mají jmenovitou hodnotu jedné akcie 1 000,- Kč.
Fond je administrován společností QI investiční společnost, a.s. se sídlem Rybná 682/14, 110
05 Praha 1, IČO: 279 11 497 (dále jen „Společnost“ nebo „Administrátor“).
Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a.s., (dále jen
„Depozitář“), který byl rovněž schválen rozhodnutím ČNB uvedeným výše.
Složení dozorčí rady k 31. prosinci 2021 bylo následující:
Fond byl k 23. listopadu 2015 přijat k obchodování na Regulovaném trhu Burzy cenných
papírů Praha, a.s. (dále jen „BCPP“).
Složení představenstva k 31. prosinci 2021 bylo následující:
FunkceVznik členství
Knotek Patrikčlen představenstva25. května 2018
Funkce
Ing. Helena Berkováčlen dozorčí rady
Vznik členství
25. ledna 2016
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
6
2. Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y
Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu s Mezinárodními
účetními standardy upravenými právem Evropské unie (dále jen „IFRS“ nebo „Mezinárodní
účetní standardy“). Jedná se o individuální účetní závěrku.
Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními
metodami:
(
a
)
Funk
č
n
í
m
ě
na
Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční
měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní
závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.
(
b
)
Okam
ži
k
u
s
ku
teč
n
ě
n
í
ú
čet
n
í
h
o
p
ří
padu
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den
výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů,
den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle
výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi,
popř. jinými deriváty.
Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem
operace, resp. v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný
budoucí prospěch z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je
očekáván odliv ekonomického prospěchu.
Finanční aktivum nebo jeho část Podfond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad
smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí,
jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto
práv vzdá.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
7
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost
definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou
závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi
částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.
(c)
P
ře
p
očet cizí
m
ě
n
y
Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým
kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společněs
devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské
měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z
přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové
riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných
budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.
(
d
)
F
i
nan
č
n
í
ná
stroje
a
jejic
h
oce
ň
ov
án
í
a
.
P
e
n
íze
a
p
e
n
ěž
n
í e
k
viv
a
le
n
ty
Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank
splatné na požádání, pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností
do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na požádání jsou oceňovány nominální
hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky a státní
dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.
b
.
C
e
nn
é
pap
íry
Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou
cenné
papíry, které byly pořízeny
s cílem realizovat
zisk z krátkodobých cenových
fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které splňují tuto definici.
Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou
nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady
vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě
tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných
papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosůa
realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v „Zisku nebo ztrátěz
finančních operací“.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
8
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou
burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem, pokud Fond prokáže, že za
tržní cenu je možné cenný papír prodat. V ostatních případech je reálná hodnota
odhadována jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrováa
likvidní rizika.
Fond používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů
Fondu pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky
existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K
rozvahovému dni vedení Fondu tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že
adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity
trhu a úvěrového rozpětí.
c.
O
st
a
t
n
í i
n
vestice –
p
o
h
le
dá
v
k
y
Hlavním investičním aktivem Fondu jsou postoupené pohledávky. Tyto pohledávky
jsou oceňovány reálnou hodnotou proti výnosům/nákladům na základě znaleckých
posudků a ocenění.
(e) Nefi
nan
č
n
í i
n
vestič
n
í
ma
jete
k
oce
ň
ov
an
ý re
á
l
n
o
u
h
o
dn
oto
u
Dalším investičním aktivem Fondu jsou nemovitosti. Fond primárně investuje zejména do
nemovitostí sloužících jako zajištění postoupených pohledávek a tyto nemovitosti se snaží dále
prodat. Nemovitosti jsou při pořízení oceněny pořizovací hodnotou včetně souvisejících
nákladů. Následně je nemovitost minimálně jednou ročně oceňována reálnou hodnotou na
základě ocenění vypracovaných oceňovatelem. Pohyby v reálných hodnotách jsou vykázány
proti nákladům a výnosům.
(f) N
ák
l
ad
y
na
p
o
p
l
a
t
k
y
a
p
rovize
Jednorázové poplatky s výjimkou těch, které jsou přímo spojeny s nákupem cenných papírů,
případně s pořízením dlouhodobého nemovitého majetku, jsou účtovány přímo do nákladů.
(g) Vý
n
osové
a
nák
l
ad
ové
ú
ro
k
y
Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním
principu za použití metody efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.
Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty finančního aktiva nebo
závazku a rozdělení úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období. Efektivní
úroková míra je míra, kterou se diskontují očekávané peněžní toky do splatnosti nebo
nejbližšího data změny úrokové sazby na současnou hodnotu finančního aktiva nebo závazku.
Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky z krátkodobých úložek na peněžním trhu
a dále z poskytnutých krátkodobých úvěrů.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
9
(
h
)
P
o
h
le
dá
v
k
y
Pohledávky z obchodního styku se vykazují v nominální hodnotě sníženéo opravnou položku.
Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářenyk
jednotlivým pohledávkámopravnépoložky.Tvorbaopravnépoložky sevykazujejako náklad,
její použití je vykázáno
společně s náklady nebo
ztrátami spojenými s úbytkem aktiva ve
výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost se vykazujeve
výnosech.
(i)
R
ezervy
Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých
událostí a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok
prostředků představujících ekonomický prospěch a může být proveden spolehlivý odhad
částky závazku.
(j) D
aň
z
p
říj
mu
Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst
od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu.
(
k
) D
aň
z
p
ři
dan
é
h
o
dn
oty
Fond k 31. 12. 2021 není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“),
je osobou identifikovanou k DPH.
(l)
Od
lože
ná
daň
Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a
pasiv a jejich účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z
titulu všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu
všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát v případě, že je
pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné
přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být využity.
Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k
rozvahovému dni a sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný
zdanitelný zisk k realizaci dané odložené daňové pohledávky nebo její části. Nevykázaná
odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému dni a zaúčtuje, pokud je
pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové
pohledávky.
Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude
platná v období realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím
daňových sazeb (a daňových zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
10
Odložená daň z titulu položek vykázaných do ostatního úplného výsledku se vykazuje
v ostatním úplném výsledku, nikoli ve výkazu zisku a ztráty.
Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo
na jejich zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.
(
m
) S
p
říz
n
ě
n
é str
an
y
Spřízněné strany Fondu jsou v souladu s IAS 24 (Zveřejnění spřízněných stran) definovány
následovně:
a) Osoba nebo blízký člen rodiny této osoby jsou spřízněni s vykazující účetní jednotkou,
pokud tato osoba:
i. ovládá nebo spoluovládá vykazující účetní jednotku; ii.
má podstatný vliv na vykazující účetní jednotku; nebo
iii. je členem klíčového vedení vykazující účetní jednotky nebo jejího
mateřského podniku.
b) Účetní jednotka je spřízněná s vykazující účetní jednotkou, pokud platí některáz
těchto podmínek:
i. Účetní jednotka a vykazující účetní jednotka jsou členy téže skupiny (což
znamená, že všechny mateřské, dceřiné a sesterské podniky jsou vzájemně
spřízněné).
ii. Jedna účetní jednotka je přidruženým nebo společným podnikem jiné účetní
jednotky (nebo přidruženým či společným podnikem člena skupiny,jejímž
členem je i druhá účetní jednotka).
iii. Obě účetní jednotky jsou společnými podniky téže třetí strany.
iv. Jedna účetní jednotka je společným podnikem třetí účetní jednotky a druhá
účetní jednotka je přidruženým podnikem třetí účetní jednotky.
v. Účetní jednotka je plánem požitků po skončení pracovního poměru ve
prospěch zaměstnanců vykazující účetní jednotky, nebo účetní
vi. jednotky, která je spřízněna s vykazující účetní jednotkou. Je-li samotná
vykazující účetní jednotka takovýmto plánem, finančně přispívající
zaměstnavatelé jsou rovněž spřízněni s vykazující účetní jednotkou.
vii. Účetní jednotka je ovládána nebo spoluovládána osobou uvedenouv
písmenu a).
viii. Osoba uvedená v písm. a) bodu i) má podstatný vliv na účetní jednotku nebo je
členem klíčového vedení účetní jednotky (nebo jejího mateřského
podniku).
(
n
)
P
ře
h
le
d
o
p
e
n
ěž
n
íc
h
tocíc
h
Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z
provozní a finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány
za
použití
nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou
ziskyaztráty zpřecenění,změnyopravnýchpoložekarezerv atakéo změny stavupohledávek
azávazků.Dálejsouztéto položkyeliminoványvšechnyvýnosyanákladyz finančníčinnosti.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
11
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje
jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu
Fondu.
(o)
Záp
očet fi
nan
č
n
íc
h
ak
tiv
a
z
á
v
a
z
ků
Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se
vykazují v čisté částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok
zaúčtované částky započítat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v
čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný závazek.
(
p
) Do
pad
vy
dan
ýc
h
St
anda
r
dů
a
I
n
ter
p
ret
a
cí,
k
teré
d
os
ud
n
e
nab
yly
ú
či
nn
osti
APLIKACE NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ
ČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) PŘIJATÝCH PRO POUŽITÍ V EU
Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky všechny novelizace IFRS s účinností od 1. 1.
2021, přičemž žádná z Fondem přijatých novelizací neměla významný vliv na zůstatky a
informace prezentované v této účetní závěrce ve srovnání s předcházející účetní závěrkou
sestavenou za rok 2020:
Novelizace IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 39 Finanční nástroje: účtování a oceňování, IFRS 7 Finanční nástroje:
zveřejňování, IFRS 4 Pojistné smlouvy a IFRS 16 Leasingy nazvaná Interest Rate Benchmark Reform – Phase 2
upravuje postupy, jak v účetní závěrce reagovat na případné změny ve výši smluvních peněžních toků finančních
nástrojů a v zajišťovacím účetnictví v důsledku změn IBOR sazeb. Diskutované změny referenčních úrokových
sazeb v důsledku tzv. IBOR reformy nemají žádný vliv na výsledky a zůstatky Fondu prezentované v této účetní
závěrce, ani není očekáván dopad do účetní závěrky pro nadcházející účetní období, neboť Fond nevykazuje žádné
variabilně úročené finanční nástroje.
Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující novéa novelizované IFRS, které
však nebyly k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při sestavování této
účetní závěrky:
V květnu 2017 byl vydán nový standard s označením IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky
začínající 1. ledna 2021 nebo později odložená novelizací z června 2020 na 1. 1. 2023 a později), který přináší
komplexní úpravu (zachycení, ocenění, prezentaci, zveřejní) pojistných smluv v účetních závěrkách sestavovaných
dle IFRS, tj. týká se primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17 nahradí současnou neúplnou úpravu obsaženou
v IFRS 4. Fond působí v jiném odvětví, pojistné smlouvy nevykazuje a nový standard dle současného vyhodnocení
nijak finanční situaci a výkonnost Fondu neovlivní.
V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace závazků
jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2022 a později odložená
novelizací z července 2020 na 1. 1. 2023 a později s retrospektivní účinností), která poskytuje všeobecnější přístup
ke klasifikaci závazků s ohledem na smluvní ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze
prezentaci závazků ve výkazu finanční situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích zachycení, stejně tak
informace zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace vyjasňuje, že závazek musí být prezentován jako
krátkodobý nebo dlouhodobý s ohledem na práva a povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna
očekáváním účetní jednotky ohledně vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Fond posoudí novou úpravu a
vyplývající změny, přičemž neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
V květnu 2020 byla vydána novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení – Příjmy před zamýšleným užitím
(účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), která zakazuje účetní jednotce snižovat
pořizovací náklady o výnosy z prodeje výrobků vytvořených během zkušební fáze majetku, tj. před uvedením do
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
12
stavu pro zamýšlené využití). Nově mají být tyto výnosy a též související náklady uznány ve výsledku hospodaření.
Fond neočekává významný dopad této novelizace.
V květnu 2020 byla vydána novelizace IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná aktiva – Náklady nutné k
naplnění smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), která vyjasňuje náklady, které
má účetní jednotka zahrnout do vyčíslení nákladů nutných k naplnění smlouvy při posuzování, zdali je smlouvy
ztrátová. Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
V květnu 2020 byl vydán Výroční projekt zlepšení IFRS cyklu 2018-2020 (účinnost pro roční účetní závěrky
začínající 1. 1. 2022 nebo později), který zahrnuje novelizace následujících standardů: novelizace IFRS 9 Finanční
nástroje vyjasňuje poplatky, které má účetní jednotka uvážit, když posuzuje, zdali jsou podmínky nového nebo
modifikovaného finančního závazku podstatně odlišné od podmínek původního závazku (vyjasnění 10% testu).
Novelizace IFRS 1 První přijetí IFRS zjednodušuje aplikaci IFRS 1 dceřinou společností, která se stává
prvouživatelem později, jak její mateřská společnost. Zjednodušení se týká ocenění kurzového rozdílu z převodu
účetní závěrky. Novelizace IAS 41 Zemědělství odstraňuje požadavek na vyloučení daňových peněžních toků z
ocenění reálné hodnoty, aby došlo k sesouhlasení s požadavky jiných standardů. Fond neočekává žádnývýznamný
dopad z nově vydaných novelizací.
V květnu 2020 byla vydána novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1.
1. 2022 nebo později), která pouze aktualizuje úpravu o relevantní odkazy na nový Koncepční rámec. Jde o
formální novelizaci bez dopadu do účetní závěrky Fondu.
V červnu 2020 byla vydána novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1.
1. 2023 nebo později), která s cílem pomoci společnostem s implementací IFRS 17 v období zasaženém pandemií
Covid-19 a usnadnit objasněnídopadu IFRS 17 na finanční výkonnost dotčených společností odkládá účinnost IFRS
17 na 1. 1. 2023 a později. Fond nespadá do rozsahu IFRS 17 a novelizace tak nebude mít žádný dopad na jeho
účetní závěrku.
V červenci 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazvaná Klasifikace závazků
jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která
odkládá účinnost novelizace z původního termínu 1. 1. 2022 na 1. 1. 2023 a později.
V únoru2021 bylavydánanovelizaceIAS1 Sestavovánía zveřejňování účetní závěrkynazvaná Zveřejněníúčetních
pravidel(účinnost pro ročníúčetnízávěrky začínající 1. ledna 2023 apozději). Úpravy vyžadují, abyúčetní jednotky
zveřejnily svá podstatná (angl. material) účetní pravidla spíše než svá významná (angl. significant) účetní pravidla a
poskytují pokyny a příklady, které pomohou při rozhodování, která účetní pravidla v účetní závěrce zveřejnit.
Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.
V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby nazvaná Definice
účetních odhadů (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023 a později). Úpravy se zaměřují na účetní
odhady a poskytují pokyny, jak rozlišit účetní pravidla a účetní odhady. Fond neočekává zásadní dopad této
novelizace do účetní závěrky.
V březnu 2021 byla vydána novelizace IFRS 16 Leasingy nazvaná Úlevy od nájemného v souvislosti s COVID-19
po 30. červnu 2021 (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. dubna 2021 a později). Novelizacepouze o jeden
rok prodlužuje úpravy přijaté v květnu 2020, které nájemcům poskytují výjimku při posuzování, zda úlevy na
nájemném v souvislosti s pandemií COVID-19 představují modifikaci leasingu. Fond neočekává zásadní dopad této
novelizace do účetní závěrky.
V květnu 2021 byla vydána novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň související s aktivy a závazky
vyplývajícími z jediné transakce (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která zúží
rozsah výjimky pro neuznání odložené daně u transakcí, u nichž existuje rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou
aktiva nebo závazku při prvotním zachycení. Důvodem jsou rozdílné přístupy k uznání odložené daně u
leasingových kontraktů. Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zásadní dopad do
účetní závěrky.
K datu schválení této mezitímní konsolidované účetní závěrky nebyly dosud následující
standardy a novelizace, dříve vydané IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:
IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy neschválit, protože se
jedná o dočasný standard
Novelizace IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobých nebo dlouhodobých (vydaná v lednu 2020 včetně
novelizace z července 2020, která odkládá počátek účinnosti na 1. 1. 2023)
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
13
Novelizace IAS 12 Daně ze zisku: Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími z jediné transakce
(vydaná v květnu 2021 s účinností 1. 1. 2023)
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
(
q
) N
á
sle
dn
é
udá
losti
Dopad událostí, které
nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky
je
zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazyo
podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni.
V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným
událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto
událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.
3.VÝ
Z
NA
M
N
É
Ú
ČET
N
Í
ÚSUD
K
Y,
PŘE
D
POKL
ADY A
O
D
H
ADY
Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudkůa s
použitím odhadů a předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích
zkušeností a dalších podkladů, například z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v
současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že s těmito předpoklady a odhady je
spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných výsledků k
úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.
Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou
promítány do hodnot zobrazených v účetnictví.
Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady
a předpoklady:
(
a
) Významné úsudky
i. Oceňování pohledávek a nemovitostí
Na základě svého předmětu podnikání rozhodl Fond, že v souladu se statutem bude
nemovitostní aktiva a postoupené pohledávky zahrnovat do svého investičního portfolia, což
bude mít dopad do použití metod oceňování. Tedy zejména:
• Předmětem podnikání Fondu je shromažďování peněžních prostředků nebo penězi
ocenitelných investic od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných
papírů nebo tak, že se kvalifikovaní investoři stávají jejími akcionáři, a provádění společného
investování shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných investic na
základě určené investiční strategie a dále správa tohoto majetku.
• Hlavním účelem pořizování pohledávek, resp. nemovitostí je maximalizace výnosů z
jejich vymáhání a prodeje, resp. pronájmu, případně prodeje.
Z tohoto důvodu jsou tato
aktiva považována za investiční aktiva Fondu
• Oceňuje investiční aktiva a jejich výkonnost reálnou hodnotou.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
14
Na základě tohoto posouzení jsou nemovitosti a postoupené pohledávky v majetku Fondu
oceňovány reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.
(
b
) Významné předpoklady a odhady
i. Reálná hodnota finančních nástrojů
Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou
hodnotu finančních nástrojů, jsou popsány v bodu 27.
4.
POKL
ADN
Í
HOTO
V
O
S
T
A
POHLE
DÁV
K
Y
Z
A BAN
K
A
M
I
tis. Kč
31. prosince 2021
205
39 820
31. prosince 2020
205
59 376
Pokladní hotovost
Běžné účty u bank
C
el
k
e
m
40 025
59 581
Rozdíl zůstatků bankovních účtů mezi jednotlivými účetním obdobími je dán
nepravidelností inkas a úplat za nákup pohledávek, vyjma inkas ze segmentu retailových
pohledávek, tzn. stav bankovních účtů a kontokorentních úvěrů se v průběhu rozhodného
období výrazně a nepravidelně mění.
Bankovní účty nejsou vedeny u spřízněných stran a spřízněné strany nemají žádné vklady
na bankovních účtech.
5.
F
I
NAN
Č
N
Í
A
KT
I
VA V
RE
Á
L
N
É
HO
DN
OTĚ
–
POHLE
DÁV
K
Y
tis. Kč
Postoupené pohledávky
Zápůjčky
C
el
k
e
m
31. prosince 2021
878 533
724 284
1 602 817
31. prosince 2020
778 819
529 570
1 308 389
Nárůst stavu pohledávek je dán zejména skutečností, že Fond dlouhodobě investuje,
nevyplácí dividendy z dosaženého zisku a veškerý zisk investuje do dalších nákupů
pohledávek a pohledávkových portfolií.
Pohledávky jsou přeceněny na reálnou hodnotu. Jedná se o pohledávky za tuzemskými
právnickými a fyzickými osobami.
Níže je uvedená nominální hodnota pohledávek za dlužníky, tedy výše pohledávek
vymáhaná od dlužníků.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
15
tis. Kč
Nominální hodnota pohledávek
C
el
k
e
m
31. prosince 2021
10 285 192
10 285 192
31. prosince 2020
8 617 053
8 617 053
Meziroční rozdíl nominálních hodnot pohledávek je dán nákupem nových portfolií pohledávek.
Portfolio pohledávek, které fond získává jejich odkoupením od bank a dalších subjektů trhu
realizujících prodej pohledávek se vyznačuje maximální mírou kreditního rizika, protože fond
kupuje toliko pohledávky, které ostatní subjekty trhu prodávají z důvodu, že nebudou řádně a včas
splaceny. V převážné většině případů fond nabývá pohledávky, které jsou již po splatnosti. Proto
fond při nabývání pohledávek nesleduje kreditní riziko, protože neochota nebo neschopnost
protistran hradit své závazky je společným znakem všech protistran nakupovaných pohledávek a
pohledávkových portfolií. Fond sleduje toliko míru předpokládané dobytnosti pohledávek a
časovou náročnostjejich dobytnosti.Vysokékreditníriziko nabývaných pohledávekale neznamená
automaticky jejich nízkou nabývací cenu, neboť fond nabývá tyto pohledávky jak za částky v
jednotkách procent nominální hodnty pohledávek, tak pohledávky odpovídající či se blížící 100%
aktuální hodnoty, což jsou pohledávky se zpravidla nemovitostní zajištěním, kde cena kolaterálu
významně převyšuje výši pohledávky a v důsledku prodlení dlužníka je pohledávka velmi výhodně
úročena (vysoký sankční úrok). Pro posouzení výhodnosti a bezpečnosti nákupu tohoto typu
pohledávek je pak rozhodná odhadovaná délka dobytnosti pohledávek, tj. posouzení rizika
spojeného s tím kdy nárůst pohledávky o sankční příslušenství přesáhne hodnotu zajištění
pohledávky. V opačném spektru bonity nabývaných pohledávek se pak nacházejí nezajištěné
pohledávky nabývané zpravidla portfoliovým způsobem od bank a výjimečně též od jednotlivých
věřitelů majících identického dlužníka, typicky škodní nároky poškozených v trestním řízení,anebo
pohledávky věřitelů Arca Investments. Obecně jsou tyto pohledávky nakupovány za cenu
významně diskontovanou od výše jejich nominální hodnoty, vždy dle míry předpokládané
dobytnosti. Pokud jde o konkrétně o velmi často dotazované mediálně známé nákupy pohledávek za
Arca Investments, zde je jejich očekávaný výnos vysoce spekulativní odhad. Dle investičního
záměru činil jejich očekávaný výnos 20%, ale existuje i velmi významné riziko, že výnos bude
nižší, stejně jako nelze vyloučit, že výnos bude vyšší než 20%. Z tohoto důvodu je zcela správné,
žefond nabyl významnou majoritujím držených pohledávek zazcelasymbolickou sumu při nabytí,
tj. 1 tis. Kč za pohledávku a v této výši takto nabyté pohledávky také oceňuje a očekávaný vysoce
spekulativní výnos nijak nedeformuje pohled na majetek fondu, neboť v NAV fondu se případný
výnos objeví až v okamžiku inkasa pohledávky. Fond tedy v tomto případě pouze ve sjednané
procentuální výši participuje na výsledku vymáhání těchto pohledávek.
Samostatnou kategorií jsou pak pohledávky se zápůjček poskytnutých fondem. Tyto
zápůjčky mají velmi nízké kreditní riziko, protože směřují výhradně k nemovitostním
společnostem s vysokou mírou kredibility a jsou současně nemovitostně zajištěny.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
16
6.N
EF
I
NAN
Č
N
Í
A
KT
I
VA V
RE
Á
L
N
É
HO
DN
OTĚ
Zm
ě
n
y
d
lo
uh
o
d
o
b
é
h
o
hm
ot
n
é
h
o
ma
jet
ku
n
e
p
rovoz
n
í
h
o
tis. Kč
Budovy a pozemkyCelkem
R
e
á
l
ná
h
o
dn
ot
a
K
1. le
dnu
2020
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2020
K
1. le
dnu
2021
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
15 430 15 430
0 0
1 420 1 420
16 850 16 850
16 850 16 850
-13 605 -13 605
-1 615 -1 615
1 630
1 630
O
st
a
t
n
í i
n
vestice
tis. Kč
Ostatní investiceCelkem
R
e
á
l
ná
h
o
dn
ot
a
K
1. le
dnu
2020
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2020
K
1. le
dnu
2021
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
00
00
00
00
00
1 000 1 000
0 0
1 0001 000
7.
O
S
T
A
T
N
Í
A
KT
I
VA
tis. Kč
31. prosince 2021
9 133
6 044
3 556
0
31. prosince 2020
13 035
4 732
5 576
1 044
Poskytnuté zálohy (postupní ceny, ins. řízení)
Pohledávky z inkas za správcem pohledávek
Provozní pohledávky a pohledávky z prodejů
Rezerva na daň z příjmů se zohledněním
zaplacených záloh
C
el
k
e
m
18 733
24 387
Ostatní aktiva v sobě zahrnutí pohledávky z titulu zaplacených záloh na náklady
insolvenčních řízení, kdy pohledávky jsou za dlužníky v insolvenčním řízení. S nárůstem
objemu pohledávek, rostou i pohledávky z tohoto titulu. Další složkou ostatních aktiv
jsou pohledávky, které byly předmětem fúze a jsou dlužníky realizovány v některých
případech na účet správce pohledávek.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
17
8.V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
Zák
l
adn
í
kap
it
á
l
Zák
o
nn
ý rezerv
n
í fo
nd
Fond dosud netvořil rezervní fond.
tis. Kč
31. prosince 2021
31. prosince 2020
Upsaný a plně splacený
2 000
2 000
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
18
Kap
it
á
lové fo
nd
y
tis. Kč
Ostatní kapitálové fondy (z titulu přeměn)
C
el
k
e
m
31. prosince 2021
7 602
7 602
31. prosince 2020
7 602
7 602
Z
is
k
/
Z
tr
á
t
a
z
a
ú
čet
n
í o
bd
o
b
í
a
n
e
uh
r
a
ze
n
é ztr
á
ty z
p
ře
d
c
h
ozíc
h
o
bd
o
b
í
Zisk za předchozí období byl převeden do nerozdělených zisků. Zisk za období od 1. ledna
2021 do 31. prosince 2021 ve výši 288 615 tis. Kč bude navržen ke zvýšení
Nerozdělených zisků předchozích období.
9.D
LO
U
HO
D
O
B
É
P
ŮJ
ČK
Y
tis. Kč
31. prosince 2021
156 269
0
31. prosince 2020
152 861
0
Kontokorentní bankovní úvěr
Zápůjčky od nebankovních subjektů
C
el
k
e
m
156 269
152 861
Kontokorentní úvěr je sjednán s Equa bank a.s. na základě Smlouvy o kontokorentním
úvěru s úvěrovým rámcem do výše 240 mil. Kč se splatností 08/2026. Dodatkem ke
smlouvě o kontokorentním úvěru byl změněn rámec a konečná splatnost úvěru.
Rozdíl zůstatku kontokorentního úvěru mezi jednotlivými účetním obdobími je dán
nepravidelností inkas a úplat za nákup pohledávek, vyjma inkas ze segmentu retailových
pohledávek; stav bankovních účtů, a tedy i kontokorentního úvěru se v průběhu
rozhodného období výrazně a nepravidelně mění.
10.
O
D
LOŽE
NÁ DAŇ
Fond vykazuje odloženou daň z oceňovacích rozdílů k pohledávkám a nemovitostem v
celkové výši 9 966 tis. Kč (k 31.12.2020: 9 093 tis. Kč). Odložená daň může být
analyzována následovně:
tis. Kč
31. prosince 2021
10 004
-38
31. prosince 2020
9 050
43
Odložená daň z přecenění pohledávek
Odložená daň z přecenění nemovitostí
C
el
k
e
m
9 966
9 093
11.
KR
Á
TKO
D
O
B
É
P
ŮJ
ČK
Y
tis. Kč
31. prosince 2021
31. prosince 2020
66 980
49 466
Kontokorentní bankovní úvěr (limit 130 mil.
Kč)
C
el
k
e
m
66 980
49 466
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
19
Kontokorentní úvěr je sjednán se Sberbank CZ, a.s. na základě Smlouvy o úvěru –
kontokorentní úvěr s 3měsíční výpovědní lhůtou.
Rozdíl zůstatku kontokorentního úvěru mezi jednotlivými účetním obdobími je dán
nepravidelností inkas a úplat za nákup pohledávek, vyjma inkas ze segmentu retailových
pohledávek; stav bankovních účtů, a tedy i kontokorentního úvěru se v průběhu
rozhodného období výrazně a nepravidelně mění.
12.
O
S
T
A
T
N
Í
KR
Á
TKO
D
O
B
É
Z
ÁVA
ZK
Y
tis. Kč
Provozní závazky ostatní
Závazky z nákupu pohledávek
Závazky z financování pohledávek
Závazek z inkas vůči participantům
Přijatá inkasa před nabytím pohledávek
Dohadné účty pasivní
C
el
k
e
m
31. prosince 2021
4 242
34 828
38 377
18 763
4 596
2 827
103 633
31. prosince 2020
2 342
38 744
96 480
23 207
1 008
2 020
163 801
Ostatní provozní závazky ke dni účetní závěrky v sobě zahrnují především závazky z
nákupu pohledávek na konci rozhodného období, dále pak závazky vůči participantům,
které jsou hrazeny v následujícím období a závazky z nákupů pohledávek do splatnosti.
Dohadné účty pasivní k 31. prosinci 2021 zahrnují zejména dohad na odměnu za
administraci fondu ve výši 270 tis. Kč, správu pohledávek ve výši 1 800 tis. Kč a další
dohady na služby - účetní, právní, vymáhání pohl., IT.
13.
E
V
E
N
T
UA
L
I
T
Y A
PŘ
Í
S
L
I
BY
K 31. prosinci 2021 Fond nevydal žádné záruky ani přísliby, které by mohly mít dopad na
jeho
hospodaření, či ho vystavovaly rizikům. Fond obdržel úvěrový příslib od Sberbank CZ,
a.s. na kontokorentní úvěr v celkové výši 130 mil. Kč. Nečerpaná výše rámce ke dni
31.prosince 2021 činila 63 020 tis. Kč (k 31. prosinci 2020 činila 80 534 tis. Kč.) Fond za
bankovní úvěr poskytl ručení ve formě zástavy nemovitého majetku Fondu a
peněžních toků z nakoupených pohledávek.
Fond obdržel v roce 2016 úvěrový příslib od Equa Bank a.s. na kontokorentní úvěr v
celkové výši 240 mil. Kč. Nečerpaná výše rámce ke dni 31.prosince 2021 činila 83 731
tis. Kč (k 31. prosinci 2020 činila 57 139 tis. Kč). Fond za bankovní úvěr poskytlručení ve
formě zástavy nemovitého majetku Fondu a peněžních toků z nakoupených pohledávek.
Fond zřídil ve prospěchbanky zástavní právo k veškerým pohledávkám fondu navyplacení
peněžité částky ve výši odpovídající zůstatkům na účtech včetně všech v budoucnu došlých
plateb a dalších přírůstků.Stav finančních prostředků na bankovních účtech a stav
pohledávek ke dni 31.12.2021 činil 1 642 673 tis. Kč.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
20
14. VÝN
O
SY
Z
PRO
NÁJ
M
U
tis. Kč
Výnosy z pronájmu nakoupených nemovitostí
C
el
k
e
m
2021 2020
249 594
249594
15. VÝN
O
SY
Z
PO
S
TO
U
PE
NÝ
CH
POHLE
DÁV
EK
tis. Kč
2021 2020
291 178 48 034
Výnosy z inkas nad hodnotu pohledávek a
z postoupení pohledávek
C
el
k
e
m
291 17848 034
S růstem pohledávek v portfoliu fondu dochází k nárůstu výnosů z těchto pohledávek. V
účetním období roku 2021 činily výnosy z inkas pohledávek nad hodnotu pohledávek
celkem 291 178 tis. Kč. Do výkazu za období roku 2021 byly následně promítnuty
oceňovací rozdíly a rekvalifikace po přecenění pohledávek ve výši 19 077 tis Kč.
16. VÝN
O
SY
Z
Ú
ROK
Ů
tis. Kč
Úroky z pohledávek
C
el
k
e
m
2021 2020
49 866 40 247
49 86640 247
S ohledem na nárůst objemu poskytnutých půjček dochází k odpovídajícímu nárůstu
výnosů z úroků z poskytnutých půjček.
17. NÁ
KL
ADY NA Ú
ROK
Y
tis. Kč
Úroky z půjček
Úroky z dlouhodobých bankovních úvěrů
C
el
k
e
m
20212020
3 570 2 118
3 094 5 473
6 6647 591
18.
K
U
RZO
V
É
Z
I
S
K
Y
tis. Kč
Kurzové zisky
C
el
k
e
m
2021 2020
5 098 475
5 098475
Většina plateb a realizací z pohledávek a pohledávkových portfolií je prováděna v měně
CZK. Kurzové rozdíly vzhledem k celkovému rozsahu nákupů a inkas představují vliv na
peněžní toky do 0,1%.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
21
19.
Z
I
S
K
/
ZTR
Á
T
A
Z
F
I
NAN
Č
N
Í
CH
A
KT
I
V
OCE
Ň
O
VANÝ
CH
RE
Á
L
N
O
U
HO
DN
OTO
U
tis. Kč
Změny v přecenění postoupených pohledávek
C
el
k
e
m
2021 2020
19 077 148 633
19 077148 633
Oceňovací rozdíl k pohledávkám ve stavu k 31.12.2021 činí 200.089 tis. Kč.
Většina z pohledávek a pohledávkových portfolií je nabývána buď v rámci dražby nebo za
tržních podmínek od nezávislých postupitelů, a při určení reálné hodnoty se vychází z
nabývací ceny, která odráží tržní hodnotu. Pro výpočet reálné hodnoty k bilančnímu datu je
určen poměr nabývací ceny k odhadovaným budoucím inkasům k datu pořízení
pohledávky. Při oceňování k bilančnímu datu pak dojde ke zohlednění již realizovaných
inkas a částka, která bude dle odhadu ještě vymožena je násobena tímto poměrem.
20.
PRO
V
OZ
N
Í
NÁ
KL
ADY
2 373728
553425
574573
364399
tis. Kč
20212020
Provozní náklady
B
a
n
k
o
v
ní popl
a
t
ky
N
á
k
l
a
d
y
z
a
a
d
m
inist
r
a
ci
N
á
k
l
a
d
y
n
a
slu
ž
b
y
Depo
z
it
á
ř
e
N
á
k
l
a
d
y
z
a
a
udito
r
s
k
é činnosti
N
á
k
l
a
d
y
n
a
po
r
a
dens
k
ou činnost
a
sp
r
á
v
u
pohled
á
v
e
k
S
oudní
a
sp
r
á
v
ní popl
a
t
ky
Ost
a
tní
C
el
k
e
m
20 954 13 813
18 672 10 729
9 736 6 460
53 22633 127
Ostatní náklady roku 2021 obsahují především náklady na právní a účetní služby, náklady
na znalecké posudky, vícenáklady spojené s vymáháním pohledávek, dražební náklady.
S rostoucím objemem pohledávek a pohledávkových portfolií vzrostly náklady na jejich
vedení a správu. Nejvýznamnějšími náklady, mimo nákladů na správu a vymáhání
pohledávek, jsou pak náklady na právní zastoupení a notářské služby.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
22
21.
PŘECE
N
Ě
N
Í
N
EF
I
NAN
Č
N
Í
HO
M
AJ
ETK
U
tis. Kč
Změny v přecenění nemovitostí
C
el
k
e
m
20212020
-2 100 1 420
-
21001 420
22. DAŇ
Z
PŘ
Í
J
M
Ů A
O
D
LOŽE
NÁ DAŇ
2021 2020
14 265 7 880
0 -8
8732 144
Daňový náklad obsahuje:
tis. Kč
Splatnou daň z příjmu
Doplatek daně za minulé období
Odloženou daň
C
el
k
e
m
15 13810 016
Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba
uplatňovaná na základ daně tak činí 5 %. Daňová povinnost je kalkulována na základě
výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů České republiky (dále
jen „CAS“).
S
p
l
a
t
ná
daň
z
p
říj
mů
Splatná daň byla vypočítána následovně:
tis. Kč20212020
Zisk/Ztráta před zdaněním dle IFRS 303 753 198 684 Úprava o
rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským 1 137 -42 878
výsledkem
Z
is
k
p
ře
d
z
dan
ě
n
í
m
C
AS
304 890155 806
Rozdíly mezi ziskem a daňovým základem:
Daňově neuznatelné náklady 390 2 011
Položky zvyšující základ daně 954 0
Položky snižující základ daně 20 937 224
Daňový základ 285 297 157 593
S
pl
a
tn
á
d
a
ň
z
p
ř
íj
m
u 5% 14 265 7 880
D
aň
z
p
říj
mu
14 265 7 880
Úprava za předchozí období
Ostatní dopady
Daň z příjmu celkem14 2657 880
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
23
Od
lože
ná
daň
Odložený daňový závazek z přecenění aktiv na reálnou hodnotu je popsán v bodě 10
Dopad tvorby Odložené daně proti nákladům/výnosům lze popsat takto:
1 615
1 420
tis. Kč
2021
200 089
-185 157
2020
148 633
-107 176
Přecenění pohledávek
Inkasa realizovaná v přecenění v minulých
obdobích
Přecenění nemovitostí
Od
lože
ná
daň
5 %
873
2 144
23.
TR
ANSA
KCE
S
E
S
PŘ
Í
Z
N
Ě
NÝ
M
I
S
TR
ANA
M
I
tis. Kč
Náklady
31. prosince 2021
12
31. prosince 2020
12
tis. Kč
za rok 2021
za rok 2020
Výnosy
0
0
Tabulka zahrnuje transakce se spřízněnými osobami. Spřízněnou osobou je Mgr. Marek
Indra, ředitel. Položky nákladů představují mzdové náklady vynaložené v daných
obdobích. Tyto náklady byly vyplaceny v průběhu odobí roku 2021 a za období 12/2021
průběhu ledna 2022.
Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které
byly ve stejné době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v
souladu s podmínkami definovanými ve Statutu Fondu.
24. A
KC
I
O
NÁ
Ř
I
FO
NDU
Akcionáři Fondu, a to jsou:
Mgr. Marek Indra, nar. 10. 1. 1973, bytem Dražovice 312, PSČ: 683 01, který vlastní 1482 ks
kmenových zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie 1.000,- Kč
(slovy tisíc korun českých).
Mgr. Jiří Šebesta, nar. 15. 3. 1972, bytem Brno, Žebětín, Dlážděná 13, PSČ: 641 00, který
vlastní 498 ks kmenových zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie
1000 Kč (slovy tisíc korun českých).
Podíl na základním kapitálu je shodný s podílem na hlasovacích právech Fondu. S akciemi
Fondu nejsou spojena žádná odlišná hlasovací práva. Akcie Emitenta byly vydány jako
zaknihované kmenové akcie na jméno se jmenovitou hodnotou 1.000, Kč na jednu Akcii.
24
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
Se všemi Akciemi Fondu jsou spojena stejná práva, a to i pro účely hlasování. S každou
akcií je spojen jeden hlas.
25.
I
NV
E
S
T
I
Č
N
Í
A
Z
A
KL
ADA
TEL
S
KÉ
A
KC
I
E
Tuto položku k 31.12.2021 tvoří 2.000 (dva tisíce) kusů zaknihovaných kmenových
akcií, ve formě na jméno, každá o jmenovité hodnotě 1.000,- Kč (jeden tisíc korun
českých). Všechny akcie společnosti jsou vydány jako zaknihovaný cenný papír.
Počet akcií (Kč):
v Kč
Zakladatelské akcie
S
pl
a
cené
C
el
k
e
m
ksJmenovitá hodnota
2 000 2 000 000
2 000 2 000 000
2 0002 000 000
26.
F
I
NAN
Č
N
Í
NÁS
TRO
J
E
–
Ř
Í
ZE
N
Í
R
I
Z
I
K
Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční
strategie v souladu se svým statutem.
Cílem Fondu je v investičním horizontu Fondu zhodnocení investovaných prostředků jeho
investorům měřené v českých korunách, a to především investováním do pohledáveka
nemovitostí.
Fond dále investuje také do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu v
rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v
souladu se Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro
realizaci ostatních investic.
(
a
) Tržní riziko
Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv
Podfondu. Hodnota majetku, do něhož Podfond investuje, může stoupat nebo klesatv
závislosti na změnách ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota
majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do
investičního fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecnériziko
akceptoval.
Podfond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního
rizika v Podfondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejménaaktivním
řízením investic prostřednictvím pověřeného správce.
Fond investuje výlučně do pohledávek za subjekty z České republiky a nemovitostí
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
25
umístěných v České republice. Riziko se snaží diverzifikovat zejména tím, že investuje jak do
korporátních pohledávek, tak do portfolií pohledávek hypotečních a z drobných úvěrů.
Nelze říci, že by činnost Fondu tvořily nějaké významné segmenty se shodným rizikovým
profilem, proto segmentová analýza aktivit Fondu není prováděna.
27.
F
I
NAN
Č
N
Í
NÁS
TRO
J
E
–
Ř
Í
ZE
N
Í
R
I
Z
I
K
(
POKR
A
ČO
VÁN
Í
)
(b) Riziko likvidity
Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v
okamžiku, kdy společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností
nebo likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.
A
KT
I
VA
tis. Kč
Do 3Do 1Do 5 letN
ad
5 letBez s
p
ecif.
C
el
k
e
m
m
ěsíc
ů
ro
ku
Peníze a peněžní ekvivalenty
40 025000
040 025
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku
nebo ztráty
1 602 817
v
to
m
b)
P
ohled
á
vky
01 105 105 227 100270 612
01 602 817
Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané
do zisku nebo ztráty
0000
2 6302 630
Krátkodobá aktiva
09 60000
9 13318 733
A
KT
I
VA
CELKEM
1 664 205
Do 3
m
ěsíc
ů
Do 5 letN
ad
5 let
Bez s
p
ecif
C
el
k
e
m
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
CELKEM
1 664 205
K 31.prosinci 2021
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
tis. Kč
Do 1
ro
ku
Vl
a
st
n
í
kap
it
á
l cel
k
e
m
0
0
00
1 322 602
1 322 602
Dlouhodobé závazky
166 235
v
to
m
:
a
) dlouhodobé půjč
ky
0
0
156 2690
0
156 269
V
to
m
b) odlo
ž
en
á
d
a
ň
0
0
00
9 966
9 996
Krátkodobé závazky
175 369
v
to
m
:
a
)
k
r
á
t
k
odobé půjč
ky
0
66 980
00
0
66 980
v
to
m
b)
r
e
z
e
r
vy
0
0
00
4 756
4 756
v
to
m
c) ost
a
tní
z
á
v
a
zky
4 421
31 853
7 06960 290
0
103 633
Zá
v
a
z
k
y cel
k
e
m
341 603
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
26
28.
F
I
NAN
Č
N
Í
NÁS
TRO
J
E
–
Ř
Í
ZE
N
Í
R
I
Z
I
K
A
KT
I
VA
tis. Kč
Do 5 letN
ad
5 let
Bez s
p
ecif.
C
el
k
e
m
Peníze a peněžní ekvivalenty
59 5810
00
0
59 581
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku
nebo ztráty
1 308 389
v
to
m
b)
P
ohled
á
vky
0966 925
242 19599 269
0
1 308 389
Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané
do zisku nebo ztráty
00
00
16 850
16 850
Krátkodobá aktiva
2 0629 290
00
13 035
24 387
A
KT
I
VA
CELKEM
1 409 207
Do 3
m
ěsíc
ů
Do 5 letN
ad
5 letBez s
p
ecif
C
el
k
e
m
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
CELKEM
1 409 207
K 31.prosinci 2020
Do 3 Do 1
m
ěsíc
ů
ro
ku
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
tis. Kč
Do 1
ro
ku
Vl
a
st
n
í
kap
it
á
l cel
k
e
m
000
01 033 986
1 033 986
Dlouhodobé závazky
161 954
v
to
m
:
a
) dlouhodobé půjč
ky
00152 861
00
152 861
V
to
m
b) odlo
ž
en
á
d
a
ň
000
09 093
9 093
Krátkodobé závazky
213 267
v
to
m
:
a
)
k
r
á
t
k
odobé půjč
ky
049 4660
00
49 466
v
to
m
b)
r
e
z
e
r
vy
000
00
0
v
to
m
c) ost
a
tní
z
á
v
a
zky
2 34298 09963 360
00
163 801
Zá
v
a
z
k
y cel
k
e
m
375 221
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
27
29.
RE
Á
L
NÁ
HO
DN
OT
A A
KT
I
VA
Z
ÁVA
ZK
Ů
Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje
finanční nástroje do následujících kategorií:
Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud
jsou takové ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo
závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné hodnoty).
V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu
omezené
likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity
trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do úrovně 2.
Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnotase stanoví pomocí oceňovacích modelů,
používajících jako vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny
významné vstupy oceňovacího modelu charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je
nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní
parametry trhu sev souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují
výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.
V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často
kotovaných tržních cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících
výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se s použitím
realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které
nejsou na trhu zjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu
významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný
nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty
na úrovni 3 se prostanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající
předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a
posouzení Administrátora dle bodu 27 (f).
(a) Akcie
Pro stanovení reálné hodnoty českých a zahraničních akcií obchodovaných na
tuzemském regulovaném trhu se použije závěrečný kurz vyhlášený pro Den ocenění na
tuzemském regulovaném trhu uveřejněný v systému Bloomberg.
Pro stanovení reálné hodnoty zahraničních akcií obchodovaných pouze na zahraničním
regulovaném trhu se použije závěrečný kurz vyhlášený pro Den ocenění na
rozhodujícím zahraničním regulovaném trhu uveřejněný v systému Bloomberg. Za
rozhodující zahraniční regulovaný trh bude považován trh nákupu.
Pokud nelze reálnou hodnotu akcie stanovit podle výše uvedených bodů písm. a), zvolí
Administrátor jiný kvalifikovaný způsob ocenění, a to se souhlasem Depozitáře Fondu.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
28
(b) Dluhopisy
Pro stanovení reálné hodnoty dluhopisů se provede ocenění závěrečnou kotací ke Dni
ocenění vypočtenou v systému Bloomberg z relevantních kontribuovaných kotací ke
Dni ocenění (kurz mid).
Pokud nelze reálnou hodnotu dluhopisu stanovit podle výše uvedených bodů, zvolí
Administrátor jiný kvalifikovaný způsob ocenění, a to se souhlasem Depozitáře.
Pro stanovení alikvotního úrokového výnosu (AUV) se použije způsob výpočtu
uvedený v prospektu daného dluhopisu, popř. způsob výpočtu standardně používaný na
trhu, na kterém se dluhopis obchoduje. Výpočet se provádí s použitím systému
Bloomberg.
(c) Nástroje peněžního trhu
Reálná hodnota pro krátkodobá depozita je stanovena jako součet hodnoty
jistiny a smluveného úroku naběhlého ke Dni ocenění.
(d) Cenné papíry vydávané investičními fondy
Jako reálná hodnota cenného papíru vydávaného investičními fondy se použije
vyhlášená hodnota tohoto cenného papíru ke Dni ocenění.
Pokud došlo k pozastavení odkupu cenného papíru vydávaného investičním fondem,
Administrátor stanoví reálnou hodnotu tohoto cenného papíru odhadem s vynaložením
odborné péče a se souhlasem Depozitáře Fondu.
(e) Deriváty
Měnové forwardy jsou oceňovány pomocí standardních modelů ocenění. Mezi tyto
modely patří např. modely diskontovaných peněžních toků.
Úrokové swapy jsou oceňovány reálnou hodnotou prostřednictvím oceňovacích
nástrojů přístupných prostřednictvím informační služby Bloomberg, a to dle aktuálně
platné metodiky této společnosti a dle tržně uznávaných postupů.
(f) Ostatní aktiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3
Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na
trhu přímo zjistitelné. Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na
Administrátoru Fondu.
Pohledávky a nemovitosti oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou
oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není
jinak objektivně zjistitelná. Bezprostředně po akvizici těchto aktiv mohou být na
základě posouzení Administrátoraoceněnaaktivapořizovacícenou,pokud
Administrátor dojdek závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice
lépe nebo aktuálněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.
Investice do majetkových účastí a nemovitostí jsou znalcem oceňovány s využitím
29
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
vícefázových modelů (zpravidla dvoufázových a třífázových) diskontovaných
peněžních toků.
K ocenění nemovitostí nezávislým znalcem dochází zpravidla jedenkrát ročně. Ocenění
pohledávek probíhá při sestavování mezitímních závěrek.
H
ie
r
a
r
c
h
ie
r
e
á
l
n
é
h
od
n
ot
y
tis. KčÚroveň 1Úroveň 2Úroveň 3
C
el
k
e
m
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
A
k
tiv
a
v re
á
l
n
é
h
o
dn
otě vy
ká
z
an
é
d
o zis
ku
n
e
b
o ztr
á
ty
Pohledávky
0
Nefinanční majetek0
C
el
k
e
m
0
0 1 602 817
0 2 630
01 605 447
1 602 817
2 630
1 605 447
tis. KčÚroveň 1Úroveň 2Úroveň 3
C
el
k
e
m
K
31.
p
rosi
n
ci 2020
A
k
tiv
a
v re
á
l
n
é
h
o
dn
otě vy
ká
z
an
é
d
o zis
ku
n
e
b
o ztr
á
ty
Pohledávky
0
Nemovitý majetek0
C
el
k
e
m
0
0 1 308 389
0 16 850
01 325 239
1 308 389
16 850
1 325 239
Fi
nan
č
n
í
ná
st
r
oje, kte
r
é
n
ejso
u
p
ř
ece
ň
o
v
an
é
na
r
e
á
l
n
o
u
h
od
n
ot
u
Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu do výkazu zisku a
ztráty, jsou krátkodobá finanční aktiva nebo finanční závazky. Následující tabulka
uvádí reálnou hodnotu a analyzuje je dle úrovně ocenění.
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
tis. Kč
Účetní
hodnota
Reálná
hodnota
Úroveň 1
Úroveň 2
Úroveň 3
C
el
k
e
m
40 025
18 733
40 025
18 733
0
0
40 025
0
040 025
18 73318 733
0
0
A
k
tiv
a
Peníze a peněžní ekvivalenty
Ostatní aktiva a pohledávky
Pa
siv
a
Rezervy
Ostatní závazky
4 756
103 633
4 756
103 633
0
0
4 756 4 756
103 633 103 633
K
31.
p
rosi
n
ci 2020
tis. Kč
Účetní
hodnota
Reálná
hodnota
Úroveň 1
Úroveň 2
Úroveň 3
C
el
k
e
m
A
k
tiv
a
Peníze a peněžní ekvivalenty
59 581
59 581
59 581
059 581
Ostatní aktiva a pohledávky
24 387
34 287
0
0
0
24 38724 387
30
00
0
0
00
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
Pa
siv
a
Rezervy
Ostatní závazky
163 801163 801
0
0
163 801163 801
30. NÁS
LE
DN
É
UDÁ
LO
S
T
I
Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné významné
události mající vliv na účetní závěrku Fondu k 31. prosinci 2021.
Rozsáhlými opatřeními zavedenými vládou v jarních měsících 2020 na základě
krizového zákona a zákona o ochranně veřejného zdraví k zastavení šíření pandemie
COVID-19jezasaženomnohoekonomickýchsubjektůzejménavoborech– ubytování,
pohostinství, cestování a kultury. Jelikož mnoho firem a podnikatelů ztratilo zdroj
příjmů, který se projevil v neschopnosti splácet závazky a platit nutné náklady,
představila v následujících měsících česká vláda řadu zmírňujících opatření. K těm
patřilo představení programů na podporu udržení zaměstnanosti, ve kterých
mohly zasažené podniky žádat o kompenzacevyplacených mezd, programy na podporu
inovativních řešení v boji s pandemií, úvěrovéa záručníprogramy pro firmy a
podnikatele,prodlouženítermínůsplatnosti daní, kompenzační bonusy pro
zasažené sektory hospodářství (kultura, doprava, turismus, maloobchod,sport),
programy podpory pro firmy a podnikatele na platby nájmů,zvýšení sociálního
zabezpečenía ošetřovnéhopro zaměstnanceasamostatněvýdělečněčinnéosobyadalší
formy úlev podnikům i živnostníkům.
Vedení Fondu sleduje aktuální situaci kolem COVID-19 a vyhodnocuje rizika spojená s
dopady na vymáhání pohledávek a poskytování úvěrů, která jsou minimální. Na výši
výtěžnosti nezajištěných pohledávek neevidujeme žádný dopad. Na výši výtěžnosti
zajištěných pohledávek v portfoliu fondu může mít vliv zejména propad cen
nemovitostí, který neočekáváme u rodinných domů či bytových jednotek, ale v případě
hotelů či kancelářských budov může dojít ke snížení jejich ceny, a to zejména v méně
perspektivních lokalitách. Propad ceny nemovitostí jsme u našeho portfolia zajištěných
pohledávek nezaznamenali a výrazný propad ani neočekáváme s ohledem na dobrou
likviditu a diverzitu zajištěných pohledávek. Fond eviduje vliv COVID-19 zejména na
rychlost soudních řízení, což může prodloužit dobu návratnosti inves tic.
Celkový dopad opatřeních lze očekávat až po jejich skončení. Po skončení opatření
očekáváme větší množství investičních příležitostí do nákupu pohledávek od peněžních
ústavů.
V roce 2022 se bude Fond nadále soustředit zejména na nákupy retailových portfolií
pohledávek, hypotečních pohledávek a pohledávek za korporátními klienty bank. Dále
se bude soustředit na vymáhání již nakoupených pohledávek, na zefektivnění
vymáhacího procesu.
S ohledem i na výše uvedené vedení účetní jednotky zvážilo potenciální dopady
COVID-
19 na své aktivity a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad
neomezené doby trvání podniku. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2021
zpracována za předpokladu, že fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2021
31
Lzevšak důvodněočekávat, ževýše uvedená situace ovlivní v průběhu účetního období
roku 2022 reálnou
hodnotu majetku a dluhů fondu.
Vliv ruské agrese vůči Ukrajině:
V návaznosti na válečný konflikt mezi Ukrajinou a Ruskou federací Fond identifikoval a
vyhodnotil hlavní rizika, kterým může v této souvislosti čelit. Jelikož Fond nevlastní
žádná aktiva v Rusku, Bělorusku či na Ukrajině a ani nemá investory z těchto destinací,
není ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny jsou zejména: •
velké výkyvy na finančních trzích,
• zvýšení inflace,
• navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese.
Dle informací České národní banky (tisková zpráva ČNB ze dne 24.2.2022):
„Vyjádření ČNB k dopadům aktuální situace na Ukrajině“ lze však již nyní očekávat, že
přímý dopad na domácí ekonomický růst, který vyplývá z obchodních vazeb na
RuskoaUkrajinu,budeomezený. Důvodemje jejichvelminízkýpodíl navývozuzboží
a služeb z ČR (v případě Ruska 2,3 % a v případě Ukrajiny 1 %). Krátkodobě lze
nicméně předpokládat celkově proinflační dopady konfliktu zejména prostřednictvím
vyšších cen ropy, zemního plynu a zprostředkovaně i dalších energií. Stejným směrem
bude na cenovou hladinu krátkodobě působit kurz koruny, který je ve srovnání s
předpoklady zimní prognózy aktuálně slabší.
Fond má depozita u Sberbank CZ, u které ČNB na konci února 2022 zahájila kroky k
odnětí bankovní licence a tak fond řešit situaci vzniklou náhlou ztrátou likvidity
SberbankCZ,kekterédošlov důsledkugeopolitickésituace a která měla nafonddopad z
důvodu, že měl v okamžiku zastavení fungování banky u banky kontokorentní úvěr ve
výši 130 mil Kč s načerpanými prostředky ve výši cca 92 mil Kč. S ohledem na
skutečnost, že měl fond na svých korunových a eurových účtech v bance částku o něco
převyšující závazek na kontokorentním úvěru, tj. částku v přepočtu na Kč cca 98 mil
Kč, podařilo se fondu realizovat jednostranný zápočet pohledávek a přimět banku k
jeho akceptaci a vydání kvitancí k zániku úvěrové pohledávky a jejího veškerého
zajištění. Na celkové fungování fondu vzniklý problém neměl podstatný vliv zejména z
důvodu, že Sberbank nebyla majoritním bankovním financujícím subjektem fondu.
D
a
t
u
m sest
a
v
e
n
í
P
odpis
z
á
st
u
pce st
a
t
u
t
á
r
n
í
h
o org
á
nu
V Praze 28. dubna 2022
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
Zpráva nezávislého auditora
o ověření
účetní závěrky
k 31. prosinci 2021
IFIS investiční fond, a.s.
Praha, duben 2022
Údaje o auditované účetní jednotce
IFIS investiční fond, a.s.
Název účetní jednotky:
Sídlo:
Zápis proveden u:
Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno
Krajského soudu v Brně
oddíl B, číslo vložky 8086
243 16 717
Patrik Knotek, člen představenstva
Zápis proveden pod číslem:
IČO:
Statutární orgán:
Předmět činnosti:
shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí od
více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů
nebo tak, že se kvalifikovaní investoři stávají jejími akcionáři, a provádění
společného investování shromážděných peněžních prostředků nebo
penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve
prospěch kvalifikovaných investorů a dále správa tohoto majetku
Ověřované období:
1. ledna 2021 až 31. prosinec 2021
Příjemce zprávy:
akcionáři investičního fondu
Údaje o auditorské společnosti
Název společnosti:
Evidenční číslo auditorské
společnosti:
AUDIT ONE s.r.o.
604
Sídlo:
Zápis proveden u:
Zápis proveden pod číslem:
IČO:
Telefon:
E-mail:
Odpovědný auditor:
Evidenční číslo auditora:
Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Karlín
Městského soudu v Praze
oddíl C, číslo vložky 345046
099 38 419
+420 771 224 893
Ing. Jakub Kovář
1959
Str. 2/7
Zpráva nezávislého auditora
akcionářům investičního fondu IFIS investiční fond, a.s.
Výrok auditora
Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu IFIS investiční fond, a.s. (dále „účetní
jednotka“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií
(dále i „IFRS“), která se skládá z výkazu finanční pozice k 31. 12. 2021, výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném
výsledku, přehledu změn vlastního kapitálu a přehledu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2021 a komentáře
k těmto výkazům, který obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.
Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu IFIS
investiční fond,a.s.k31.12.2021,finanční výkonnosti apeněžních toků zaobdobí od1.1. 2021do31.12. 2021 v
souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.
Základ pro výrok
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit,
kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními
doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za
audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České
republiky jsme na účetní jednotce nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření
našeho výroku.
Jiné skutečnosti
Předchozí období bylo auditováno auditorskou společností NEXIA AP a.s., která dne 29. 04. 2021 vydala k účetní
závěrce za předchozí období nemodifikovaný výrok.
Hlavní záležitosti auditu
Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za
běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v
souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.
Str. 3/7
Hlavní záležitosti auditu
Způsob řešení
Správné vykazování a ocenění pohledávek
Účetní jednotka nakupuje pohledávky, které vymáhá
případně dále postupuje. Toto je rozhodující předmět
její činnosti jak z hlediska dosahovaného obratu, tak z
hlediska bilance.
Finanční aktiva typu držených pohledávek činí cca
96 % celkových aktiv. Výnosy z postoupených
pohledávek včetně položky zisk/ztráta z finančních
aktiv oceňovaných reálnou hodnotou pak činí
nejvýznamnější část veškerých tržeb.
Informace o pohledávkách a výnosech z inkasa a
postoupení pohledávek vč. způsobu oceňování jsou
uvedeny ve výkazu finanční pozice, výkazu zisku a
ztráty a výkazu o úplném výsledku hospodaření a v
článku 5, 16 a 21 komentáře k účetním výkazům.
Při řešení této hlavní záležitosti auditu jsme provedli,
kromě jiného, níže uvedené auditorské postupy.
Kriticky jsme posoudili systém evidence pohledávek a
přenos jeho údajů do účetnictví, tak jak je nastaven
vedením společnosti.
Testovali jsme proces pořízení pohledávek, evidenci
pohledávek za dobu jejich držby a výpočty úroků a
ostatního příslušenství a také proces vymáhání
pohledávek. Dále jsme testovali soulad prvotních
dokladů (smluv a ostatních podkladů) souvisejících s
evidencí pohledávek a soulad evidence pohledávek s
účetnictvím. Rovněž jsme provedli ověření vazeb
souvisejícíchs přijatýmifinančnímiprostředky
(dlouhodobými půjčkami) včetně ověření skutečností
majících vliv na vykázané cizí zdroje.
Dále jsme provedli ověření na základě dopisů
právníků a pohovory s vedením a osobami
odpovědnými za účetnictví.
Pro zajištění věrného a poctivého obrazu finanční
situace v ověřované účetní závěrce je nezbytné, aby
držené pohledávky a výnosy z nakládání s nimi byly
zachyceny ve správné výši do správného účetního
období a aby byla též dostatečně ověřena jejich
existence. Vzhledem k tomu, že celkové portfolio
pohledávek obsahuje více než 115 000 položek je
nezbytné posoudit, zda systém zachycení těchto
pohledávek a výnosů z nich dosažených v účetnictví,
tak jak je nastaven vedením společnosti, výše
uvedené zajišťuje.
Dále jsme se zaměřili na vykázání pohledávek
nabytých postoupením v účetních knihách a účetní
závěrce a jejich ocenění k rozvahovému dni reálnou
hodnotu. Posoudili jsme metodiku cenotvorby a
prověřili detailním způsobem vybraný vzorek.
Provedli jsme kontrolní přepočty úroků ze zápůjček.
Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě
Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě
mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.
Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností
souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní
informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní
jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně
(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)
ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní
informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v
kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé
ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.
Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:
·
ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
Str. 4/7
·
ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou
ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při
provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených
postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.
Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku
Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s
mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní
systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální)
nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.
Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě
trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a
použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo
plánuje její zrušení nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.
Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada ve spolupráci s výborem pro audit.
Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky
Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)
nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra
jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve
všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti
mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně
předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní
závěrky na jejím základě přijmou.
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu
odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:
·
Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem
nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné
důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou
(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné
(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),
falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní
jednotky.
·
Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,
abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli
vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.
·
Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,
které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.
Str. 5/7
·
Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní
jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota
vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky
nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší
povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a
pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti
účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.
Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Účetní jednotka ztratí schopnost
nepřetržitě trvat.
·
Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní
závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.
Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a
načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných
nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické
požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze
reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.
Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu a
výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž
představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní
předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o
dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady
zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.
Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy
V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě
nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:
Určení auditora a délka provádění auditu
Auditorem účetní jednotky nás dne 11. 10. 2021 určila valná hromada účetní jednotky. Auditorem účetní
jednotky jsme prvním rokem.
Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit
Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro
výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 29. dubna 2022 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.
Poskytování neauditorských služeb
Prohlašujeme, že jsme účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem
neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v komentáři k účetním výkazům účetní
jednotky.
Zpráva o souladu s nařízením o ESEF
Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky
obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17.
prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o
regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o
ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.
Odpovědnost představenstva
Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.
Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:
·
sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.
Str. 6/7
·
návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování
požadavků nařízení o ESEF,
Str. 7/7
Odpovědnost auditora
Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve
výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto
zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky
ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních
informací“ (dále jen „ISAE 3000“).
Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká
míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech
případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.
V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:
·
seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,
·
seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků
nařízení o ESEF,
·
identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o
ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a
·
na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat
přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.
Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční zprávě, byla sestavena v
platném formátu XHTML.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření
našeho závěru.
Závěr
Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2021 obsažená ve výroční
zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.
V Praze dne 29. dubna 2022
Ing. Jakub Kovář
evidenční číslo auditora 1959
AUDIT ONE s.r.o.
evidenční číslo auditorské společnosti 604
